Закон о паевых инвестиционных фондах

Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N 156-ФЗ (последняя редакция)

29 ноября 2001 года N 156-ФЗ
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ Принят Государственной Думой 11 октября 2001 года Одобрен Советом Федерации 14 ноября 2001 года

Список изменяющих документов

(в ред. Федеральных законов от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ, от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 23.07.2008 N 160-ФЗ, от 25.11.2009 N 281-ФЗ, от 22.04.2010 N 65-ФЗ, от 27.07.2010 N 224-ФЗ, от 04.10.2010 N 264-ФЗ, от 21.11.2011 N 327-ФЗ (ред. 28.07.2012), от 30.11.2011 N 362-ФЗ, от 03.12.2011 N 383-ФЗ, от 28.07.2012 N 145-ФЗ, от 28.06.2013 N 134-ФЗ, от 02.07.2013 N 185-ФЗ, от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 21.12.2013 N 375-ФЗ, от 21.12.2013 N 379-ФЗ, от 12.03.2014 N 33-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ, от 13.07.2015 N 231-ФЗ, от 30.12.2015 N 427-ФЗ, от 02.06.2016 N 177-ФЗ, от 03.07.2016 N 292-ФЗ, от 03.07.2016 N 361-ФЗ, от 01.05.2017 N 84-ФЗ, от 29.07.2017 N 281-ФЗ, от 31.12.2017 N 482-ФЗ, от 31.12.2017 N 486-ФЗ, от 31.12.2017 N 506-ФЗ) (см. Обзор изменений данного документа)

  • Глава I. Общие положения
    • Статья 1. Отношения, регулируемые настоящим Федеральным законом
  • Глава II. Акционерный инвестиционный фонд
    • Статья 2. Понятие акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 3. Требования к акционерному инвестиционному фонду
    • Статья 4. Размещение акций акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 4.1. Акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов
    • Статья 5. Выкуп акций акционерным инвестиционным фондом
    • Статья 6. Устав и инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 7. Проведение общего собрания акционеров акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 8. Совет директоров (наблюдательный совет) и исполнительные органы акционерного инвестиционного фонда
    • Статья 9. Реорганизация и ликвидация акционерного инвестиционного фонда
  • Глава III. Паевой инвестиционный фонд
    • Статья 10. Понятие паевого инвестиционного фонда
    • Статья 11. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом
    • Статья 12. Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом
    • Статья 13. Имущество, передаваемое в паевой инвестиционный фонд
    • Статья 13.1. Порядок включения имущества в состав паевого инвестиционного фонда после завершения (окончания) его формирования
    • Статья 13.2. Формирование паевого инвестиционного фонда
    • Статья 14. Инвестиционные паи
    • Статья 14.1. Инвестиционные паи закрытого и интервального паевых инвестиционных фондов, предназначенные для квалифицированных инвесторов
    • Статья 14.2. Допуск инвестиционных паев биржевого паевого инвестиционного фонда к организованным торгам, проводимым биржей
    • Статья 15. Обособление имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд
    • Статья 16. Ответственность управляющей компании паевого инвестиционного фонда
    • Статья 17. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом
    • Статья 17.1. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте
    • Статья 18. Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда
    • Статья 19. Регистрация Банком России правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и изменений и дополнений в них
    • Статья 20. Вступление в силу изменений и дополнений, вносимых в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом
  • Глава IV. Выдача, погашение и обмен инвестиционных паев
    • Статья 21. Выдача инвестиционных паев
    • Статья 22. Обмен инвестиционных паев
    • Статья 22.1. Обмен инвестиционных паев по решению управляющей компании
    • Статья 23. Погашение инвестиционных паев
    • Статья 24. Порядок приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев
    • Статья 25. Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев
    • Статья 25.1. Выдел имущества, составляющего биржевой паевой инвестиционный фонд, в связи с погашением инвестиционных паев этого фонда
    • Статья 26. Определение суммы денежных средств (стоимости имущества), на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая
    • Статья 27. Агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев
    • Статья 28. Права и обязанности агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев
    • Статья 29. Приостановление выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев
  • Глава V. Прекращение паевого инвестиционного фонда
    • Статья 30. Основания прекращения паевого инвестиционного фонда
    • Статья 31. Порядок прекращения паевого инвестиционного фонда
    • Статья 32. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при прекращении паевого инвестиционного фонда
  • Глава VI. Требования к составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 33. Состав активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 34. Структура активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 35. Инвестиционная декларация
  • Глава VII. Определение стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов. Оценка активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 36. Определение стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов
    • Статья 37. Оценка активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда
  • Глава VIII. Деятельность управляющей компании
    • Статья 38. Требования к управляющей компании
    • Статья 38.1. Требования к учредителям (участникам) управляющей компании
    • Статья 38.2. Особенности совершения сделок с акциями (долями) управляющей компании
    • Статья 39. Обязанности управляющей компании
    • Статья 40. Ограничения деятельности управляющей компании
    • Статья 41. Вознаграждения и расходы, связанные с управлением акционерным инвестиционным фондом и доверительным управлением паевым инвестиционным фондом
  • Глава IX. Контроль за распоряжением имуществом, принадлежащим акционерному инвестиционному фонду, и имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд
    • Статья 42. Учет и хранение имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд
    • Статья 43. Контроль за распоряжением имуществом, принадлежащим акционерному инвестиционному фонду, и имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд
    • Статья 44. Требования к специализированному депозитарию
    • Статья 45. Обязанности специализированного депозитария
    • Статья 46. Прекращение договора со специализированным депозитарием
  • Глава X. Ведение реестра владельцев инвестиционных паев
    • Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паев
    • Статья 48. Ответственность лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев
  • Глава XI. Аудит акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда
    • Статья 49. Требования к аудиторской организации акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда
    • Статья 50. Ежегодный аудит
  • Глава XII. Раскрытие информации о деятельности акционерного инвестиционного фонда и управляющей компании паевого инвестиционного фонда
    • Статья 51. Требования к содержанию распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации
    • Статья 52. Информация, предоставляемая по требованию заинтересованных лиц
    • Статья 53. Информация, подлежащая раскрытию
    • Статья 54. Отчетность, представляемая в Банк России или саморегулируемую организацию в сфере финансового рынка
  • Глава XIII. Полномочия Банка России. Саморегулируемые организации в сфере финансового рынка
    • Статья 55. Полномочия Банка России
    • Статья 56. Ответственность Банка России за соблюдение коммерческой тайны
    • Статья 57. Саморегулируемые организации в сфере финансового рынка
    • Статья 58. Права саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка
    • Статья 59. Утратила силу
    • Статья 60. Утратила силу
    • Статья 60.1. Лицензирование деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев
    • Статья 61. Меры, применяемые Банком России
    • Статья 61.1. Запрет на проведение всех или части операций
    • Статья 61.2. Аннулирование лицензии
    • Статья 61.3. Ликвидация акционерного инвестиционного фонда в связи с аннулированием лицензии
    • Статья 61.4. Назначение временной администрации
  • Глава XIV. Заключительные положения
    • Статья 62. Вступление в силу настоящего Федерального закона
    • Статья 63. Защита интересов акционеров акционерных инвестиционных фондов и владельцев инвестиционных паев
    • Статья 63.1. Обжалование ненормативных актов, решений и действий (бездействия) Банка России
    • Статья 64. Утратила силу

Открыть полный текст документа

Договоры с инвестиционными фондами

Согласно Федеральному закону от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» под инвестиционным фондом понимается находящийся в собственности АО либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого АО или учредителей доверительного управления.

Согласно действующему законодательству РФ существует два вида инвестиционных фондов: паевый инвестиционный фонд и акционерный инвестиционный фонд.

На основании данного разделения и определяют два вида договора с инвестиционными фондами: договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом и договор с акционерным инвестиционным фондом. Однако по причине наибольшей распространенности рассмотрим особенности правового регулирования договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Согласно п. 1 ст. 10 Закона под паевым инвестиционным фондом (ПИФ) понимается обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на который удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией ПИФ.

Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом представляется собой инструмент, посредством которого учредители паевого инвестиционного фонда передают свое имущество в доверительное управление управляющей компании.

Согласно п. 1 ст. 1012 ГК РФ по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

Несмотря на то что к договору доверительного управления ПИФ применяются общие правила ГК РФ, Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» предусматривает специальные приоритетные перед ГК РФ положения для данного вида договора.

Так, согласно ГК РФ заключение договора доверительного управления имуществом требует соблюдения простой письменной формы, п. 1 ст. 11 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» предусматривает специальную форму договора доверительного управления ПИФ. Данный договор должен соответствовать типовым правилам доверительного управления ПИФ, утвержденным Правительством РФ. Изменения и дополнения в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом вступают в силу при условии их регистрации Банком России (ст. 19 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»).

По общему правилу договор доверительного управления ПИФ является публичным договором, и управляющая компания обязана заключать договор с каждым, кто обратится к ней. Обязанность заключения договора по специальной правилам предполагает, что условия и цена (вознаграждение) должны быть одинаковыми для всех инвесторов, обратившихся к управляющей компании для заключения договора доверительного управления ПИФ.

Однако ст. 21 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» предусматривает исключения из данного правила, и управляющая компания вправе отказать в выдаче инвестиционных паев в случаях:

  • – несоблюдения порядка и сроков подачи заявок, которые предусмотрены правилами доверительного управления ПИФ;
  • – отсутствия надлежаще оформленных документов, необходимых для открытия в реестре владельцев инвестиционных паев лицевого счета, на который должны быть зачислены приобретаемые инвестиционные паи, если такой счет не открыт;
  • – приобретения инвестиционного пая лицом, которое не может быть владельцем инвестиционных паев либо не может приобретать инвестиционные паи при их выдаче;
  • – несоблюдения установленных правилами доверительного управления ПИФ правил приобретения инвестиционных паев;
  • – приостановления выдачи инвестиционных паев и др.

Договор доверительного управления ПИФ является договором присоединения, поскольку он заключается путем приобретения инвестиционных паев, которые выдаются управляющей компанией.

Под предметом договора доверительного управления ПИФ понимается совершение управляющей компанией каких-либо действий в отношении паевого инвестиционного фонда.

Отличительной особенностью договора доверительного управления ПИФ является то, что имущество ПИФ принадлежит владельцам инвестиционных паев на праве общей долевой собственности.

Исходя из норм гражданского законодательства РФ существенными условиями договора доверительного управления имуществом являются:

  • – состав имущества, передаваемого в доверительное управление;
  • – наименование лица, в интересах которого осуществляется доверительное управление (учредителя управления или выгодоприобретателя);
  • – размер и форма вознаграждения управляющему, если договор является возмездным;
  • – срок действия договора (п. 1 ст. 1016 ГК РФ).

Однако правила доверительного управления ПИФ должны содержать следующие сведения (и. 1 ст. 17 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»):

  • 1) полное и краткое название ПИФ;
  • 2) тип и категорию ПИФ;
  • 3) полное фирменное наименование управляющей компании;
  • 4) полное фирменное наименование специализированного депозитария;
  • 5) полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;
  • 6) полное фирменное наименование аудиторской организации;
  • 7) инвестиционную декларацию;
  • 8) порядок и срок формирования ПИФ, в том числе стоимость имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев, необходимую для завершения (окончания) формирования этого фонда;
  • 9) права владельцев инвестиционных паев;
  • 10) права и обязанности управляющей компании;
  • 11) срок действия договора доверительного управления;
  • 12) порядок подачи заявок на приобретение, заявок на погашение и заявок на обмен инвестиционных паев;
  • 13) порядок и сроки передачи имущества в оплату инвестиционных паев, а также его возврата, если инвестиционные паи не могут быть выданы в соответствии с законом;
  • 14) порядок и сроки включения имущества в состав ПИФ;
  • 15) порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;
  • 16) порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;
  • 17) порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене и о погашении инвестиционных паев;
  • 18) размер вознаграждения управляющей компании и общий размер вознаграждения специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации, а также оценщика, если инвестиционная декларация паевого инвестиционного фонда предусматривает возможность инвестирования в имущество, оценка которого осуществляется оценщиком;
  • 19) размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение ПИФ;
  • 20) перечень расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего ПИФ;
  • 21) основные сведения о порядке налогообложения доходов инвесторов;
  • 22) порядок раскрытия и (или) предоставления информации о ПИФ;
  • 23) иные условия и (или) сведения в соответствии с законом.

Несмотря на установленные правила, управляющая компания вправе заявлять условия договора, относительно которых должно быть достигнуто соглашением, например, возможность продления срока действия договора доверительного управления ПИФом (ст. 12 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»); право управляющей компании приостанавливать выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев (п. 1 ст. 29 Закона); возможность специализированного депозитария привлекать к исполнению его обязанностей другой специализированный депозитарий (п. 4 ст. 42 Закона) и т.д.

На основании вышеизложенного, можно сделать вывод, что Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» предусматривает более жесткие требованиям к форме и существенным условиям договора доверительного управления ПИФ по сравнению с договором управления, установленным ГК РФ.

Договор доверительного управления ПИФ является рисковым, поскольку физическое или юридическое лицо, приобретая ценную бумагу (инвестиционный пай) осуществляет инвестиционную деятельность. А инвестиционная деятельность так или иначе сопровождена риском неполучения ожидаемого результата, например, будущий доход может быть меньше ожидаемого, доход не будет получен, возможна потеря части вложенного капитала, возможна потеря всего капитала, возможна потеря и дохода, и вложенного капитала.

Более того, на результаты инвестирования в ценные бумаги влияют следующие факторы: мировые финансовые кризисы; дефолт государства по своим обязательствам; банкротство эмитентов, общемировое падение цен на фондовых рынках, изменение законодательства РФ, изменение политической ситуации, влияние изменения мировых цен на отдельные товары, сырье, наступление форс-мажорных обстоятельств и т.п.

Передаваемое имущество в ПИФ зависит от вида фонда: открытий, интервальный или закрытый (ст. 13 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»), В доверительное управление открытым и интервальным ПИФ могут быть переданы только денежные средства. В доверительное управление закрытым ПИФ, помимо денежных средств, может быть передано иное имущество, перечень которого предусмотрен инвестиционной декларацией, содержащейся в правилах доверительного управления этим ПИФ.

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) – открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Выделяют два вида имущества АИФ:

  • – имущество, предназначенное для инвестирования;
  • – имущество, предназначенное доя обеспечения деятельности его органов управления и иных органов акционерного инвестиционного фонда.

Первый вид имущества, предназначенное для инвестирования передаются акционерным инвестиционным фондом в доверительное управление управляющей компании. Таким образом, между АИФ) и управляющее компанией заключается договор доверительного управления. В данном случае управляющая компания должна иметь лицензию для осуществления данной деятельности.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *