Прогнозный баланс

Составление прогнозного баланса

СОСТАВЛЕНИЕ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА

Сологубова Н.А.(Филиал ГОУ ВПО «РГЭУ (РИНХ)»

в г.Георгиевске Ставропольского края, РФ)

Длясоставления прогнозного баланса необходимо систематически накапливать информациюо работе организации.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как,можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов,пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи междуэлементами, а также вероятных будущих условий.

Прогнозирование требует получениякак можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить стабильностьотдельных элементов через вероятность их повторения в будущем.

Это придаетопределенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.

Прогнозирование требует использования разныхбухгалтерских отчетов, охватывающих как можно большее количество периодов.Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности,чем случайные события.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться вследующей последовательности:

1. Анализ текущего финансовогосостояния организации по данным аналитических таблиц;

2. Анализ финансовых результатов ифакторов, влияющих на них;

3. Определение относительных иабсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов, расходов;

4. Построение прогнозного баланса.

Составление прогнозного баланса начинают с определенияожидаемой величины собственного капитала (СКn +1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому впрогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетномбалансе.

Предположим, что Добавочный капитал в течение 2010 г. не увеличился и не уменьшился, то есть его величина отсутствует вообще. Предположим, что егоне будет и в будущем году.

Резервный капитал, предположим, тоже не изменился.

Таким образом, основным элементом, за счет которогоизменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся враспоряжении организации.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя изориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется поданным динамики показателя отношения прибыли от реализации к выручке.

Прогноз объема выручки является результатом изучениятаких факторов:

– прошлый объем продаж;

– рыночная конъюнктура и ее изменение;

– общая экономическая ситуация;

– доходность продукции;

– ценовая политика;

– имеющиеся производственные мощности;

– затраты.

Приисследовании финансовой отчетности (в частности, формы №2) ООО СХП «НоваяДружба», было выявлено, что расходы организации в 2010 г. превышают доходы от продаж. Это характерно для многих сельскохозяйственных предприятий.

Поэтомусоставить прогнозный баланс по данным ООО СХП «Новая Дружба» достаточно сложно,основываясь на тех показателях, которые были предоставлены организацией.

Поэтому предпримем попытку, основываясь на некоторых показателях составить»идеальный», то есть шаблонный прогнозный баланс, на который организациинеобходимо ориентироваться в перспективе.

Определим величину выручки в прогнозном периоде. Длядальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительныхпоказателей, составляющих выручку от продажи продукции (работ, услуг). Темпроста выручки в 2010 г. составил:

,

Тогдапрогнозируемая величина выручки составит: 1,08× 44983= 48582 тыс.руб.

Показатели Кварталы отчетного периода
I II III IV
1. Выручка от реализации продук­ции (работ, услуг) 100 100 100 100
2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы 72,0 74,2 72,7 73,3
3. Прибыль от реализации 28,0 25,8 27,3 26,7
4. Прибыль отчетного периода 26,2 21,4 22,8 20,8
5. Платежи в бюджет 8,9 7,8 8,1 7,3
6. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации 17,3 13,6 14,7 13,5

Относительный показатель прибыли, остающейся враспоряжении организации, изменяется от 17,3 до 13,5%, Предположим, что впрогнозном квартале он будет на уровне 15%, Тогда ожидаемая величина прибыли:

Пn +1 = ×

×;

Пn +1= 48582 × 0,15 = 7288тыс.руб.

Согласно отчетному балансу за 2010 год, величинасобственного капитала на конец года составляла 31628 тыс. руб. Можнопредположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на7288 тыс. руб., и составит 38916 тыс.руб. Следовательно, средняя величинасобственного капитала в следующем за отчетным периодом составит:

СКn +1 = : 2 = 35272 руб.

Внеоборотныеактивы по данным отчетного баланса составляли на конец года 19187 тыс. руб.Допустим, что в про­гнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основныесредства в объеме 4000 тыс.руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов впрогнозируемом периоде составит:

Имn+1= : 2 = 21187 тыс. руб.

Исходя из этого, можно определить величину максимальновозможной кредиторской задолженности:

гдеКЗп+1 — кредиторская задолженность в прогнозном периоде

СОСп+1– прогноз собственных оборотныхсредств

d Расч – срок оборачиваемости средств в расчетах

dКЗ– срок оборачиваемости кредиторской задолженности

по наблюдениям, dРасч = 350 дней

dКЗ = 120 дней

При полученном объемесобственных оборотных активов и сложившейся оборачиваемости кредиторскаязадолженность организации в прогнозном периоде может составить 32055,6 тыс.руб.

Следовательно, организация может формировать оборотныеактивы при помощи кредитов.

Совокупная потребность в финансировании (собственныйкапитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

где ПФп + 1 — потребность в финансировании;

ТАп + 1 -ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.

Показатель ТАп + 1 определяется средним сроком обращениякапитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства,дебиторская задолженность и пр.).

.Для установления величины текущих активов необходимоиметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторскойзадолженности, запасов, а также ожи­даемую величину остатков по каждой статьеоборотных активов.

Предположим, что ожидаемая величина текущих активов (ТАп+1) в прогнозном периоде составит 61439,9 тыс.руб. (т.е. 53426 ×1,15), тогда:

ПФп+1 = 61439,9 х

Следовательно, потребность в совокупных источникахфинансирования текущих активов не превышает максимально возможную величинусобственного оборотного капитала.

В этих условиях осуществление текущих расчетов скредиторами возможно при условии привлечения кредитов банка. Это отразится надлительности производственно-коммерческого цикла.

Замедлится оборачиваемостьсредств из-за роста себестоимости (+% за кредит). Это приведет к увеличениюразрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторскойзадолженности.

Следовательно, увеличится потребность в совокупном капитале исумма текущих обязательств.

В результате расчетов общий прогнозный баланс будетиметь следующую структуру (табл. 2)

Прогнозирование: некоторые лучшие практики

Чтобы прогнозные модели балансов не были хаотичными, необходимо учитывать, что четкое структурирование в начале построения модели при дальнейшей разработке экономит много времени.

Хорошие модели имеют определенные характеристики. Во-первых, исходные данные собраны всего в нескольких местах. Во-вторых, необработанные данные (или пользовательские данные) и расчеты необходимо обозначать отдельно (например, с помощью разного цвета).

Прогнозный баланс: пример расчета в Excel (пример структуры рабочего файла).

Возможны многие варианты электронных таблиц. Например, книга Excel может содержать шесть рабочих листов:

  • Исходные данные, состоящие из финансовых показателей компании.
  • Скорректированные финансовые результаты на основе исходных данных:
    • основываясь на том, насколько анализ должен быть подробным, нужно как минимум сопоставить доходы, операционную прибыль и финансовую прибыль с последними доступными значениями;
    • начинать надо с совокупных чисел, уточняя до нужного уровня детализации.
  • Прогнозы доходов и расходов с коэффициентами, согласованными за последний год, и прогнозы этих коэффициентов.
  • Прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный бюджет движения денежных средств (БДДС) и прогнозный баланс предприятия. (Составление прогнозного баланса на основании БДР и БДДС пример в excel — представлен ниже).
  • Расчет учетной ставки.
  • Сводный прогноз.

Прогнозный баланс предприятия: пример расчета

Хотя будущее неизвестно, тщательный анализ может дать представление о том, как компания может развиваться. Методы составления прогнозного баланса обычно предлагают пошаговое выполнение этого процесса. Можно разбить процесс прогнозирования на шесть шагов:

  • Подготовьте и проанализируйте исторические финансовые показатели. Перед прогнозированием будущих финансовых результатов, нужно построить и проанализировать финансовые показатели прошлых периодов.
  • Создайте прогноз доходов. Почти каждая позиция будет находиться в прямой или косвенной зависимости от доходов. Вы можете оценить будущие доходы, используя подход либо «сверху вниз» (на основе рынка), либо «снизу вверх» (на основе клиента). Прогнозы должны быть согласованы с историей роста, пониманием развития рынка и способности компании получать долю на рынке.
  • Прогноз отчета о прибылях и убытках/бюджет доходов и расходов (БДР). Используйте соответствующие экономические коэффициенты по всем позициям с соответствующим уровнем детализации.
Прогноз доходов и расходов (БДР)ПоказателиБюджетный периодИтого1234
Объем продаж (ед.) 800 700 900 800 3 200
Выручка 64 000 56 000 72 000 64 000 256 000
Производственная себестоимость 32 740 28 428 37 654 33 224 132 046
Переменные коммерческие 3 200 2 800 3 600 3 200 12 800
Переменные административные
Маржинальная прибыль 28 060 24 772 30 746 27 576 111 154
Произв. накладные постоянные 6 000 6 000 6 000 6 000 24 000
Коммерческие постоянные 5 100 5 100 5 100 5 100 20 400
Административные постоянные 5 230 4 950 4 950 4 950 20 080
Операционная прибыль 11 730 8 722 14 696 11 526 46 674
Проценты к получению
Проценты к уплате 579 200 779
Прибыль до налога 11 730 8 722 14 118 11 326 45 896
Налог на прибыль (20%) 2 346 1 744 2 824 2 265 9 179
Чистая прибыль 9 384 6 978 11 294 9 061 36 716

Табл. 1. Прогноз БДР

  • Составление прогнозного баланса:
    • инвестированный капитал и внереализационный капитал
    • средства инвесторов. Заполните баланс путем расчета нераспределенной прибыли и прогнозирования других счетов.

Используйте счета денежных средств и / или долговые счета для балансировки.

Прогноз движения денежных средств (БДДС)ПоказателиБюджетный период1234
Остаток средств на начало 10 000 10 500 7 481 7 597
Поступление денежных средств от основной деятельности
Выручка от реализации 54 300 57 120 66 080 64 960
Авансы полученные
Итого поступлений 54 300 57 120 66 080 64 960
Выплаты денежных средств от основной деятельности
Прямые материалы 2 370 4 509 4 866 5 164
Прямой труд 20 000 17 250 23 000 20 250
Общепроизводственные расходы 14 000 12 900 15 200 14 100
Коммерческие расходы 8 300 7 900 8 700 8 300
Управленческие расходы 5 130 4 850 6 050 4 850
Налог на прибыль 4 000
Итого выплат 53 800 47 409 57 816 52 664
ЧДДС от основной деятельности 500 9 711 8 264 12 296
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Покупка основных средств 24 300
Долгосрочные фин. вложения
Реализация основных средств
Реализация финансовых вложений
ЧДДС от инвестиционной деят-ти -24 300
Денежные потоки по финансовой деятельности
Получение кредитов 11 570 4 000
Погашение кредитов 11 570 4 000
Выплаты процентов за кредит 579 200
ЧДДС по финансовой деятельности 11 570 — 8 149 — 4 200
Остаток средств на конец 10 500 7 481 7 597 15 693

Табл. 2. Прогноз ДДС

Прогноз Баланса Наименование статьиНа началоНа конец
Актив
Текущие активы
Денежные средства 10 000 15 693
Дебиторская задолженность 9 500 28 160
Запасы, в том числе: 3 754 4 600
материалы 474 500
готовая продукция 3 280 4 100
Итого текущих активов 23 254 48 453
Долгосрочные активы
Основные средства 100 000 124 300
Земля 50 000 50 000
Накопленная амортизация 60 000 73 400
Итого постоянных активов 90 000 100 900
Итого активов 113 254 149 353
Пассив
Текущие пассивы
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность 2 200 3 437
Задолженность перед бюджетом 4 000 2 146
Итого текущих пассивов 6 200 5 583
Долгосрочная задолженность
Долгосрочные кредиты и займы
Прочие долгосрочные пассивы
Итого долгосрочных пассивов
Собственный капитал
Акционерный капитал 70 000 70 000
Нераспределенная прибыль 37 054 73 770
Итого собственный капитал 107 054 143 770
Итого пассивов 113 254 149 353

Табл 3. Прогнозный баланс на примере предприятия производственной сферы

  • Рассчитайте учетную ставку

FCFF = FCFE + FCFD,

где FCFD — денежный поток кредиторам;

FCFE — денежный поток собственникам.

а. Чтобы завершить прогноз, необходимо рассчитать свободный денежный поток в качестве основы для оценки. Будущий денежный поток следует рассчитывать так же, как и фактический денежный поток.

б. Рассчитать ROIC для обеспечения прогнозов в соответствии с экономическими принципами, отраслевой динамикой и конкурентными преимуществами компании.

с. Сделать графики для модели, чтобы обобщить ключевые результаты.

Таким образом, процесс составления прогнозного баланса для получения адекватного результата должен быть хорошо структурирован, а расчеты показателей могут быть реализованы наилучшим образом с помощью специализированного программного продукта, например, WA:Финансист».

Прогнозный баланс и его составление на примере

В статье мы постараемся описать, какие подходы применяются при планировании, каким образом рассчитать потребность в финансировании, зачем нужен прогнозный баланс, и его место в обеспечении финансовой устойчивости предприятия .

Если Вас интересует автоматизация бюджетирования, внедрения казначейства или учета по МСФО, ознакомьтесь с нашим специальным предложением.

Прежде всего, необходимо определиться с базой для планирования. Обычно базой является деятельность в прошлых периодах. Основным драйвером эффективного развития любого предприятия является рост продаж.

Результаты деятельности предприятия за прошлый период описываются в отчете о доходах и расходах (отчете о прибылях и убытках).

Инструментом планирования доходов и расходов предприятия является бюджет доходов и расходов (БДР), который может иметь форму отчета о прибылях и убытках (ОПУ).

Читайте другие статьи по оптимизации финансов компании.

Структура расходов БДР

Переменные расходы растут пропорционально росту продаж, например, сырье, ФОТ производственного персонала. Постоянные расходы остаются неизменными либо растут ступенчато, например, когда при расширении бизнеса необходимо новое здание большего размера.

Кроме того, некоторые расходы можно отнести на себестоимость конкретной продукции – такие расходы называются прямыми, а некоторые распределяются между различными видами продукции (косвенные затраты). Примерами косвенных расходов могут служить маркетинг и реклама, управленческие и административные расходы.

При составлении БДР полезно проанализировать, какой процент от выручки составляет каждый вид расходов. Это поможет нам рассчитать плановые значения расходов при росте выручки будущего периода.

Пример расчета баланса прошлого периода

С ростом продаж растет оборотный капитал. Эффективность управления оборотным капиталом можно посчитать через коэффициенты. Основные коэффициенты оборотного капитала в днях:

  • Период оборота материалов = Среднегодовая стоимость запасов из баланса *365/Себестоимость из ОПУ;
  • Период оборота дебиторской задолженности (ДЗ) = Среднегодовая стоимость ДЗ из баланса*365/Выручка из ОПУ;
  • Период оборота кредиторской задолженности (КЗ) = Среднегодовая стоимость КЗ из баланса*365/Себестоимость ОПУ;
  • Период оборота денежных средств (ДС) = Среднегодовая стоимость ДС из баланса*365/ Выручка из ОПУ.

Помимо оборотного капитала в активе баланса имеется необоротный капитал, такой как основные средства (ОС) и нематериальные активы (НМА). Аналогично оборотному капиталу эффективность можно посчитать по формуле:

  • Период оборота ОС и НМА = ((Среднегодовая стоимость ОС-Амортизация ОС)+(Среднегодовая стоимость НМА – амортизация НМА))/Выручка из ОПУ.

Переходим к пассивной части баланса. Чаще всего финансирование деятельности компании осуществляется за счет заемных средств (в чем преимущество и недостатки такого подхода, расскажем в следующей статье).

Однако по заемным средствам необходимо выплачивать проценты. При росте компании привлечение финансирования становится особенно актуальным.

И тут важно помнить одно правило: «темп изменения чистой прибыли должен быть больше либо равен темпу изменения выручки» (Тизм.чп>=Тизм.выр.)

Как правильно рассчитать потребность в финансировании при росте компании на основании финансового состояния?

В нашем примере мы имеем бюджет по балансовому листу (ББЛ):

Баланс

Отчет о прибылях и убытках 2012 года

Можем рассчитать показатели эффективности управления активами и оборотным капиталом за 2012:

На основании вышеописанных данных приведем пример расчета прогнозного баланса.

Предположим, мы планируем увеличить продажи на 20%. Тогда основные показатели ОПУ вырастут пропорционально росту выручки:

Себестоимость составляет 54% от выручки, соответственно, при сохранении текущей нормы валовой рентабельности новая себестоимость составит 708*54% = 384, аналогично рассчитываются заработная плата и амортизация. Процент за обслуживание краткосрочных и долгосрочных обязательств рассчитывается как (77+3,5)*%=7, получается 8,70 %. Расходы по процентам на 2013 г. пока оставляем пустыми, их получим расчетным путем.

Перейдем к построению бюджета по прогнозному балансовому листу:

Основные строки активной части прогнозного баланса меняются от периода оборота в днях. Расходы будущих периодов можно посчитать как % от выручки (4+6)/ 2*590 = 0,85%, аналогично считаем налоги.

Таким образом, получается, что компании требуется активов на сумму 379,80, однако собственных средств имеем только 372 млн., откуда брать остальные — 7,8 млн. Для простоты предполагаем, что долгосрочные обязательства не меняются, финансирование будем осуществлять через краткосрочные кредиты и займы.

Однако на самом деле потребуется больше, чем 7,8 млн., поскольку на величину краткосрочных и долгосрочных обязательств придется начислить %. Сумма % уменьшит нераспределенную прибыль в ОПУ.

Таким образом, нам необходимо подобрать такое значение краткосрочных займов, при котором выполнялось бы балансовое уравнение. При уменьшении нераспределенной прибыли в прогнозном балансе увеличится сумма краткосрочных обязательств.

В нашем примере получились следующие значения.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Прогнозный бюджет по балансовому листу

Какие основные выводы можно сделать на основе полученных данных?

Рост чистой прибыли по ОПУ составляет 16%, что явно меньше роста выручки (20%). В нашем примере это произошло за счет увеличения кредитной нагрузки. Компания растет настолько быстро, что ее прибыли не хватает для поддержания роста.

Необходимо занимать.

Такая тенденция может привести к тому, что всю добавленную чистую прибыль будут сжирать проценты, и компания вынуждена будет расти, чтобы обслуживать кредиты (о методах оптимизации деятельности мы расскажем в следующих статьях).

Что касается краткосрочной задолженности, то ее значение выросло более чем в 4 раза. Тут важно помнить, что при росте компании рост обязательств неизбежен, однако этот процесс всегда нужно держать под контролем, чтобы избежать чрезмерной кредитной нагрузки.

Теперь немного саморекламы :).

Данную схему построения прогнозного баланса можно построить в Excel. Но более точные данные и более быстрый сбор информации возможен только в автоматизированной системе. Знания и опыт нашей компании помогут Вам выстроить бюджетный процесс, сделать его эффективными, динамичным и управляемым. Мы специализируемся на самой популярной платформе на сегодняшний день — 1С.

Читайте и другие статьи по оптимизации финансов компании.

Компания Goodwill, 2014 год.

Формирование прогнозного баланса

Финансовый контроль является фактором, который влияет на увеличение эффективности работы компании. Прогнозный баланс является одним из инструментов этого финансового контроля.

Это специальный документ, форма которого установлена приказом Минфина №66н. Организация может также сама разработать образец баланса. При этом могут применяться укрупненные строки. На базе значений этих строк определяются коэффициенты.

Нужны они для оценки итогов, достигнутых организацией.

Особенности прогнозируемого баланса

Прогнозный баланс – это инструмент планирования. Представляет собой вид финансовой отчетности, посредством которой можно извлечь сведения о прогнозируемом состоянии компании на завершение отчетного периода.

Для оформления баланса нужно собрать сведения о финансовой работе фирмы, накопленные за определенный период. Формирование баланса предполагает следующую подготовку:

  • Анализ экономического состояния фирмы.
  • Определение нужных коэффициентов.
  • Установление взаимосвязи различных значений.

Бухгалтеру нужно будет учесть вероятность неизменности той или иной статьи баланса. При этом имеет смысл определить, какие именно факторы будут изменять балансовые статьи.

Функции баланса

Одна из ключевых функций баланса – установление тех проблем, которые могут возникнуть при дальнейшей деятельности. Рассмотрим остальные функции:

  • Расчет ключевых финансовых показателей.
  • Адекватная оценка финансового состояния фирмы в дальнейшем.
  • Обнаружение факторов, которые предположительно могут ухудшить финансовое состояние субъекта.
  • Выявление факторов, которые могут повлиять на экономическую устойчивость.
  • Установление верности произведенных расчетов.
  • Оценка соответствия коэффициентов нормам рынка.
  • Оценка перспектив деятельности фирмы.
  • Оценка размера обязательств организации, которые появятся в перспективе.
  • Постановка краткосрочных и долгосрочных целей, касающихся размера прибыли и оборотных активов, долгов организации.

Прогнозный баланс обязательно нужен для больших предприятий, которые планируют развиваться.

Особенности составления

Первый шаг при формировании баланса – установление желаемого размера капитала фирмы. При этом нужно ориентироваться, что эти виды капиталов не будут значительно меняться:

  • Уставной.
  • Резервный.
  • Добавочный.

То есть такой базовый показатель, как капитал фирмы, меняется под воздействием изменений прибыли. Прибыль является самым динамическим показателем. Она рассчитывается путем умножения предполагаемой выручки на показатели рентабельности за прошлые периоды.

Если будет известен будущий размер дохода, можно использовать метод процента от продаж. В рамках этого метода статьи баланса увеличиваются/уменьшаются пропорционально изменению размера выручки.

Увеличение доходов предполагает повышение стоимости запасов организации. При этом будут присутствовать сделки с новыми партнерами. Соответственно, увеличится объем дебиторских долгов. Предполагается, что для покупки нужных активов нужно будет оформлять новые кредиты. Они могут быть как долгосрочными, так и краткосрочными.

После определения значений ключевых строк нужно рассчитать активы и пассивы. Через вычитание пассива из актива можно установить потребность фирмы в привлечении внешних источников финансирования.

Составление

Формирование прогнозного баланса можно подразделить на эти шаги:

  • Анализ актуального экономического состояния (при этом используются аналитические таблицы).
  • Анализ итогов деятельности.
  • Установление факторов, которые влияют на финансовые итоги.
  • Установление относительных и абсолютных корректировок в активах-пассивах, доходах-тратах.
  • Непосредственно создание баланса.

Первый шаг при создании баланса – установление размера капитала фирмы. Определить эту величину можно через формулу СКn + 1. Уставной капитал считается практически неизменяемой величиной. А потому вносится он в прогнозный баланс в том же значении, который указан в отчетном балансе. Практически не изменяются добавочный и резервный капиталы. То есть ключевым элементом считается прибыль организации.

Величина прибыли устанавливается на основании ожидаемого процента рентабельности. Он определяется на базе показателей динамики отношения прибыли к выручке.

Прогноз величины выручки выполняется на основании этих значений:

  • Объем продажи за прошедшие периоды.
  • Рыночная конъюнктура.
  • Динамика изменения конъюнктуры.
  • Доходность деятельности.
  • Ценовая политика.
  • Расходы.
  • Производственные мощности, которые есть на данный момент.

Прогнозный баланс нужен для определения коэффициентов, способствующих сравнению фактических итогов деятельности с плановыми.

К СВЕДЕНИЮ! При разработке прогнозного баланса обычно используются компьютерные программы.

Метод процента от продаж

Существует много методов разработки прогнозного баланса. Наиболее популярный из них – создание баланса исходя из зависимости всех параметров от объема продаж. Суть этого метода заключается в том, что большинство параметров увеличиваются/уменьшаются в зависимости от изменения объема продаж. При формировании баланса таким методом нужно учитывать эти правила:

  • Увеличение величины продаж сопровождается увеличением значения активов.
  • Дефицит финансирования компенсируется внешними источниками финансирования (к примеру, займы, кредиты).
  • Увеличение величины активов может производиться за счет повышения обязательств фирмы и нераспределенных прибылей.
  • Для составления баланса требуется проводить постоянный сбор сведений о деятельности организации.
  • Работа прогнозируется на базе детального анализа максимального количества параметров: доходы, траты, активы и пассивы. То есть анализ невозможен без максимального объема информации.
  • Составление баланса предполагает применение различных бухгалтерских отчетов. Желательно брать отчеты за максимально продолжительные периоды.
  • Проще всего делать прогнозы относительно параметров операций, которые постоянно повторяются.

Формирование прогнозного баланса по методу процента от продаж предполагает эти этапы:

  1. Установление прогнозируемого размера реализации товаров.
  2. Установление процента увеличения/уменьшения фактической выручки в сравнении с плановыми значениями.
  3. Оформление прогнозного отчета о финансовых итогах деятельности. Себестоимость и коммерческие траты определяются в соотношении с величиной продажи товаров. Заключительный результат формирования отчета – расчет показателя чистой прибыли.
  4. Формирование прогнозного баланса.
  5. Суммирование значений статей отчетности для установления заключительной суммы по активам/пассивам.

Самый последний этап формирования баланса – установление потребности в сторонних источниках финансирования. Потребность эта определяется путем получения разницы между активами и пассивами. Полученное значение нужно для корректировки балансов, формирования балансовой разницы.

К СВЕДЕНИЮ! Прогнозный баланс является универсальным документом. На его базе можно определить ключевые финансовые коэффициенты. К примеру, это могут быть коэффициенты ликвидности и экономической устойчивости. На базе баланса можно рассчитать различные целевые значения. Он необходим для определения стратегии развития организации.

Прогнозный баланс

Пример:

Составление прогнозного баланса

Составим прогнозный баланс активов и пассивов предприятия и определим потребность во внешнем финансировании на основе следующей информации.

Объем продаж отчетного периода 200 тыс. руб.

Подавляющая часть запасов в балансе предприятия — это сырье и материалы.

Компания ожидает увеличения объема продаж на 20%, ускорения дебиторской задолженности на 5%, снижения материальных затрат в расчете на единицу продукции на 2%.

Увеличение объема продаж обусловлено ростом физического объема продаж.

В прогнозный баланс закладывается 10-процентный уровень рентабельности продаж по чистой прибыли и норма выплаты дивидендов 45% чистой прибыли.

Увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов.

Исходный балансовый отчет представлен в таблице 2.

Таблица 2 — Балансовый отчет (в тысячах рублях)

Актив

На конец года

Пассив

На конец года

Денежные средства

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Краткосрочные займы

Запасы

Долгосрочные займы

Текущие активы

Собственный капитал

Внеоборотные активы

Нераспределенная прибыль

Баланс

Баланс

Решение:

а) Определим прогнозную величину денежных средств. Денежные средства изменяются пропорционально росту объема продаж:

·1,2=36 тыс. руб.

б) Определим индекс изменения дебиторской задолженности Iдз по формуле (2).

, (2)

где Iоп — индекс объема продаж;

IКобДЗ — индекс коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Iдз = 1,2 / 1,05 = 1.14.

Прогнозное значение дебиторской задолженности составит:

· 1,14 = 39,9 тыс. руб.

в)

Определим индекс изменения запасов. Ввиду того, что подавляющая часть запасов — это сырье и материалы, всю базисную балансовую величину запасов без большой погрешности можно рассчитать, исходя из темпа изменения материальных затрат. Индекс изменения материальных затрат, Iмз, определим по формуле (3).

IМЗ = IОП · IМЗуд , (3)

где IМЗ уд — индекс удельных материальных затрат

мз = 1,2 · 0,98 = 1,18.

Величина запасов составит: 50 · 1,18 = 59 тыс. руб.

г) Текущие активы составят: 36 + 39,9 + 59 = 134,9 тыс. руб.

д)

Так как увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов, их величина останется на уровне 120 тыс. руб.

е) Кредиторская задолженность корректируется пропорционально росту объема продаж:

· 1,2 = 108 тыс. руб.

ж) Величина краткосрочных и долгосрочных займов, собственного (акционерного) капитала остается на прежнем уровне.

з) Нераспределенную прибыль на конец прогнозного периода, , определим по формуле (4).

(4)

где ОПпрогноз — объем продаж по прогнозу, тыс. руб.;

RпродажЧП — рентабельность продаж по чистой прибыли, доли единицы;

Ндивид- норма выплаты дивидендов, доли единицы.

и)

Составим прогнозный баланс в таблице 3.

Таблица 3 — Прогнозный баланс (в тыс. рублях)

Наименование статей

Отчетный баланс

Прогнозный баланс

Актив

Денежные средства

Дебиторская задолженность

39,9

Запасы

Текущие активы

134,9

Внеоборотные активы

БАЛАНС

254,9

Пассив

Кредиторская задолженность

Краткосрочные займы

Долгосрочные займы

Собственный капитал (акционерный капитал)

Нераспределенная прибыль

38,2

БАЛАНС

266,2

Перейти на страницу:

 

СОСТАВЛЕНИЕ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА

Сологубова Н.А. (Филиал ГОУ ВПО «РГЭУ (РИНХ)»

в г.Георгиевске Ставропольского края, РФ)

Для составления прогнозного баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как, можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить стабильность отдельных элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.

Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских отчетов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

1. Анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;

2. Анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

3. Определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов, расходов;

4. Построение прогнозного баланса.

Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn +1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.

Предположим, что Добавочный капитал в течение 2010 г. не увеличился и не уменьшился, то есть его величина отсутствует вообще. Предположим, что его не будет и в будущем году.

Резервный капитал, предположим, тоже не изменился.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от реализации к выручке.

Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов:

– прошлый объем продаж;

– рыночная конъюнктура и ее изменение;

– общая экономическая ситуация;

– доходность продукции;

– ценовая политика;

– имеющиеся производственные мощности;

– затраты.

При исследовании финансовой отчетности (в частности, формы №2) ООО СХП «Новая Дружба», было выявлено, что расходы организации в 2010 г. превышают доходы от продаж. Это характерно для многих сельскохозяйственных предприятий. Поэтому составить прогнозный баланс по данным ООО СХП «Новая Дружба» достаточно сложно, основываясь на тех показателях, которые были предоставлены организацией. Поэтому предпримем попытку, основываясь на некоторых показателях составить «идеальный», то есть шаблонный прогнозный баланс, на который организации необходимо ориентироваться в перспективе.

Определим величину выручки в прогнозном периоде. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции (работ, услуг). Темп роста выручки в 2010 г. составил:

,

Тогда прогнозируемая величина выручки составит: 1,08 × 44983= 48582 тыс.руб.

Таблица 1- Динамика относительных показателей, составляющих выручку от продажи (%)

Показатели

Кварталы отчетного периода

I

II

III

IV

1. Выручка от реализации продук­ции (работ, услуг)

100

100

100

100

2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы

72,0

74,2

72,7

73,3

3. Прибыль от реализации

28,0

25,8

27,3

26,7

4. Прибыль отчетного периода

26,2

21,4

22,8

20,8

5. Платежи в бюджет

8,9

7,8

8,1

7,3

6. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации

17,3

13,6

14,7

13,5

Относительный показатель прибыли, остающейся в распоряжении организации, изменяется от 17,3 до 13,5%, Предположим, что в прогнозном квартале он будет на уровне 15%, Тогда ожидаемая величина прибыли:

Пn +1 = ×

× ;

Пn +1= 48582 × 0,15 = 7288 тыс.руб.

Согласно отчетному балансу за 2010 год, величина собственного капитала на конец года составляла 31628 тыс. руб. Можно предположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 7288 тыс. руб., и составит 38916 тыс.руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем за отчетным периодом составит:

СКn +1 = : 2 = 35272 руб.

Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 19187 тыс. руб. Допустим, что в про­гнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 4000 тыс.руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

Имn+1= : 2 = 21187 тыс. руб.

Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной кредиторской задолженности:

где КЗп+1 — кредиторская задолженность в прогнозном периоде

СОСп+1 – прогноз собственных оборотных средств

d Расч – срок оборачиваемости средств в расчетах

dКЗ– срок оборачиваемости кредиторской задолженности

по наблюдениям, dРасч = 350 дней

dКЗ = 120 дней

При полученном объеме собственных оборотных активов и сложившейся оборачиваемости кредиторская задолженность организации в прогнозном периоде может составить 32055,6 тыс.руб.

Следовательно, организация может формировать оборотные активы при помощи кредитов.

Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

где ПФп + 1 — потребность в финансировании;

ТАп + 1 — ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.

Показатель ТАп + 1 определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и пр.).

.Для установления величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожи­даемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.

Предположим, что ожидаемая величина текущих активов (ТАп +1) в прогнозном периоде составит 61439,9 тыс.руб. (т.е. 53426 × 1,15), тогда:

ПФп+1 = 61439,9 х

Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования текущих активов не превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала.

В этих условиях осуществление текущих расчетов с кредиторами возможно при условии привлечения кредитов банка. Это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости (+% за кредит). Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности. Следовательно, увеличится потребность в совокупном капитале и сумма текущих обязательств.

В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру (табл. 2)

Таблица 2 — Прогнозный баланс на 2011 год (тыс. руб.)

АКТИВ

ПАССИВ

Внеоборотные активы

59612

Капитал и резервы

38916

Текущие активы

61439,9

Кредиты и займы

50080,3

Кредиторская задолженность и прочие пассивы

32055,6

БАЛАНС

121051,9

БАЛАНС

121051,9

Мы получили прогнозный баланс с укрупненной структурой. Далее, если необходимо, можно расшифровать группы актива и пассива, т.е. продолжить прогнозирование. Для этого необходимо располагать многими сведениями: о выручке от реализации в целом и по основным видам производимой продукции; о производственных запасах и запасах готовой продукции (средний срок хранения, их доля в активах и др.); об инвестициях; о политике продажных цен; о покупателях и условиях расчетов с ними; о поставщиках и условиях расчетов с ними и т.д. Полученная величина кредитов и займов не является руководством к действию для предприятия, но является подтверждением того, что организация может взять кредит, который был запланирован в бизнес-плане.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как, можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. При составлении прогнозного баланса также необходимо учитывать влияние инфляции, кумулятивный эффект от которой значителен и может вызвать искажения в учете, в котором активы оценены по первоначальной стоимости. Это ведет к регистрации «фиктивной» суммы прибыли, скрывает уменьшение стоимости капитала и делает недействительными многие аналитические показатели.

Литература

  1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. -М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.

Что такое прогнозный баланс

Прогнозный баланс – это важная составляющая сводного или мастер бюджета. Задача данного документа – прогнозирование финансового состояния компании. Подробная расшифровка статей позволяет видеть важные для собственника или менеджера показатели в динамике и делать выводы о целесообразности планируемой политики.

Прогнозный баланс – это управленческий баланс, построенный на будущие периоды времени. Он неотделим от прогноза по отчету о финансовых результатах (бюджет доходов и расходов) и от прогноза по . Финансист должен составлять все три формы для наиболее полного и всестороннего отражения качества экономической деятельности компании. Все три формы должны «биться» как по результатам фактической деятельности, так и по результатам построенного прогноза.

Прогнозный и управленческий баланс облегчают работу финансовому директору, показывает руководителю и собственнику, где сосредоточены денежные ресурсы, полученные компанией, и источники их поступления.

В небольших организациях управленческий баланс часто не ведется. Возникает ситуация, когда по отчету о финансовых результатах руководитель или собственник видит прибыль, а по отчету о движении денежных средств – маленький остаток на счетах. В таких случаях возникает недоумение, куда делись деньги. Или другая ситуация: при возникновении кассового разрыва руководство прибегает к использованию займов, при этом не ощущая, что ситуация с положением компании может быть критической и оптимистичные прогнозы по прибыли не позволят выбраться из «долговой ямы».

Описанные выше проблемы необходимо предвидеть и не допускать. Увидеть, что планируемая политики приведет к тому или иному финансовому состоянию, заблаговременно принять управленческие решения позволит прогнозный баланс.

Скачайте и возьмите в работу:

Методика составления прогнозного баланса Методика является универсальной и может использоваться практически любой компанией. В ней подробно описано, как составить прогнозный баланс: что делать и в какой последовательности. Прогнозный баланс пример расчета в эксельСкачайте бесплатно Как составить прогнозный баланс предприятия примерСкачайте бесплатно

Как составить прогнозный баланс

На первом этапе составляется перечень наиболее важных статей, по которым требуется наиболее полная расшифровка. Структура баланса разрабатывается с учетом особенностей компании. Если проект не имеет каких-либо вложений или инвестиций, то и нет необходимости указывать статью «Финансовые вложения».

Общий вид структуры прогнозного баланса всегда остается классическим – для простоты восприятия и соотнесения его с бухгалтерским. Все активы делятся на внеоборотные и оборотные, группа пассивов делится на собственный капитал и заемный.

На основе операционных прогнозов строятся прогнозы по прибылям и убыткам и прогноз по движению денежных средств. Также необходим отчет по инвестиционным вложениям, который содержит в себе график приобретения основных фондов с расшифровкой амортизационных отчислений и расчетом балансовой стоимости приобретенных машин и оборудования.

Вторым этапом является заполнение входного периода. Если прогноз рассчитывается для нового проекта, то по всем статься на начало периода будет стоять нуль, а если мастер-бюджет составляется для действующей компании, то данные на начало периода будут совпадать с фактическими значениями управленческого баланса на соответствующую дату.

На третьем этапе заполняются статьи, которые можно взять непосредственно из других отчетов.

Данные по статье «Основные средства» берутся из инвестиционного бюджета и представляют собой разность между первоначальной стоимостью и накопленной амортизацией. Амортизация в свою очередь ложится на себестоимость продукции и уменьшает накопленную прибыль тем самым уравновешивая снижение величины основных средств в активе с величиной пассива. Таким же образом заполняются статьи «Нематериальные активы». Финансовые вложения заполняются по сумме вложений.

По оборотным активам сразу заполняется статья «Денежные средства» путем их копирования из прогноза движения денежных средств (статья «Остаток денежных средств на конец периода»).

Дебиторская задолженность определяется как разность накопленного итога на соответствующий период между начисленной выручкой из прогнозного отчета о финансовых результатах и накопленного итога по поступлениям от продажи товаров (без учета НДС) из прогноза движения денежных средств.

Величина уставного капитала указывается в соответствии с планом организации. Нераспределенная прибыль (или убыток) представляет собой величину чистой прибыли накопленным итогом из прогнозного отчета о финансовых результатах.

Величина кредитов и займов разделяется на долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным относятся обязательства срок окончания графика, по которым истекает более чем через 12 месяцев. Соответственно к краткосрочным относятся обязательства со сроком погашения меньше 12 месяцев. Разделение на краткосрочные и долгосрочные необходимо для расчета величины чистого оборотного капитала, данный показатель является важным при оценке финансового состояния компании.

Также статью по кредитам и займам целесообразно расшифровывать на задолженность по телу долга и по начисленным процентам.

Кредиторскую задолженность в прогнозном балансе необходимо рассчитать по каждой статье затрат отдельно. Определяется кредиторская задолженность как разность между накопленным итогом по статье затрат из прогнозного отчета о финансовых результатах и накопленным итогом по той же статье затрат из прогноза движения денежных средств. Полученное по такому расчету значение может быть отрицательным в случае использования предоплаты по приобретению материалов, тогда эта сумма с противоположным знаком переносится в дебиторскую задолженность. Но данная ситуация характерна для упрощенной модели при которой делается предположение, что закупленные материалы сразу уходят в производство. Разность между закупленными материалами и материалами, использованными в производстве и отнесенными на себестоимость продукции, формируют строку запасы во второй части баланса «Оборотные активы».

Задолженность по налогам рассчитывается аналогично кредиторской задолженности.

После формирования прогнозного баланса необходимо его проверить с использованием экспресс-методов, описанных выше.

Как анализировать

Прогнозный баланс позволяет определить прогнозируемый уровень ликвидности, т.е. способность своевременно оплачивать наиболее срочные обязательства за счет оборотных активов. Важность отслеживания данного показателя заключается в способности компании выдержать риски постоянно меняющейся конъюнктуры рынка: задержка платежей, непредвиденные расходы, требования кредиторов о немедленном погашении задолженности. Как правило, для оценки ликвидности рассчитывается два коэффициента: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Общую оценку финансового состояния дает коэффициент автономии, который представляет собой отношение собственного капитала к валюте баланса. Нормальным значением коэффициента автономии считается 0,5. Высокий показатель данного коэффициента говорит о том, что необходимо снижать долговую нагрузку, а низкий наоборот, что есть перспектива наращивания заемных средств. Удерживая уровень финансового рычага в оптимальном коридоре позволит получить максимальную отдачу от собственных вложений.

Помимо показателей финансовой устойчивости прогнозный баланс позволяет рассчитать такие показатели как чистый оборотный капитал, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также множество других показателей в зависимости от целей компании.

Прогнозный баланс является важным инструментом при составлении финансовой модели проекта, позволяющий спрогнозировать каким будет состояние компании при принятии тех или иных управленческих решений. Данный документ можно разрабатывать как в Excel, так и в специализированных программных продуктах.

Гость, уже успели прочесть в свежем номере?

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *