Факторинг и лизинг отличия

Факторинг и форфейтинг: сходства и различия

Современным торговым и производственным компаниям нередко приходится заключать сделки, которые предусматривают поставку товаров под реализацию или условия отсрочки платежа со стороны покупателя. При этом параллельно перед предприятием стоят вопросы расширения производства, повышения его рентабельности, увеличения рабочих мест. Классическое кредитование в банке может нести дополнительные риски, если покупатель по тем или иным причинам вернет товар или не сможет вовремя оплатить счет. В этом случае на помощь приходят такие банковские услуги, как факторинг и форфейтинг. Рассмотрим подробнее сходства и различия этих двух продуктов.

Факторинг предполагает поставку товаров покупателю на условиях отсрочки платежа. При этом продавец реализует свою продукцию с оплатой договора через банковскую или факторинговую организацию. До 90% от суммы сделки он получает сразу, а оставшиеся средства ― после того как покупатель оплатит товар. Поставщик несет ответственность за неисполнение условий договора перед покупателем.

Форфейтинг предполагает выкуп обязательств должника перед кредитором. Форфейтор принимает на себя все финансовые риски и может в случае необходимости продать долг третьим лицам. Начиная с момента выкупа долговых обязательств поставщик получает всю сумму за отгруженный товар и больше не несет ответственности за неплатежеспособность покупателя.

Факторинг Форфейтинг

Сходства

1. Факторинг и форфейтинг переводят «кредит», который поставщик предоставляет покупателю в виде товаров, в банковскую форму.

2. Компания-производитель освобождается от ряда функций, не связанных с изготовлением продукции, а в сделке появляется третья сторона.

3. Обе схемы применяются и на внутренних, и на международных рынках. При этом форфейтинг чаще всего обеспечивает внешнеэкономические сделки.

Различия
Объект Фактор обслуживает оборот Форфейтор обслуживает конкретную сделку
Сроки Продолжительность операции не превышает 6 месяцев (180 дней) Требования по задолженности могут быть актуальны до 10 лет
Риски Клиент разделяет с фактором политические и валютные риски Клиент форфейтора освобождается от рисков
Сегмент бизнеса Средний и малый Крупный
Регресс Условия регресса отмечаются в договоре Регресс не предусмотрен
Выплата долга Поставщик получает до 90% от суммы договора,
а остаток ― после погашения долга покупателем
Поставщик сразу получает всю сумму за отгруженный товар
Переуступка долга Не предусмотрена Возможна

Мы рассмотрели основные сходства и различия факторинга и форфейтинга. Оба метода актуальны и востребованы среди предприятий развитых стран. Схемы факторинга и форфейтинга выгодны и покупателям, и поставщикам. Первые могут не выводить средства из оборота для внесения аванса за товар и планировать сроки погашения дебиторской задолженности. Вторые сразу же получают аванс для изготовления новой партии продукции. Клиенты фактора или форфейтора в любом случае снижают свои риски по сделкам и могут планировать свое развитие в долгосрочной перспективе.

У Вас остались вопросы или решили воспользоваться нашими услугами?

Позвоните нам по телефону 8-800-200-18-08, либо отправьте заявку:

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Форфейтинг — суть особой схемы финансирования предприятий

Крупными клиентами банковских организаций являются различные торговые компании. Для них кредит является отличной возможностью расширить производство, повысить его рентабельность, предоставить своим сотрудникам более выгодные рабочие условия. Некоторые юридические лица берут займ в качестве стартового капитала для начала бизнеса. Для банковских организаций выдача кредитов таким заёмщикам — очень выгодная процедура. Как правило, торговые организации берут крупные суммы. В случае банкротства или отсутствия возможности вовремя внести ежемесячную плату может быть изъят товар компании. Но не всегда подобные операции при традиционных условиях прибыльны и эффективны. В некоторых случаях необходимо прибегать к помощи финансирования и одной из таких возможностей является форфейтинг. Рассмотрим его схему подробнее в этой статье.

Что такое форфейтинг?

Форфейтинг — одна из схем финансирования. Она заключается в том, что компания-форфейтер приобретает дебиторскую задолженность предприятия-заёмщика перед кредитором.

Дебиторская задолженность, или долговые обязательства, могут быть представлены:

  • Векселями (простейшая ценная бумага, которая позволяет участникам сделки удостовериться в её надёжности).
  • Сертификатами.
  • Аккредитивами (поручения, которые гарантируют полное выполнение обязательств по кредитованию) и т. д.

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

Возникла проблема? Позвоните нашему специалисту по таможенным вопросам:

+7 (499) 350-97-43 (звонок бесплатен)

Участники

Участниками форфейтинга являются:

  • Форфейтер. Он представляет собой посредника, который и приобретает дебиторскую задолженность. Вместе с этим ему передаются и возможные финансовые риски, связанные с возвратом неоплаченной стоимости продукции.
  • Кредитор. Он осуществляет производство и/или реализацию продукции. Продаёт дебиторскую задолженность форфейтеру. По завершению сделки получает полную прибыль, полученную от продажи товара, с вычетом стоимости услуг посредника.
  • Дебитор. Лицо, которое оформляет займ и принимает продукцию.

Схема форфейтинга

Традиционная схема форфейтинга состоит из следующим пунктов:

  1. Кредитор и посредник совместно устанавливают стоимость продукции и условия будущей сделки.
  2. Кредитор и дебитор заключают сделку на поставку продукции.
  3. Кредитор и посредник заключают договор о купле-продаже дебиторской задолженности и передаче ответственности.
  4. Кредитор осуществляет поставку товара и документально подтверждает выполнение этой процедуры.
  5. Посредник передаёт оплату с учётом стоимости своих услуг (вознаграждения).

Форфейтинг чаще всего используется при осуществлении ВЭД.

Преимущества

Форфейтинг обладает рядом преимуществ, которые выделяют его среди остальных схем финансирования:

  1. Значительное уменьшение рисков продавца товаров.
  2. Отсутствие регресса.
  3. Возможность продажи дебиторской задолженности в несколько этапов (при использовании двух и более векселей).
  4. Возможность принятия гибких условий договора.
  5. Система льгот и отсрочек при возникших у покупателя финансовых трудностях.
  6. Экономия на займах в банковских организациях.
  7. Простота оформления сопровождающих документов.
  8. Возможность торговых организаций увеличить объёмы производства и техническое оснащение.
  9. Фиксированная процентная ставка даже при долгосрочном займе.
  10. Увеличение прибыли предприятия.
  11. Значительное снижение количества рисков при осуществлении внешнеэкономической деятельности.
  12. Форфейтинговые инструменты оформляются довольно быстро и просто.

Именно эти преимущества и обуславливают большую популярность метода финансирования среди юридических лиц.

Недостатки

Но форфейтинг не обходится и без недостатков:

  • Высокая маржа. Она обуславливается долгосрочностью сделки и рисками, который берёт на себя посредник.
  • Наличие рисков, которые связаны непосредственно с законодательством страны и возможными его изменениями.
  • Оплата гарантии (для импортёра).
  • Большое количество ненадёжных контрагентов на международном рынке.

Как составить договор?

Договор должен обязательно содержать все условия сделки. При его составлении необходимо учитывать следующие ключевые моменты:

  • Валюта. Для участия в сделке она должна свободно конвертироваться.
  • Юрисдикция. Этот момент участники сделки должны обсудить заранее, условия обязательно отразить в договоре.
  • Конфиденциальность. Договор должен обязательно содержать положение о неразглашении персональных данных, условий сделки. В противном случае, недобросовестные посредники могут перепродать ценные бумаги по более низкой цене на вторичном рынке.

Для получения финансирования кредитор должен оформить и подать в банковскую организацию пакет документов, который состоит из следующих бумаг:

  1. Внешнеторговый договор.
  2. Инвойс, как заполнить инвойс .
  3. Документы, которые подтверждают отправку продукции.
  4. Вексель, оформленный на имя посредника.
  5. Поручительство для дополнительной гарантии соблюдения всех условий сделки.

После подачи документов необходимо только ждать решения банковской организации. Если был получен положительный ответ, осуществляется непосредственно передача долга.

Отличия форфейтинга от факторинга

Форфейтинг и факторинг — две абсолютно разные схемы финансирования. Их отличия заключаются в следующих параметрах:

  1. Операции, при которых используется схема. Форфейтинг наиболее актуален и эффективен для внешнеэкономических сделок, а факторинг — для внутренней торговли.
  2. Валюты. При факторинге число валют строго ограничено. Схема форфейтинга же не устанавливает такие строгие рамки, всё обговаривается и устанавливается участниками сделки.
  3. Срок финансирования. Форфейтинг устанавливается на срок до 1 года и выше, вторая же схема действует не более 6 месяцев.
  4. Регресс. При оформлении форфейтинга он практически полностью отсутствует. Вторая же схема не гарантирует передачу рисков.
  5. Величина выкупаемого долга. При факторинге она не превышает 90 процентов, рассматриваемая же в статье схема предполагает полное приобретение долга и т. д.

Различия между схемами существенные. При выборе одной из них необходимо тщательно проанализировать все условия и выбрать наиболее подходящий для себя вариант.

Пример

Для полного понимания сути схемы рассмотрим простейший пример её использования.

Кредитор заключил сделку на поставку товара. Общая стоимость договора составляет 1 миллион долларов США.

В качестве дебиторской задолженности использовались 2 векселя по 500 тысяч каждый. Дисконт составляет 5 процентов от общей стоимости сделки, цена услуг посредника — полтора процента.

Для нахождения суммы, которую получает продавец необходимо перемножить стоимости векселей с учётом дисконта и процента посредника. Получаем 467500 долларов США.

Остальную часть продавец получит только после завершения сделки.

Форфейтинг в Российской Федерации

Такая схема финансирования не так популярна в Российской Федерации, как в других странах. Но это объясняется довольно понятными причинами:

  • Нестабильность экономики. Большая часть банковских организаций просто опасается выдавать кредиты на длительный срок.
  • Отсутствие в России чёткой законодательной базы для подобного финансирования. Нормативные документы РФ попросту не подстроены под международные схемы и правила.
  • Низкий уровень ответственности стран-партнёров. Многие российские экспортёры ориентированы именно на такие страны. Часто возникают трудности с поиском посредника, который возьмёт на себя все риски.

Форфейтинг встречается в России в специфичной, сильно изменённой форме. Чаще всего предприниматели и торговые организации останавливают свой выбор именно на факторинге, несмотря на возможные потери.

Тенденции развития этой схемы в России не наблюдается, так как для широкого использования форфейтинга необходимо наличие длинных денег у банковских организаций. Сейчас же они не могут планировать свои финансовые показатели более чем на 3 года вперед.

Дополнительная информация о том, что такое форфейтинг и, как это работает, в данном видео:

Итак, форфейтинг — довольно распространённая в мире схема финансирования предприятий и индивидуальных предпринимателей. В ней участвуют 3 лица — форфейтер, кредитор и дебитор. С помощью такого метода финансирования индивидуальные предприниматели и торговые организации могут улучшать условия производства своих товаров, а банковские предприятия — получать выгодных для кредитования клиентов. К сожалению, в России эта схема широко не распространена.

Вы можете найти дополнительную информацию по теме в разделе Кредитование.

Бесплатная консультация по телефону:

+7 (499) 350-97-43 (звонок бесплатен)

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статье могла устареть!

Наш специалист бесплатно Вас проконсультирует.

Факторинг и лизинг: суть понятий и отличия + сравнительная таблица

В статье разберемся, что такое лизинг и факторинг, рассмотрим их основные отличия. Мы расскажем об этих видах сделок простыми словами и приведем примеры, а также остановимся на сравнительной таблице.

Суть факторинговых сделок

Факторинг — разновидность финансовой сделки, при которой специализированная финансовая компания покупает дебиторскую задолженность, имеющуюся у клиента.

Например, оптовый покупатель не имеет возможности оплатить свой заказ поставщику, и последний отказывает ему в отсрочке. В этом случае покупатель может обратиться за помощью в факторинговую компанию.

Заключается трехстороннее соглашение. Кредитор выплачивает поставщику стоимость заказа, который впоследствии передается покупателю, а последний обязан в определенные сроки погасить образовавшийся долг с учетом процентной ставки.

Что такое лизинг

Лизинг — разновидность финансовой сделки между двумя участниками, где один из них (лизингополучатель) может пользоваться имуществом, которое находится в собственности другого (лизингодателя).

Данная процедура имеет признаки договора купли-продажи, кредита и арендного соглашения. По окончании действия договора лизингополучатель может стать собственником арендованного имущества, приобретя его по остаточной стоимости, или вернуть его лизингодателю. Кроме этого, стороны могут заключить новое соглашение, в рамках которого предметом лизинга будет выступать другое имущество.

Лизинговые соглашения чаще всего заключаются на транспортные средства и специальную технику.

Например, заемщик подбирает машину и заключает договор с лизинговой компанией. Кредитор выплачивает полную стоимость транспортного средства, ставит его к себе на баланс и передает в пользование заемщику. Лизингополучатель использует автомобиль по собственному усмотрению, внося в счет лизинговой компании периодические платежи.

Отличия понятий

Основное отличие лизинга от факторинга обусловлено предметом самого соглашения. В первом случае — это инвестиционный рычаг, позволяющий субъекту предпринимательской деятельности осуществить модернизацию основных фондов без привлечения своих финансов. А факторинг — это финансовое обеспечение какой-либо сделки между двумя участниками с помощью третьего субъекта, который берет на себя дебиторскую задолженность покупателя.

Основные различия финансовых сделок представлены в таблице:

Факторинг Лизинговая сделка
Финансовая компания удерживает вознаграждение из полученной оплаты от покупателя Лизингополучатель вносит ежемесячные (арендные) платежи за использование оборудования и техники
В процессе заключения сделки предметному анализу подвергается финансовое состояние клиентов поставщика В процессе оформления сделки анализируется финансовое состояние самого клиента
Сделка осуществляется без внесения залога Предмет лизинга одновременно выступает залоговым имуществом.
Налогообложение без льгот Налоги платить не надо, поскольку предмет лизинга стоит на балансе кредитора
Страховка на случай, если клиент не может погасить задолженность Арендованное имущество возвращается кредитору, если заемщик не выполняет свои финансовые обязательства
Возможность получить быструю выгоду Лизингодатель получает прибыль постепенно, но имеет возможность реализовать имущество в конце действия соглашения

Таким образом, различия между лизингом и факторингом существенные. А сходство в том, что эти инструменты финансирования позволяют вести и развивать бизнес, соблюдая определенные финансовые обязательства.

Лизинг. Факторинг. Форфейтинг

Лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин и оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения и других товаров длительного пользования. Это одна из форм кредитования экспорта. Развитие международного лизинга связано с потребностями научно-технического прогресса, решения вопросов экономического развития стран — потребителей лизинговых услуг, с одной стороны, и с объективной потребностью расширения экспорта современного оборудования стран-лизингода- телей, организации совместной внедренческой деятельности — с другой стороны.

Арендная форма экспорта машин и оборудования дает экономическую выгоду для обеих сторон: арендатор получает возможность использовать дорогостоящую технику без больших начальных капитальных вложений, а также возможность оплаты аренды по мере получения прибыли от эксплуатации арендованного оборудования или машин; арендодатель, в свою очередь, расширяет сбыт при относительном снижении риска потерь от неплатежеспособности заказчика.

Лизинговые операции относятся к числу достаточно сложных, требуют капиталовложений в создание баз технического обслуживания, подготовки местных кадров, а также предоставления кредитов. Лизингом занимаются как фирмы-производители, так и специализированные фирмы. Активно участвуют в проведении лизинга и коммерческие банки.

Международный лизинг — это преимущественно лизинг финансовый, когда в лизинговых контрактах предусматривается обязанность арендатора по истечении срока аренды выкупить переданный в лизинг товар (машины или оборудование) по остаточной стоимости. В контрактах оговариваются право сохранения собственности за лизингодателем на сданные в аренду товары (машины и оборудование), обязанности сторон по техническому обслуживанию, эксплуатации и т.д. Условием контрактов является установление базисного периода, в течение которого стороны не имеют права прерывать действие договора аренды. Основное отличие международного лизинга от внутреннего прежде всего — в номенклатуре передаваемой в лизинг продукции. Это, как правило, инвестиционные товары, изготовленные на основе самых современных технологий и отражающие достижения научно-технического прогресса. Лизинговые компании могут быстро и комплексно удовлетворить нестандартные потребности в уникальных видах техники, приборов, сырья и материалов, производственных мощностях для пуска опытно-экспериментальных установок и т.д.

Лизинговые операции требуют значительного объема сравнительно недорогих ресурсов. Для решения проблем ресурсов лизинговые компании тесно сотрудничают с коммерческими банками. Многие крупнейшие международные лизинговые компании входят в состав банковских холдингов (Великобритания, США, Франция) либо лизинговые подразделения организуются в структуре коммерческих банков (Япония, Франция, Германия). Обеспечением кредита являются лизинговые платежи и само оборудование, переданное в лизинг.

Банки обычно осуществляют финансирование лизинговых сделок двумя способами:

  • • предоставление займа, когда банк кредитует лизинговую компанию, предоставляя ей кредит на проведение одной лизинговой операции или пакета лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;
  • • приобретение обязательств, когда банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права регресса с учетом репутации лизингополучателей и эффективности проекта.

При организации финансирования проекта с участием лизинговой компании банки могут выступать и в качестве гарантов. Обеспечением кредита, выданного лизингодателю, являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

Банк, производитель, лизинговая компания, лизингополучатель, страховая компания могут быть резидентами разных стран. Акционеры могут быть во многих странах, а облигационные займы могут размещаться на мировом рынке капиталов.

Помимо традиционных рисков, которые несет внутренняя лизинговая операция, в международном лизинге возникают дополнительные риски — валютные и риски неплатежа по не зависящим от лизингополучателя причинам. Однако в отличие от кредита право собственности на сданное в аренду имущество сохраняется за лизингодателем, и это делает лизинговые сделки более привлекательными в целом, в особенности в отношениях с развивающимися странами, странами с неустойчивой валютой, а также в периоды потрясений на валютных рынках. Кроме того, сумма лизинговых платежей, размер каждого платежа и сроки перечисления зафиксированы на весь срок действия лизингового соглашения. Это служит определенной защитой от валютных рисков как для лизингодателя, так и для лизингополучателя.

Все известные преимущества внутреннего лизинга в той же степени присущи и лизингу международному. Примерная схема лизинговой сделки приведена на рис. 8.1.

Рис. 8.1. Примерная схема лизинговой сделки

Факторинг — это кредитование дебиторской задолженности. Такого же типа операцией является и покупка банком счетов-фактур по отгруженной продукции с дисконтом. Однако между ними существуют определенные отличия. Более того, факторские компании (факторы) разных стран по-разному понимают составляющие элементы и границы действия каждого термина.

Предоставление покупателю коммерческого кредита несет элемент риска для одной или обеих сторон. Факторинг означает финансирование под уступку денежного требования возникающей в процессе торговых операций между коммерческими предприятиями дебиторской задолженности при поставке товаров и услуг. При этом фактор обычно предоставляет поставщику до 85—90% суммы дебиторской задолженности немедленно после отгрузки товара — до наступления срока платежа. Возмещение этой суммы фактор производит за счет последующих поступлений средств от покупателей. Оставшаяся часть дебиторских задолженностей (10—15%) за вычетом комиссий фактора выплачивается поставщику после того, как покупатель произвел оплату. Эта оставшаяся часть равна прибыли поставщика по данной операции, т.е. фактор возмещает затраты поставщика, а не прибыль.

Традиционно к факторингу не относятся:

  • • долги частных лиц;
  • • задолженность, возникающая при кредитных операциях;
  • • любые долги, обусловленные дальнейшим исполнением контракта со стороны поставщика или его покупателя.

Мировой оборот факторских услуг исчисляется сотнями миллиардов долларов. В Европе факторинг начал развиваться в 1950—1960 гг. В этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Это было вызвано двумя основными причинами. С одной стороны, постепенно по ряду товарных групп стал формироваться устойчивый рынок покупателя, где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа. С другой стороны, многие покупатели в тот период испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали вначале продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем расплачиваться с собственными поставщиками. То есть покупатели предпочитали использовать коммерческий кредит, а не привлекать банковский, поскольку он связан с большими формальностями и доступен не всем.

Однако поставщики сами испытывали недостаток оборотных средств и нередко были финансово неспособны предоставить рассрочку платежа. Факторинг явился своевременным ответом на возникшую у поставщиков потребность в оборотных средствах. Финансирование после отгрузки товара до 85—90% суммы поставки позволяло поставщикам предоставлять покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. Рос спрос на продукцию таких поставщиков, росли продажи, одновременно с продажами росло финансирование поставщиков. Таким образом, факторинг явился средством, способствующим росту новых фирм, упрочению связей между поставщиками и покупателями, насыщению товарных рынков конкурентоспособной продукцией.

Современный факторинг помогает бизнесу бороться с негативными сторонами коммерческого кредита и дает предприятию ряд других преимуществ. Он может выступать как средство защиты от потерь, связанных с «плохими долгами», не допуская рост таких долгов выше допустимого уровня. Он может явиться средством обеспечения учета продаж и административного управления дебиторской задолженностью за фиксированную цену, а также источником финансирования для растущего бизнеса.

Процедура факторской операции представляет собой покупку фактором дебиторской задолженности поставщиков, и она является общей для различных типов факторских сделок.

В структуре мирового факторинга около 90% приходится на внутренний факторинг и 10% — на международный. В международном факторинге существенная роль принадлежит экспортному факторингу, который представляет собой продажу экспортером фактору краткосрочной дебиторской задолженности, обычно до 90 дней, по экспорту. Фактор обычно заключает с экспортером договор на покупку его долгов по поставкам всем покупателям в одной или нескольких странах.

Экспортный факторинг включает в себя, как правило, полный набор факторских услуг:

  • • финансирование экспортера сразу после отгрузки товара;
  • • страхование риска неплатежа;
  • • кредит-менеджмент;
  • • взимание дебиторской задолженности;
  • • информационные услуги и т.д.

Обслуживая своих клиентов-экспортеров, факторские компании (экспорт-факторы) нередко действуют совместно с иностранными факторскими компаниями, действующими в странах импорта (импорт-факторами). Импорт-факторы помогают экспорт-факторам получать информацию о существующем или потенциальном дебиторе в своей стране, обеспечивать страхование риска неплатежа иностранного дебитора, взимать дебиторскую задолженность. Для этого факторские компании разных стран заключают соглашения или вступают в международные факторские ассоциации и группы. В конце 60-х годов XX в. организованы крупнейшие международные факторские группы: Интернешнл Фэкторз Труп {International Factors Group S.C.), «Фэкторз Чейн Интернешнл»

(Factors Chain International), «Хеллер Файненшл» {Heller Financial, HF-NYSE). «Интернешнл Фэкторз Групп», охватывающая 28% мирового рынка факторских услуг, объединяет 63 факторские компаний из 35 стран мира, а созданная в 1968 г. «Фэкторз Чейн» на начало 2002 г. объединяла 150 факторов в 51 стране. Постепенно расширяется присутствие на международном рынке факторских услуг российских компаний и банков.

Классическая форма международного факторинга предполагает участие четырех сторон: экспортер, экспорт-фактор, импортер, импорт-фактор. Процедура классического международного факторинга с полным набором услуг представлена на рис. 8.2.

Рис. 8.2. Процедура классического международного факторинга с полным набором

услуг:

1 — экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержится надпись, уведомляюшая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу импорт-фактора; 2 — копии (один из оригиналов) счета-фактуры и транспортного документа направляются экспорт-фактору; 3 — экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 85% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность; 4 — экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность импорт-фактору; 5 — импорт-фактор, как владелец дебиторской задолженности, должен взыскать сумму долга и в случае неплатежа со стороны импортера принять на себя риск неплатежа и заплатить экспорт-фактору; 6 — импортер производит оплату импорт-фактору; 7 — импорт-фактор переводит платеж импортера в пользу экспорт-фактора или в случае неплатежа импортера осуществляет гарантийный платеж; 8 — экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (15%) за вычетом факторских комиссий

Главные преимущества международного факторинга: иностранные долги становятся внутренними долгами; разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика.

В определенных случаях экспорт-фактор может работать с импортером напрямую, минуя импорт-фактор. Этот порядок носит название прямой экспортный факторинг. Такая практика может использоваться в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близок к импортеру, либо при сделках с проверенными покупателями поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. Различают несколько типов факторинга.

Открытый (закрытый) факторинг. Открытый факторинг представляет собой операцию, при которой импортер извещается об участии факторской компании в сделке. Такое уведомление обычно производится с помощью специальной надписи на счете-фактуре, указывающей, что дебиторская задолженность по данному счету была полностью переуступлена компании-фактору, и он является единственным законным получателем платежа. Указываются платежные реквизиты фактора. Кроме того, экспортер обычно посылает импортеру специальное письмо, в котором уведомляет импортера о переуступке всей дебиторской задолженности фактору.

При закрытом (конфиденциальном) типе факторинга договор между экспортером и фактором не подлежит огласке для импортера до тех пор, пока импортер не нарушит условия контракта, необоснованно отказавшись платить. В этом случае экспортер уполномочивает компанию-фактор уведомить импортера о факте переуступки. Документы экспортера не содержат специальной надписи, уведомляющей импортера о переуступке, и все платежи направляются непосредственно экспортеру. Только в случае, когда импортер не исполняет свои обязательства в срок, фактор информирует его о факте переуступки. В международной практике такое уведомление происходит обычно через 60 дней после наступления срока платежа. Начиная с этой даты импортер обязан платить фактору, а в случае неплатежа и страхования фактором кредитного риска фактор обязан заплатить экспортеру. В международной практике этот платеж производится обычно через 90 дней после уведомления покупателя о факте переуступки. При конфиденциальном факторинге фактор осуществляет только финансирование и/или защиту от риска неплатежа, в то время как административное управление дебиторской задолженностью лежит на экспортере, который должен осуществлять эти услуги от имени нового владельца долгов — фактора.

Факторинг с регрессом (без регресса). При факторинге с правом регресса экспортер несет кредитный риск в отношении проданной фактору дебиторской задолженности. В случае неплатежа импортера, независимо от причины, фактор требует возврата соответствующей суммы от экспортера.

В международной практике все факторские сделки приобретают силу регресса в отношении экспортера в случае, если дебиторская задолженность признана недействительной, а также в случае возникновения между экспортером и импортером споров по количеству поставленных товаров, качеству, срокам поставки и т.д. При этом импортер вправе вернуть поставленный товар и аннулировать любые платежные обязательства.

В сделках без права регресса фактор берет на себя риск неплатежа со стороны импортеров и является единственно ответственным за финансовую неспособность покупателя произвести платеж.

Факторинг с полным сервисом (открытый тип без регресса). Факторинг с полным сервисом представляет собой договор, обычно на регулярной и продолжительной основе, по которому экспортер обязуется продавать фактору свою дебиторскую задолженность по мере возникновения, т.е. по мере выставления счетов импортерам.

Специальной надписью на счете экспортер уведомляет импортера о том, что задолженность переуступлена фактору, и платеж должен быть произведен в пользу фактора (элемент открытого факторинга). Тем самым экспортер превращает дебиторскую задолженность нескольких покупателей в дебиторскую задолженность одного покупателя — фактора.

Экспортер ведет учет только операций с фактором, который оказывает ему помощь. Фактор, в свою очередь, обязуется заплатить экспортеру за купленную дебиторскую задолженность к согласованной дате. При этом фактор соглашается нести потери, возникающие в случае неплатежа со стороны импортеров, но только по тем из них, на которые были открыты лимиты (элемент факторинга без регресса).

Факторинг с полным сервисом представляет собой вид финансовых услуг, при котором фактор помимо финансирования осуществляет административное управление дебиторской задолженностью экспортеров. Соглашение между экспортером и фактором освобождает экспортера от выполнения этих задач, а фактор осуществляет эти функции в целях повышения контроля за купленной дебиторской задолженностью и за отдельную плату.

Необходимо отметить, что фактор — не агент экспортера по инкассированию долгов, а только попечитель импортеров: они продолжают оставаться клиентами экспортера. Вследствие этого фактор крайне ответственно относится к поддержанию тесных связей между экспортером и импортером. Только при исключительных обстоятельствах фактор может предпринять действия, которые могут повлиять на отношения между экспортером и его покупателями.

Факторинг с полным сервисом (открытый тип с регрессом) во многом схож с факторингом без права регресса. Основное отличие заключается в том, что фактор не принимает на себя кредитный риск — он остается на экспортере. Такой тип факторинга менее привлекателен, так как фактор имеет право списать со счета экспортера любую сумму, не оплаченную импортером. Обычно списание производится через 90 дней после наступления срока платежа.

Некоторые факторские компании при проведении сделок с регрессом взимают дополнительную (рефакторскую) комиссию по всей задолженности, не оплаченной в срок более 90 дней после даты платежа. Подобная практика обычно применяется, когда экспортер обращается к компании-фактору с просьбой не применять право регресса и продолжать операции в обычном режиме или просит начать юридические действия по возмещению задолженности, гарантируя возмещение всех дополнительных юридических затрат.

Преимущества международного факторинга заключаются в следующем: он дает возможность стандартизировать правила и механизм проведения операций между факторскими компаниями и всеми участниками факторского рынка в целом, в результате чего возможно предотвращать проблемы, связанные с различиями в национальном законодательстве, с таможенными ограничениями разных стран, и т.д. Инкассацией дебиторской задолженности занимается только фактор, обладающий достаточным опытом работы, необходимой информацией и международными связями; он дает возможность экспортеру получать дополнительную информацию об импортере и стране импортера, а импортеру расширять закупки без привлечения дополнительных источников финансирования.

Форфейтинг — это форма кредитования внешнеэкономических операций путем покупки форфейтером (специализированной компанией или коммерческим банком) у экспортера серии долговых обязательств — переводных векселей, простых векселей или иных акцептованных импортером взаимно согласованных инструментов на безоборотной основе.

Форфейтинг предполагает переход всех рисков от экспортера к форфейтеру, поэтому последний требует гарантий банка страны- импортера. Преимуществами являются твердая ставка кредитования и простота оформления переуступки векселей. Стоимость операции форфейтинга включается в стоимость товара. Ставки кредитования по данному виду кредита могут дифференцироваться в зависимости от сроков кредитования, валюты и степени риска. Форфейтинг носит средне- и долгосрочный характер.

Форфейтер взимает заранее согласованный процент (обычно в форме дисконта) на весь период предоставления кредита, покрываемого долговыми обязательствами. Долговые инструменты выписываются экспортером, принимаются импортером и авалируются либо безусловно гарантируются банком импортера. В обмен на платеж к форфейтеру переходит право получения долгов с импортера. Платеж по выкупленным долговым обязательствам обычно осуществляется сразу после отгрузки товара из страны экспортера.

На практике форфейтер может держать выкупленные обязательства в течение всего срока их действия (как инвестиции) или продать другому форфейтеру также без оборота на продавца. После наступления срока платежа по обязательствам последний держатель предъявляет их для оплаты банку плательщика.

Форфейтинг как инструмент международного финансирования торговли возник после Второй мировой войны, когда ряд швейцарских банков начал использовать этот прием для финансирования закупок зерна странами Западной Европы в США. Рост объемов поставок продукции и конкуренция между поставщиками постоянно возрастали. Рынок постепенно превращался в «рынок покупателя» — импортеры требовали увеличения сроков предоставляемого коммерческого кредита. Кроме того, происходило изменение структуры мировой торговли в пользу дорогостоящих товаров с относительно большим сроком производства и эксплуатации. В результате поставщики были вынуждены искать новые методы финансирования сделок.

Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций стали создаваться специализированные институты. В настоящее время одним из основных центров европейского форфейтинга является

Лондон. Значительная часть форфейтинговых операций сосредоточена в Германии.

Наиболее эффективен форфейтинг в торговле с развивающимися странами товарами инвестиционного назначения, когда применяется длительная отсрочка платежа. Однако сферы применения форфейтинга достаточно широки: он используется в торговле биржевыми товарами (нефть, уголь, зерно, металлы и т.д.), где сроки финансирования составляют от 3 до 24 месяцев; в торговле технологиями — при продаже телекоммуникационных и компьютерных технологий, программного обеспечения со сроками финансирования от 6 месяцев до 5 лет; при продаже промышленного оборудования со сроками финансирования от 2 до 7 лет; при оказании услуг в виде проектных и строительных работ (морские порты, аэропорты, мосты, трубопроводы, больницы и т.д.), когда сроки финансирования составляют от 3 до 10 лет. Операция форфейтинга осуществляется после страхования кредита правительственными или частными институтами.

Технология проведения операций сводится к следующему (рис. 8.3). Банк импортера обычно гарантирует серии простых (promissory notes) или переводных (bills of exchange) векселей, которые соответствуют сумме платежа по коммерческому кредиту, предоставляемому экспортером импортеру на период от 6 месяцев до

7—10 лет. Эти векселя обычно распределены по полугодовым срокам платежа, а номинал векселя включает помимо основной суммы долга фиксированную сумму процента по коммерческому кредиту. Векселя передаются экспортеру в момент отгрузки товара или оказания услуг. Эти векселя представляют собой безусловное и безотзывное обязательство уплатить вексельную сумму экспортеру или его банку. Оплата этих векселей не зависит от подписанного между экспортером и импортером контракта и не имеет с ним никакой прямой связи.

Поскольку экспортер становится добросовестным держателем векселей, для получения немедленного платежа он может продать их третьей стороне. Эта продажа осуществляется без оборота на продавца (экспортера), и покупатель векселей несет все риски.

Основные документы по форфейтингу:

• простые/переводные векселя в международном формате с авалем или гарантией банка или заверенная копия аккредитива, включая любые поправки;

Рис. 8.3. Схема проведения форфейтинга

  • • заверенные копии коммерческого счета и отгрузочных документов;
  • • подтверждение подлинности и законности всех подписей, имеющихся на документах.

Дополнительные документы, необходимые для платежа с применением аккредитива:

  • • удостоверенная копия аккредитива и всех изменений к нему;
  • • удостоверенные копии всех документов к аккредитиву;
  • • указание о направлении средств в пользу финансирующего банка;
  • • уведомление о назначении открывающего (эмитирующего) и уведомляющего банков;
  • • подтверждение от открывающего банка и уведомляюще- го/подтверждающего банка о назначении и их подтверждение, что они заплатят непосредственно финансирующему банку при наступлении срока платежа;
  • • подтверждение открывающего аккредитив банка и уведом- ляющего/подтверждающего банка, что приложенные к аккредитиву документы были приняты получателем.

Факторинг. Лизинг. Форфейтинг

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей являются операции по лизингу, факторингу, форфейтингу.

Лизинг —вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга юридическим и физическим лицам на установленный срок, за определенную плату, с правом выкупа имущества лизингополучателя. В отличие от тради­ционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизинго­получателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать арен­ду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости.

Классическая схема лизинга предполагает наличие трех участников: предприятия – производителя оборудования, арендодателя – лизинговой фирмы (компании) и арендатора – лизингополучателя.

В общем виде лизинг можно представить в виде схемы.

производитель

Договор купли-продажи

Поставка оборудования

Лизингодатель лизинговая компания

лизингополучатель

Заявка на покупку оборудования

Лизинговое соглашение

Кредитный договор

Страховая компания

банк

В качестве лизингодателя (арендодателей) могут выступать юридические лица: специализированные лизинговые компании, а также граждане, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей.

Лизингополучатель (арендатор) – это юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, получающий имущество в пользование по договору лизинга.

Продавцом лизингового имущества является предприятие – изготовитель машин и оборудования, торгующая организация или другое юридическое либо физическое лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.

В лизинговом контракте указываются данные, позволяющие определенно установить имущество, являющееся предметом лизинга; размер лизинговых платежей и порядок их внесения; продолжительность лизингового договора; права и обязанности сторон по окончании срока договора; права и обязанности сторон по продаже, поставке, транспортировке, приемке, монтажу, хранению и обслуживанию лизингового имущества; условия страхования, форс-мажорные обстоятельства, возможность переуступки права пользования имуществом сторонней организации; условия прекращения договора.

Арендодатель заключает арендный контракт с арендатором и подписывает с производителем оборудования контракт купли-продажи. Производитель передает арендатору предмет аренды. Лизинговая компания за свой счет или посредством полученного в банке кредита расплачивается с производителем и погашает кредит из арендных платежей.

Арендная плата включает периодические платежи в соответствии с процентом амортизации оборудования, затраты лизинговой компании по привлечению необходимых средств для его покупки, накладные расходы и прибыль лизинговой компании. Ставка арендной платы должна обеспечивать арендодателю получение прибыли не ниже средней нормы на вложенный капитал, а для арендатора стоимость аренды должна быть ниже стоимости банковского кредита на приобретение машин и оборудования.

Лизингополучатель (арендатор) заносит лизинговые взносы в бухгалтерские книги как текущие расходы (расходы на аренду). Для лизингодателя объект аренды оформляется как капиталовложение. В этой связи лизинговая компания может использовать инвестиционные налоговые льготы.

При заключении договора лизингодатель предоставляет лизингополучателю право опциона, т.е. право покупки объекта за определенную цену или по остаточной стоимости. При чем это право нельзя рассматривать как передачу права собственности в момент заключения лизингового договора. Собственником объекта аренды продолжает оставаться лизингодатель.

В международной практике различают экспортный и им­портный лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем пред­оставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом.

При закупке оборудования у иностран­ной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки подразделяются на прямой и косвенный лизинг.

Прямой лизинг – ситуация, когда собственник имущества (поставщик) самостоятельно непосредственно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).

Косвенный лизинг представляет собой передачу имущества только через посредника. Это может быть схема классической трехсторонней сделки (поставщик – лизингодатель — лизингополучатель) либо при крупных сложных сделках – многосторонняя схема с большим числом участников.

Существует две формы лизинга: оперативный и финансовый.

Оперативный лизинг предусматривает аренду оборудования в течение срока, который короче амортизационного периода. Подобная операция представляет собой разновидность продажи услуг по предоставлению техники во временное пользование, и потребление ее эксплуатационных возможностей. Такая аренда используется для предварительной проверки технико-экономических показателей оборудования непосредственно в условиях эксплуатации.

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение периода своего действия сумм, покрывающих полную стоимость оборудования, а также прибыль лизингодателя. В этом случае арендуемое оборудование не может неоднократно выступать предметом арендных соглашений, поскольку срок аренды обычно устанавливается исходя из нормального срока его эффективной службы.

Международный лизинг – договор лизинга между сторонами, находящимися в разных странах или находящихся в одной стране, но использующих материальные ценности другой страны.

Факторинг – кредитование оборотного капитала предприятия – поставщика, связанное с уступкой другому лицу (фактору) неоплаченных плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним. В роли факторов выступают банки, кредитные, финансовые и другие учреждения, занимающиеся банковскими операциями.

Основной принцип факторинга заключается в возмещении фактором поставщику части суммы платежа по долговым требованиям к плательщикам. Перечисление же остальной части платежа за поставленные товары осуществляется фактором после поступления средств от плательщика.

Факторинговые операции можно классифицировать по нескольким признакам, т.е. ниже представлена классификация факторинговых операций.

Классификационный признак Виды факторинговых операций
Форма заключения договора — открытые (конвенционные), если плательщик уведомлен об участии в сделке фактора; — закрытые (конфиденциальные).
Условия платежа — без права регресса, когда фактор оплачивает долговые требования поставщика (за минусом издержек) независимо от оплаты своих долгов покупателем; -с правом регресса, когда фактор имеет право вернуть поставщику долговые требования, неоплаченные в течение определенного срока, если первоначальный кредитор принял на себя поручительство за должника перед новым кредитором.
Объем услуг, оказываемых факторами — полное факториальноеобслуживание, когда фактор инкассирует и ведет учет дебиторской задолжности поставщика по всем плательщикам, кредитует в форме предварительной оплаты или производит оплату суммы уступленных долговых требований поставщика к определенной дате, оказывает другие услуги. — частичный факторинг, когда поставщик уступает фактору право на проведение отдельных операций в соответствии с договором.

Факторинг — это форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента. Инкассирование-покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 — 90 % суммы контракта до наступле­ния срока их оплаты. Факторинговая компания кредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинговому обслужива­нию, экспортер имеет дело с факторинговой компанией, при этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности.

Факторинговая компания освобождает экспортера от кре­дитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и взимание долга с неаккуратного плательщика.

Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных креди­тов.

Форфейтирование — форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией (форфейтером) путем покупки ими на пол­ный срок без оборота на продавца на заранее оговоренных условиях различных долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфейтор может держать долговые требования у себя или продать на международном рынке. В результате экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособнос­тью импортера, упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокра­щаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и админи­стративные расходы. В обмен на приобретен­ные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за принятие на себя риска неоп­латы обязательств, и разового сбора за обязательство купить вексе­ля экспортера.

Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сро­ки кредитования экспортером покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфей­тинговых операциях, служит рынок евровалют.

Чем факторинг отличается от форфейтинга

Факторингом называют продажу товаров, когда платеж отсрочивается. Поставщик реализует свои товары, передавая их покупателю. Покупатель же, в свою очередь, должен сразу заплатить часть денег (до девяноста процентов), а остальную сумму отдать позже. Это форма кредитования, где главными действующими лицами являются три стороны: продавец, покупатель и посредник. Посредника называют фактором, и это может быть банк или специализированная факторинговая фирма.

Под форфейтингом понимают операции, когда третье лицо выкупает обязательства должника перед кредитором. Такой агент берет всю ответственность на себя, поэтому поставщик сразу получает свои деньги.

Различия

Сравнительная характеристика этих форм сделок поможет человеку лучше рассмотреть, чем факторинг отличается от форфейтинга. Основная разница заключается в нюансах проведения этих финансовых сделок. Длительность факторинга составляет не более полугода, а вот форфейтинг может проходить несколько лет. Тот, кто работает по форфейтингу, возлагает на себя все риски, обязуется выполнять обязательства должника. А фактор, если сделка не состоится, сможет потребовать свои средства или воспользоваться страховкой.

Длительность факторинга составляет не более полугода, а вот форфейтинг может проходить несколько лет.

Фактор изначально отдает поставщику только часть денежных средств, а оставшуюся – часто только после того, как все обязательства будут выполнены. А форфейтер рассчитывается с поставщиком сразу, но зато потом сможет перепродать свои обязательства.

Итак, точный список основных отличий:

  1. Срок. Факторинговая операция длится полгода, а форфейтинговая несколько лет.
  2. Риск. Форфейтер берет на себя больше рисков.
  3. Оплата. Фактор поставщику выдает часть денег, а форфейтер – сразу все.
  4. Перепродажа. Форфейтинговые активы, в отличие от факторинговых, можно продать.

И в заключение

Несмотря на некоторые сходства, эти два вида сделок следует четко различать, чтобы не возникло проблем с контрагентами. Ведь они часто используются при взаимодействии продавцов и покупателей.

Форфейтинг и факторинг — термины, значение которых для большинства людей находится за гранью понимания. На самом деле, суть этих слов сможет понять каждый, тем более что разбираться в основах современных кредитных банковских операций сегодня полезно любому человеку. Как объяснить сложные термины понятным языком — об этом сегодняшний материал.

Читайте также про отчет о финансовом состоянии должника.

Форфейтинг и факторинг — понятия и различия

Торговые компании — главные потребители банковских услуг. Недостаточное количество стартового или инвестиционного капитала толкает их на заключение кредитных сделок. С точки зрения банка — они идеальные заемщики. Одним из видов внешнеторговых операций с участием заемного капитала является форфейтинг.

Целевое предназначение услуги таково. Специальная фирма-посредник (далее по тексту — форфейтер) приобретает у должника его обязательства по договору с базовым кредитором. Документальным подтверждением сделки чаще всего является вексель. Простыми словами, форфейтер получает все материальные требования продавца к покупателю.

Такую процедуру нельзя считать экономически безопасной — риск не получить всю сумму денег по векселю есть всегда. Если такое случится, форфейтер понесет материальный ущерб.
Преимущества и недостатки, которые сулит посредничество, наглядно видны в таблице ниже.

Плюсы Минусы
Все риски переходят к форфейтеру Потребность владеть основами законодательной базы того государства-импортера, которое определяет вид векселя, предоставляет гарантии
Взятые долговые обязательства можно перепродать третьему лицу на рынке ценных активов Необходимость подготовить пакет документов так, чтобы регресс не распространялся на экспортера, если будет иметь место факт банкротства стороны-гаранта по сделке
Займ можно разделить на несколько частей и каждую подкрепить отдельным векселем Если гарант импортера по каким-то причинам не подойдет посреднику, могут возникнуть определенные трудности при совершении сделки
Присутствует возможность льготного периода, а также наличие гибкого графика погашения всей суммы Маржа форфейтера будет крупнее, чем стандартный коммерческий займ

Читайте также, как купить долги юридического лица.

Теперь рассмотрим, что такое факторинг и каковы принципиальные отличия этих двух кредитных терминов.
Операции с факторингом относятся к услугам финансового характера. Он ориентирован на производителей и поставщиков, которые в процессе своих отношений используют правило отсрочки платежа.

Преимущество операции — в ее доступности. Воспользоваться факторингом имеют право не только крупные компании, но и мелкие фирмы. Поскольку для малого бизнеса получить кредит в банке бывает сложно, этот вид финансирования здесь очень востребован.

Нормативно-законодательная база РФ разрешает только два правила заключения сделок под уступку требований:
для обеспечения исполнения обязательств по контракту;
для уступки денежных требований.

Сходства и различия факторинга и форфейтинга приведены в таблице.

Показатель Форфейтинг Факторинг
Где допустимо применение Во внешнеторговых сделках, которые носят экспортно-импортный характер Только внутриторговые операции
Валюта Полное отсутствие ограничений. Выбор — прерогатива кредитора В основном — российский рубль, доллар и евро
Период финансирования До 12 месяцев и более 3 — 6 месяцев
Регресс Полностью отсутствует. Рискует только посредник Исходя из типа заключаемого контракта
Размер долговых обязательств 100% до 90%
Дополнительное гарантийное обеспечение Допустимы гарантии третьего участника сделки Отсутствует
Стороны процесса Банк и продавец Банк или компания-факторинг, покупатель и продавец
Последующая продажа требований Допускается Нет

Какой вариант ведения сделок выбрать — зависит от конкретной ситуации. Каждый предприниматель может выбрать удобную для себя, форму совершения финансовых операций.

Форфейтинговые операции — какие документы нужны 📃

Для соблюдения законности в процессе совершения подобных сделок от компании потребуются следующие бумаги:

  • договор — копия;
  • инвойс, заверенный подписями сторон — копия;
  • сопроводительная транспортная документация — копии;
  • запись, подтверждающая факт получения векселя;
  • поручительство по ценной бумаге — как вариант, составляется гарантийное письмо.

Обратите внимание! Чтобы минимизировать риски мошенничества, подпись на векселе всегда проверяют на подлинность.

Какие стороны участвуют в сделке

Схема кредитной операции будет работать в том случае, если в ней участвуют три стороны:

  1. Форфейтер — посредническая компания приобретает долговые обязательства по сделке и получает на руки вексель. Вместе с приобретением бумаги передается и право ее последующей продажи;
  2. Кредитор — лицо, экспортирующее груз и принимающее в качестве гаранта сделки вексель от покупателя. Впоследствии вместо него кредитор получит полную оплату своих услуг;
  3. Дебитор — получает товар, чтобы рассчитаться за него, берет кредит, подкрепленный ценной бумагой — векселем. Затем — выставляет его экспортеру как основное обязательство по сделке.

Алгоритм действий двух сторон-участников операции:

  • продавец и покупатель составляют договор поставки;
  • продавец и форфейтер оформляют контракт на предмет выкупа всех долговых обязательств плательщика;
  • осуществляется отгрузка товара;
  • подписываются сопроводительные документы по факту приемки груза и передающтся форфейтеру;
  • продавец получает деньги за товар — оплату осуществляет форфейтер.

Читайте также, как купить долги по исполнительным листам.

Как используют внешнеторговый вексель

Сделки с форфейтингом носят разовый характер и осуществляются посредством купли-продажи одного или нескольких внешнеторговых векселей. Их приобретение сопровождается подписанием стандартного договора. В нем указываются:

  • описание и предмет операции;
  • сроки действия контракта;
  • возможные издержки;
  • гарантии;
  • дополнительные условия.

Вексель передается финансовой организации посредством индоссамента. Когда по нему подходят сроки внесения платежа, бумагу представляют должнику от имени форфейтера. В итоге поставщик получает деньги за товар без учетной ставки. Банк больше не контролирует сроки взносов по векселям и не принимает меры по взысканию долга.

Векселя, которые акцептованы банковской организацией, удобно использовать во внешнеэкономических сделках. Такие операции являются разновидностью банковского кредитования.

Реквизиты, которые считаются обязательными:

  • заголовок;
  • обязательства;
  • персональные данные сторон-участников;
  • сумма к погашению — пишется прописью и цифрами;
  • период внесения оплаты;
  • место погашения;
  • дата и место выписки бумаги;
  • рукописная подпись стороны, выдавшей вексель. Для юридического лица — печать и подпись.

Факторинг и форфейтинг — бизнес-схемы, обеспечивающие участникам операций ряд преимуществ. Резюмируя, можно сказать, что покупатель не должен выводить оборотные средства, чтобы сразу оплатить товар. При этом есть возможность планировать период исполнения обязательств и погашения дебиторских долгов.

В обеих ситуациях клиент сводит риски потерь к минимуму и всегда остается в выигрыше. Обязательное условие успеха — грамотный подход и соблюдение законных норм.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *