Содержание
- Инвестиционные фонды – что это, виды, рейтинг ТОП-10 ИФ России и как инвестировать
- Что такое инвестиционный фонд простыми словами
- Зачем нужны ИФ
- Как работают ИФ
- Типы инвестиционных фондов
- Выбор ИФ: Как не ошибиться
- Советы по выбору ИФ
- Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ
- Что сделать, чтобы стать инвестором
- ТОП-10 инвестиционных фондов России
- Признаки мошенничества
- Плюсы ИФ
- Минусы ИФ
- Инвестиционный фонд
- Как считается доходность ПИФов?
- Комиссии и налоги
- Бенчмарк – индикатор доходности ПИФа
- За какой промежуток времени анализировать доходность?
- Самые доходные ПИФы 2019 года
- На что обращать внимание при покупке доходного ПИФа?
- Заключение
- Почем ПИФы для народа
- Популярные новости
- Как выбрать ПИФы для инвестирования — рейтинг 2019 года по доходности и риску
- Самые доходные паевые инвестфонды России
- Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска
- Методика и пример расчета доходности
- Рейтинги доходности ПИФов 2019 года
- Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков
- ПИФы в РФ
- Доходность ПИФов
- Чему уделить внимание
- Что еще оценивать перед вложением
- Виды ПИФов
- Где приобретать паи
- Каким рейтингам стоит доверять
- Рейтинг по доходности ПИФов
- Обзоры лучших ПИФов России для надежного инвестирования
- Как выбрать самый надежный ПИФ, который принесет доход?
- ПИФ Сбербанка — доходность, отзывы вкладчиков
- ПИФы Альфа Капитала — рейтинги, доходность
- ПИФы Газпромбанка «Облигации плюс»
- «Райффайзенкапитал» — паевые инвестиционные фонды от Райффайзенбанка
- Фонд «Илья Муромец» от Сбербанка — позиции и доходность
- Как заработать на «Рублевых облигациях»?
- Казначейский фонд ВТБ — отзывы инвесторов
- Рублевые облигации от Трансфингруп
- Фонд облигаций «Атон менеджмент»
- Глобальные инновации от Уралсиб
- Самые доходные ПИФы по итогам 2018 года
- Стоит ли вкладываться только в доходные ПИФ
- Как правильно выбрать ПИФ в 2019 году
- Резюме
Инвестиционные фонды – что это, виды, рейтинг ТОП-10 ИФ России и как инвестировать
Здравствуйте! В этой статье расскажем об инвестиционных фондах.
Сегодня вы узнаете:
- Что такое инвестиционные фонды, их виды и типы;
- Как правильно выбрать ИФ;
- Как начать инвестировать в ИФ.
Что такое инвестиционный фонд многие слышали не один раз. А вот выгодно ли заниматься вложением денег в них, вопрос очень актуальный, интересующий многих потенциальных инвесторов. Постараемся сегодня на этот вопрос дать аргументированный ответ.
Что такое инвестиционный фонд простыми словами
ИФ – это форма коллективных инвестиций. То есть общий инвестиционный капитал формируется за счет общих средств участников фонда.
Обычно это АО либо организация – где собственность участников долевая. Суть здесь одна: владение активами является коллективным.
Зачем нужны ИФ
- Чтобы сохранять и увеличивать сбережения участников;
- Чтобы осуществлять управления инвестициями;
- Чтобы снизить издержки по проведению операций с ценными бумагами.
Как работают ИФ
Любой ИФ занимается привлечением и объединением денег инвесторов, для того чтобы вкладывать их в различные активы: в недвижимость, антиквариат или акции. ИФ также увеличивает стоимость активов, а значит и стоимость вложений, которые сделал каждый из инвесторов.
Для увеличения стоимости имущество фонда покупается, продается и переводится. Этим занимаются специалисты фонда, являющиеся профессиональными инвесторами. Есть фонды, управление активами в которых осуществляется в автоматическом режиме, но пока это частные случаи.
Каждому клиенту положена часть от суммы полученной прибыли. А сам ИФ получит прибыль от оплаты за оказываемые услуги.
Принципиально важный момент для вкладчика: как берется вознаграждение? От прибыли, которая была получена или комиссии – величина постоянная (если даже прибыли нет). Платить за работу, которая выполнена плохо, не хочется никому, поэтому нужно внимательно читать заключаемый договор.
Кстати, статистика говорит, что более половины граждан, являющихся инвесторами даже не дочитывают договоры до конца. Это может быть чревато неприятными последствиями.
Лицо, являющееся инвестором, в самом управлении участия не принимает, но имеет возможность знакомиться с отчетами фонда, а значит может оценить, насколько работы ИФ эффективна.
Все сказанное можно изложить буквально в нескольких пунктах:
- Каждый участник вносит определенную сумму в общую кассу;
- Данные средства вкладываются в различные финансовые проекты;
- Сумма прибыли будет распределена между членами фонда, согласно внесенным долям.
Типы инвестиционных фондов
Различают несколько типов ИФ:
- Паевой;
- ИФ России;
- Взаимный;
- Хеджевый;
- Чековый;
- Торгуемый на бирже.
Поговорим о каждом из них подробнее.
Паевые инвестиционные фонды
В таком фонде имущество, которое является общим, распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай – это ценные бумаги, которые подтверждают, что инвестор обладает правом собственности на некую часть денежных средств. Суть паевого ИФ заключается в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект.
Вложения могут осуществлять в таких направлениях:
- Осуществление операций с ценными бумагами (акции, облигации и др.);
- Услуги по выдаче займов;
- Операции по открытию депозитов;
- Проведение операций с недвижимостью и другое.
Особенно привлекательны ПИФы тем, что первоначальная сумма для вложения может быть небольшой. Помимо этого риски распределены между всеми инвесторами, а это уменьшает вероятность возможной потери средств.
Деятельность таких фондов в нашей стране регулируется ФЗ.
ПИФ – не юридическое лицо, это комплекс, сложившийся из имущества его инвесторов.
Еще один принципиально важный момент: в ПИФ в качестве вклада не может быть принято имущество, внесенное в залог.
Паевые ИФ делятся на несколько :
- Биржевые – с допуском к торгам на бирже;
- Инвестиционные фонды открытого типа – инвестор имеет право в любой рабочий день требовать погашения всех паев;
- Закрытые – до конца срока действия договора инвестор не может его прекратить;
- Венчурные – вкладывающие средства в развитие инновационных технологий;
- Интервальные – инвестор может изъять свои средства только в то время, которое установлено правилами доверительного управления.
Управление паевыми инвестиционными фондами
ПИФ и его пайщики взаимодействуют с управляющей компанией. Происходит это по договору доверительного управления. Максимальный срок, в течение которого действует такой договор, составляет 15 лет. УК по этому договору приобретает ценные бумаги и другие активы.
Доверительному управляющему не переходит право собственности на деньги или имущество пайщиков, он ими только управляет. А за эту деятельность ему выплачивается комиссия.
Доверительное управление бывает 2-х видов:
- Коллективное – когда все средства клиентов объединены в одном «портфеле» и компания управляет им;
- Индивидуальное – происходит управление средствами каждого вкладчика отдельно.
Не нужно сразу же рассчитывать на грандиозный размер прибыли, но и отметать возможность умножения своего капитала посредством инвестиций тоже не стоит. Главное определиться, в какой тип фонда вкладывать.
Если выбран венчурный фонд, то средства для вложения потребуются серьезные, а окупаемости ждать долго: 5-10 лет. Такое вложение, конечно, обладает высоким уровнем рисков, но в то же время есть возможность получить большой доход, так как технологии не стоят на месте и будут востребованы все больше с каждым годом.
ИФ России
Это компания, входящая в число государственных и осуществляет операции по софинансированию различных проектов.
Взаимный ИФ
Распределяет свои акции между участниками фонда. Акции обычно недорогие, а значит количество инвесторов стабильно увеличивается. В такие фонды без опаски можно вкладывать небольшие суммы средств, так как риск их потери снижен из-за большого количества вкладчиков.
Хеджевый
В России большого распространения не получили, очень популярны в США. Они направлены на то, чтобы получать самую максимальную прибыль от инвестиций. Основная их черта – большие суммы вкладов. Главный минус: практически не регулируются нормативными актами.
Чековые
Особенно характерны только для РФ. Появились они в переходный период, когда экономика государства начала переходить от плановой к рыночному типу. Создавались для того чтобы из собственности государства имущество переходило в частную. На данный момент большинство фондов такого типа ликвидировано.
Торгуемый на бирже
Акции таких фондов имеют оборот на бирже. И цена на них будет меняться вместе с активностью торговцев.
Подведем небольшой итог: Типы ИФ в России могут отличаться от тех, что функционируют в других государствах. Например, у нас не распространены хеджевые, но есть чековые (небольшое количество).
Выбор ИФ: Как не ошибиться
Прибыль и сохранение капитала напрямую зависит от того, насколько правильно выбран инвестиционный фонд. Прежде всего определитесь, какова цель ваших инвестиций? Вот от этой цели и отталкивайтесь при выборе ИФ. Учитывайте также, что фиксированной прибыль не будет: она складывается из нескольких факторов и может варьироваться.
А теперь рассмотрим каждый шаг, который нужно сделать на пути к выбору надежного ИФ.
Шаг 1. Определяемся с суммой и сроком инвестирования.
Этот этап можно назвать важнейшим. Действует такой принцип: чем сумма вложений меньше, тем уже круг вариантов. Чем сумма больше, тем обширнее выбор. Что касается сроков, то здесь ситуация такая: в разных видах ИФ оборотные периоды отличаются.
Если хотите инвестировать в недвижимость – это долгосрочное вложение, если в акции и облигации, то средства совершают оборот быстрее, но и риски существенно выше.
Шаг 2. Выбираем подходящий тип ИФ.
Если опыт инвестирования отсутствует, то лучше выбрать открытый ПИФ, где ликвидность паевых долей высока. То есть участник может осуществить вывод из оборота своих вложений.
Если же вы опытный инвестор и умеете соотносить риск и доходность, то пользуйтесь другими инструментами. Например, фондами недвижимости, венчурными или смешанными.
Шаг 3. Выбор компании для управления.
Прямой обман вкладчиков для управляющей компании – дело рискованное. Нарушать законодательство они чаще всего опасаются и необоснованных обещаний обычно не дают.
Можно самому контролировать свои инвестиции, если выбрать активный вклад. В этом случае в любое время можно вносить и выводить средства и совершать любые действия, чтобы достигнуть максимальной доходности. Это доступно в ИФ открытого типа.
Если же про вложенный капитал планируется забыть на некоторое время, остановитесь на закрытом либо интервальном фонде.
Шаг 4. Сравнение рейтингов ИФ.
Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах. Используйте несколько и сравните их данные. Самые авторитетные страницы принадлежат финансовым ведомствам и государственным органам.
Шаг 5. Окончательный выбор.
Проанализировав всю полученную раньше информацию, останавливаемся на конкретном фонде и УК. Чтобы развеять все сомнения, посоветуйтесь с людьми, которые уже имеют опыт инвестирования или посетите форумы инвесторов в интернете.
Если вы новичок – то выбирайте стабильный и популярный фонд. Но это не значит, что мнение большинства абсолютно правильное.
Советы по выбору ИФ
В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.
Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:
- Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
- Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
- Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
- Какой минимум средств требуется для вложения;
- Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.
Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.
Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ
- Людей с отсутствием кредитов и не имеющих проблем со средствами. Если же такие проблемы есть, то заниматься вложением в ИФ точно не стоит, а уж тем более оформлять для этого кредит;
- Тех, у кого в наличии свободные средства;
- Тех, кто уже пробовал другие варианты инвестиций;
- Тех, кому в принципе интересен фондовый рынок и все, что с ним связано.
Что сделать, чтобы стать инвестором
Чтобы начать инвестировать и приобрести пай в выбранном фонде, нужно выполнить несколько простых действий. Посетить офис УК и оставить свою заявку. Для оформления с собой нужно иметь: паспорт и денежные средства, чтобы купить пай. Если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт.
Если инвестировать планируете в ПИФ какого-либо банка, то посетить придется сам банк, а точнее, любое его отделение.
Специалисты рекомендуют ознакомиться со всеми условиями и документами на официальном сайте компании. Можете также позвонить туда и все вопросы обсудить с консультантом по телефону.
ТОП-10 инвестиционных фондов России
Примечание: Данная таблица представляет собой не рейтинг ИФ, а обзор наиболее известных компаний.
№ п/п | Название ИФ | Краткая характеристика |
1 | Финам | Предлагает услуги брокеров и услуги по управлению капиталом. Размер минимальной ставки 18% |
2 | Телетрейд | Стабильная и крупная компания, которой более 20 лет. Специализируется на инвестировании в Forex. У клиентов есть возможность пассивно инвестировать в торги |
3 | БКС Брокер | Оказывают проф. помощь в управлении финансовыми средствами. У каждого инвестора есть возможность получать консультации личного советника. Компания – лидер по оборотному капиталу |
4 | FinPro | Специализация компании – инвестиции в недвижимость. Консультируют и обучают клиентов платно и бесплатно. Для каждого вкладчика разрабатывается личный инвестиционный план |
5 | Финанс-Инвест | Компания, работающая с 1995 года. В штате компании профессионалы из зарубежных и российских банков |
6 | СоцАгроФинанс | Инвестирует в драгметаллы и полезные ископаемые. Также осуществляет розничную продажу драгоценностей. Для физлиц действует фикс. процентная ставка по договорам инвестирования |
7 | Adfincom | Вклады в акции и облигации высокой ликвидности. Является членом Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации |
8 | ВТБ Капитал | Является фондом открытого типа. Минимальная сумма средств для инвестирования – 5000 р. |
9 | Газпромбанк Управление активами | Инвестирует в ценные бумаги, на рынке действует с 2007 года. Минимальная сумма для первой покупки — 5000 р. |
10 | Сбербанк Электроэнергетика | ПИФ открытого типа. Действует с 2006 года, больший % средств вкладывает в акции энергетических компаний. Минимальная сумма для инвестиций – 15000 р. |
В РФ работает несколько сотен различных инвестиционных фондов. У них разная структура управления и доходность. У многих из них есть возможность удаленного инвестирования и вывода средств на счета клиента.
Признаки мошенничества
К большому сожалению, наряду с предложениями крупных и серьезных компаний в сфере инвестиций имеют место предложения, которые исходят от мошенников. Часто даже инвесторы с опытом попадаются в эти сети, что уж говорить о новичках.
Есть ряд признаков, которые помогут отличить мошеннические предложения от реальных:
- Фиксированный уровень доходности. Инвестиции – дело все-таки рискованное и прогнозировать уровень доходности сложно. Даже профессионалы предпочитают не высказывать твердой уверенности в поведении рынка. А значит обещать конкретный процент дохода просто невозможно. И такие предложения должны вызвать настороженность.
- Попытки убедить в том, что данная возможность уникальна. Часто влияние на человека оказывается через его подсознание. Это просто: ведь каждому хочется получить возможность, которая дается раз в жизни. Реальное инвестирование уникальным не назовешь, оно представляет собой общедоступную возможность.
- Компания не отвечает за возможные убытки. В реальности в любом виде инвестирования есть периоды убытков. Но это оговаривается еще на стадии заключения договора, а то и раньше. Если этого нет, вас пытаются убедить в фиксированном уровне доходности (как уже упоминалось, данный факт должен вызвать настороженность). Обратим внимание, что ответственность компании должна фиксироваться в договоре с ней.
- Поспешность. Если осуществить вложение предлагают срочно, это практически 100% мошенническая схема. Это психологический метод, один из видов воздействия на подсознание. Фразы типа «Это ваш последний шанс», «Больше такой возможности не будет» подтолкнут на отдачу денег кого угодно. Воздержитесь от вложений в такой ситуации, жалеть об этом точно не будете.
- Условия инвестирования сформулированы нечетко. Постарайтесь избегать такого рода формулировок. Чем больше конкретики, тем лучше и безопаснее. Это, конечно, не прямой признак мошенничества, таким грешат и реальные управляющие. Но важно помнить, что «денежки любят счет», то есть опять же конкретику.
- Использование схем, обросших слухами и скандалами. Как говорит народная мудрость, «изобретать велосипед не надо». Чаще всего используются схемы для обмана, которые уже проверены временем. Если видите что-то похожее, не связывайтесь с такими предложениями.
- Предлагают вложить деньги в то, чего еще никто не видел. Рассказы о супертехнологиях мошенниками используются нередко. Они убеждают потенциального инвестора в высочайшем уровне доходности, но важно осознавать, какой риск у таких вложений. Если вас пытаются убедить в том, что это реальный успех, перед вами мошенники.
- Управляющий выставляет на показ свой достаток. Это объясняется просто: вложите деньги и будете жить также богато. Но задумайтесь, если человек может позволить себе такую жизнь, зачем ему ваши 5-10 тысяч рублей?
- Так называемая «брокерская схема». Суть ее вот в чем: вы заключаете с управляющей компанией договор об оказании услуг брокера. Получается, что средства вы передали управляющему, а по всем документам вы распоряжаетесь своими счетами, а значит и всю ответственность тоже несете вы. Даже если вы обратитесь в суд, шансы доказать правду ничтожно малы.
Надеемся, что данная информация поможет многим избежать столкновения с мошенниками. Общайтесь с представителями разных компаний, но принимать все сказанное ими как руководство к действию не стоит.
Плюсы ИФ
- Вероятность мошенничества снижена;
- Деятельность регламентируется законом;
- Клиент может сам осуществлять управление своими деньгами;
- Необязательно иметь высокий достаток, чтобы стать инвестором;
- Доходность может быть высокой;
- Инвестору не нужно постоянно контролировать состояние своих средств.
Минусы ИФ
- Высокий уровень расходов на выплату вознаграждения управляющему;
- Есть разные платежи, которые уменьшают прибыль пайщика;
- Нельзя покупать активы, не предусмотренные уставом ИФ;
- Управляющий не может продать все акции, если вдруг рынок обвалится;
- Риск потерять вложения.
Итак, резюмируем. В этом материале мы максимально полно ответили на вопросы, касающиеся инвестиционных фондов. Кому-то полученная информация поможет сохранить и увеличить накопленные средства, кто-то просто примет его к сведению. Но стоит знать, что ИФ – далеко не единственный инвестиционный инструмент. Есть и другие, не менее привлекательные для инвесторов.
Инвестиционный фонд
Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора.
Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.
Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах».
Инвестфонды бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые.
Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества. Акционерный инвестиционный фонд размещает обыкновенные акции. То есть для того, чтобы стать участником фонда, вложить в него денежные средства, необходимо купить его ценные бумаги. А чтобы выйти из участников – продать эти акции на открытом рынке, например на бирже.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет его как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление». Для того чтобы стать инвестором ПИФа, необходимо купить пай у управляющей компании. Паи оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи.
В свою очередь, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые.
Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг – управляющая компания, имеющая соответствующую лицензию.
По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно подразделить на фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды. Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п.
Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок.
Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг.
Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг.
Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют также венчурные фонды, задача которых — поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе.
ПИФы – это очень популярный инструмент среди российских инвесторов. Фонды используют как для сохранения, так и для приумножения инвестиционного капитала. При выборе подходящего фонда многие инвесторы смотрят на доходность ПИФов как на главный критерий. Но инвестиции в самых доходные ПИФы не всегда оправданы, так как нужно смотреть на общую экономическую ситуацию.
Из данной статьи Вы узнаете:
Как считается доходность ПИФов?
Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, как устроены ПИФы. Каждый фонд придерживается определенной инвестиционной стратегии, и приобретает активы на свой баланс в соответствии с ней. Например, если это ПИФ акций, то он приобретает акции определенных компаний.
Чтобы рассчитать стоимость пая, нужно общую стоимость чистых активов на счете ПИФа (СЧА) разделить на количество выпущенных паев. Например, если стоимость акций на балансе фонда составляет 1 млрд рублей, а паев – 1 млн рублей, то делим 1 000 000 000 / 1 000 000 и получаем 1000 рублей.
Если к концу года стоимость акций повысится до 1,1 млрд рублей, то стоимость паев возрастет до 1100 рублей, т.е. на 10%. Если же СЧА упадет, к примеру, до 0,9 млрд, то цена пая сократится до 900 рублей.
Таким образом, доходность ПИФов напрямую зависит от стоимости активов, которые приобретает фонд. При этом получаемые купоны и дивиденды, как правило, не выплачиваются инвесторам, а используются для приобретения дополнительных активов, что дополнительно «разгоняет» цену пая.
Доходность пифов по разновидностям
Основные разновидности ПИФов и их примерная доходность таковы:
- Фонды государственных облигаций – наименее рисковые и доходные. Прибыльность обычно находится в диапазоне 6-8% годовых, т.е. чуть выше депозитов.
- Фонды еврооблигаций – результат инвестирования будет зависеть, в том числе, от курса рубля. Если наша валюта падает, то за счет хеджа инвестор получает дополнительную прибыль. Доходность обычно на уровне 8-10% годовых, но при укреплении рубля падает.
- Фонды корпоративных облигаций – чуть более рисковый вариант, чем предыдущие, включает в состав активов долг российских компаний. В зависимости от отрасли может принести прибыль до 10%, а то и 15% годовых.
- Фонды акций – самые рискованные из всех ПИФов. Доходность сильно зависит от набора конкретных акций, входящих в состав активов. Поэтому разброс большой – от 5% до 100% годовых.
- Отраслевые фонды – инвестируют в конкретные товары или сырье, например, в золото. Цена пая коррелирует с изменением стоимости базового актива.
- Смешанные ПИФы – самые сбалансированные фонды, в состав активов которых в разных пропорциях входят акции и облигации. Обычно приносят инвесторам 10-12% годовых при умеренном риске.
- Фонды фондов – служат «обертками» для паевых и биржевых фондов (ETF), которые российскому инвестору просто так не купить без доступа на зарубежные биржи.
Средняя доходность ПИФов
В целом доходность по ПИФам в России очень сильно зависит от внешнеполитических рисков. Например, когда в 2018 году ввели санкции против отдельных компаний, то многие ПИФы акций просто «просели» по доходности.
Например, ПИФ акций компаний малой и средней капитализации от ВТБ Управление активами практически весь 2018 год падал, но в итоге всё же показал положительную динамику.
ПИФ ВТБ
Когда в августе 2018 года США запретили своим резидентам держать ОФЗ, то обычно стабильно растущие ПИФы, вкладывающие в госбумаги, значительно упали. И это при том, что сами ОФЗ не изменились, более того, за счет падения стоимости их доходность увеличилась. Многие опытные инвесторы использовали этот момент для входа в такие ПИФы и ETF.
Аналогичная ситуация произошла и с корпоративными облигациями. Это хорошо видно на примере Фонда перспективных облигаций компании Сбербанк Управление активами. Видна просадка в 2018 году и значительный подъем в 2019-м.
ПИФ Сбербанка
Комиссии и налоги
Кроме того, при инвестировании в ПИФы нужно учитывать тот факт, что на итоговую доходность влияют комиссии, которые взимают управляющие компании, а также налоги.
Комиссии бывают трех видов:
- при покупке – называется «надбавка», обычно ее значение 1-2%;
- при продаже пая – называется «скидка», чем дольше держать паи, тем меньше комиссия;
- за управление – как правило, 0,3-1% от СЧА фонда за год.
На скриншоте – комиссии Сбербанка за управление паями ПИФов.
Комиссии ПИФов
В итоге комиссии могут съедать от 1% до 3% прибыли. Поэтому важно узнать, как можно на них сэкономить.
Большинство ПИФов применяют нулевую скидку при погашении паев спустя 3 года, а также взимают меньшую надбавку при вложении крупной суммы. На комиссию за управление инвестор повлиять, к сожалению, не может. Ее размер целиком и полностью определяется управляющей компанией.
Что касается налога, то инвестор должен заплатить стандартный подходный налог 13% при погашении пая с прибылью. Налог платиться только с полученного дохода. Например, если инвестор купил 500 паев за 1200 рублей каждый, а продал их за 1300, то он получил доход в размере 50000 рублей. В казну нужно будет уплатить 6500 рублей.
Понятно, что в результате налога доходность снижается еще сильнее. Чтобы избежать обязательств по уплате НДФЛ, достаточно держать паи более 3 лет. После этого срока инвестору предоставляется налоговый вычет на инвестиционный доход. Размер вычета – 3 млн рублей за каждый год владения паями. Т.е. сразу после истечение трехлетнего срока можно получить вычет в пределах 9 миллионов, через 4 года – 12, через 5 лет – 15 и т.д.
Бенчмарк – индикатор доходности ПИФа
Таким образом, сама по себе доходность ПИФов в отрыве от экономической ситуации не дает представления о качестве работы фонда. Более того, многие начинающие инвесторы, опираясь только на данные о доходности в прошлом, ведут себя на рынке совершенно неправильно. Они приобретают паи самых доходных фондов, когда их стоимость находится на максимальном значении, а продают их при снижении цен, паникуя из-за того, что их сбережения уменьшаются.
Следовательно, чтобы понимать, когда именно следует вкладывать в ПИФ и каковы его перспективы, необходимо проанализировать, в какие инструменты инвестирует фонд, по какой стратегии и как ведут себя управляющие при нестабильности на рынке.
Для понимания, насколько профессионально ведут себя управляющие и насколько вообще выгоден фонд, оптимально сравнить его с бенчмарком. Это индекс, с которым сравнивается доходность ПИФа. При прочих равных – если кривая доходности паевого фонда обгоняет бенчмарк, то этот ПИФ лучше, чем аналоги.
Например, на графике – стоимость пая ПИФа «Райффайзен – акции». В качестве бенчмарка выступают сразу два индекса: IF—EG и Мосбиржи. Фонд обгоняет их оба.
ПИФ Райффайзена
На самом деле анализировать доходность фондов следует при помощи различных технических индикаторов, например, коэффициента Шарпа или альфа, а также смотреть на волатильность. Эти коэффициенты показывают, насколько эффективно работают управляющие и отрабатывают ли все возможности рынка, а также на сколько примерно вырастет (или упадет) стоимость пая в зависимости от величины бенчмарка. Например, если индекс меняется на 2%, то цена пая может меняться на 2,5%, причем это работает в обе стороны – и на понижение, и на повышение.
Но начинающему инвестору достаточно ознакомиться с составом активов, сравнить доходность с бенчмарками и на основании этих данных прикинуть перспективы ПИФа в будущем.
Кроме того, лучше всего инвестировать не в один ПИФ, а несколько. Возможно, даже в рамках различных управляющих компаний. Так ваш доход не будет зависеть от доходности только одного ПИФа и ситуации только в одной отрасли экономики.
За какой промежуток времени анализировать доходность?
Инвестору нужно настроиться на то, что ПИФы – это надолго. Особенно, если речь идет о фондах акций. На краткосрочной дистанции (до года) и даже среднесрочной (до 2-3 лет) возможно падение стоимости пая и, как следствие, доходности ПИФа.
Поэтому оптимально инвестировать в паевые фонды на срок от 3 лет. За этот срок любые негативные тенденции, как правило, сглаживаются, и ПИФ начинает приносить доход.
Многие профессиональные инвесторы, кстати, используют моменты падения доходности инструмента в качестве сигнала на покупку, а потом зарабатывают деньги на резком росте стоимости пая.
В трехлетнем срок инвестирования есть и другие плюсы:
- большинство управляющих компаний предлагают небольшие скидки при выходе из инвестиции спустя 3 года;
- можно получить налоговый вычет на доход.
Следовательно, и анализировать доходность фонда лучше всего как минимум на 3-летнем промежутке времени. Если ПИФ продолжает демонстрировать тенденцию падения стоимости пая больше этого срока, то это говорит о серьезных проблемах в управлении, и лучше избежать инвестиций в него.
Самые доходные ПИФы 2019 года
Удобнее всего смотреть рейтинг доходности ПИФов на специальных сервисах. Крупнейшим в России является investfunds. Найти отсортированный по доходности список паевых фондов можно здесь: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml.
Если смотреть доходность ПИФов за последний год, то картина такая. Наиболее прибыльными оказались фонды, инвестирующую в нефтяную и сырьевую отрасль экономики, в числе аутсайдеров, показавших отрицательную динамику, оказались фонды, делавшие ставку на акции несырьевых и потребительских компаний. Например, ПИФ Альфа-Капитала Торговля просел на 18,35%, а Райффайзена «Потребительский сектор» – на 14,17%. И это вполне отображает реалии российской и мировой экономики.
Лидерами оказались:
- ВТБ – Фонд нефтегазового сектора, +39,98%;
- Альфа-Капитал – Ресурсы, +39,13%;
- Сбербанк – Природные ресурсы, +35,90%;
- Райффайзен – Сырьевой сектор, +33,23%;
- САН – Смешанные инвестиции, +28,10%;
- Альфа-Капитал – Ликвидные акции, +25,61%;
- КапиталЪ – Мировая индустрия спорта, +24,95%;
- Атон – Инфраструктура, +24,45%;
- ТФГ – Валютные еврооблигации, +23,52%;
- Система Капитал – Резервный валютный, +23,11%.
Доходность ПИФов за прошлый год
Если же смотреть на трехлетней дистанции, то лидерами по доходности среди ПИФов оказываются совсем другие управляющие компании:
- Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний, +129,45%;
- Апрель Капитал – Акции второго эшелона, +124,83%;
- Уралсиб – Энергетическая перспектива, +109,63%;
- Апрель Капитал – Акции, +108,86%;
- Арсагера – Фонд акций, +74,77%;
- ВТБ – Фонд смешанных инвестиций, +71,63%;
- ВТБ – Фонд акций, +71,24%;
- Агидель – Акции, +69,70%;
- Сбербанк – Природные ресурсы, +68,29%;
- Альфа-Капитал – Ресурсы, +66,60%;1
- ВТБ – Фонд Предприятий с госучастием, +66,51%;
- Райффайзен – Сырьевой сектор, +64,42%.
Как видно, на долгосрочной дистанции фонды акций обгоняют по доходности фонды облигаций и прочие разновидности. Также неплохо себя чувствуют ПИФы смешанных инвестиций за счет более сбалансированного состава активов.
Но в то же время именно ПИФы акций наиболее волатильны, и не у каждого инвестора хватит нервов держать дешевеющие паи. К тому же, если фонд непрестанно рос несколько лет, не исключена его коррекция. Поэтому выбирать подходящий ПИФ для инвестирования, опираясь только на его доходность в прошлом, не совсем верно. Удачная история в прошлом не гарантирует такой же прибыли в будущем.
На что обращать внимание при покупке доходного ПИФа?
Обобщим, на какие параметры стоит обращать внимание при выборе подходящего ПИФа:
- доходность ПИФов в прошлом – важный критерий, который позволяет понять, сколько вообще можно заработать на данном финансовом инструменте;
- разница между бенчмарком и графиком котировок пая – если ПИФ обгоняет бенчмарк или идет вровень с ним, то всё в порядке;
- объем собственных средств (стоимость чистых активов) – чем больше средств под управлением фонда, тем более диверсифицированный портфель могут собрать управляющие и тем меньше риски;
- конкретный состав эмитентов и предполагаемая их «судьба» в будущем – если есть основания для роста, то и ПИФ тоже вырастет;
- размер скидок и надбавок – чем меньше возьмет себе управляющая компания, тем больше получит инвестор;
- прирост капитала – чем больше людей инвестируют в фонд, тем лучше: скорее всего, он надежный.
В целом лучше собирать диверсифицированный портфель из нескольких различных фондов. Например, оптимальным будет такой состав:
- 30% – ПИФы облигаций;
- 20% – смешанных инвестиций;
- 40% – акций;
- 10% – отраслевой или сырьевой ПИФ.
На долгосрочной дистанции такой портфель обязательно покажет хорошую доходность, а защитные активы помогут сохранить доходность на среднесрочной.
Заключение
Таким образом, учитывать доходность ПИФов необходимо, но это не единственный критерий при отборе подходящего фонда для покупки. Нужно смотреть прибыльность инструмента на долгосрочной дистанции, а также сравнивать ее с бенчмарком, чтобы понимать, обыгрывает ПИФ рынок или нет. Для получения максимальной прибыли и уравновешивания рисков оптимально собрать портфель из паев разных фондов, не соотносящихся друг с другом.
Почем ПИФы для народа
Управляющие компании научились неплохо зарабатывать на комиссиях пайщиков Фото: коллаж Banki.ru
Рынок паевых фондов бьет рекорды: с начала года россияне вложили в них более 50 млрд рублей. Это на руку управляющим компаниям, ведь их комиссионные могут составлять весьма значительные цифры.
Доходный бизнес
С начала года активы открытых ПИФов пополнились еще на 51 млрд рублей. Сейчас их объем уже превысил 280 млрд рублей. Традиционно больше всего денег инвесторы несут в фонды облигаций (47 млрд рублей), а вот индексные и фонды фондов не пользуются популярностью: из них, по данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), наблюдается отток. По прогнозам аналитиков агентства RAEX, в этом году прирост активов розничных фондов может составить 100 млрд рублей.
Выбрать управляющую компанию и конкретный фонд для инвестиций — задача непростая, и, как отмечают участники рынка, большинство частных инвесторов прежде всего оценивают доходность, которую показывал ПИФ за последние несколько лет. Насколько это правильная стратегия? Если судить по результатам последних трех лет, то приток в фонды облигаций вполне оправдан: их средняя доходность составила 49,5%. Правда, фонды акций заработали еще больше — 62%. Однако у последних есть два недостатка: во-первых, существенный разброс доходностей. Например, прирост пая фонда акций УК «Апрель Капитал» за три года составил 145%, а ПИФ «Петр Столыпин» УК «Атон-менеджмент» за это же время показал доходность 48%.
По статистике, на более длинном горизонте (десять лет) доходность выше бенчмарка показывают лишь 20% ПИФов, утверждает ведущий аналитик УК «Арсагера» Александр Шадрин. «Получается, что выбрать успешный активный фонд акций — это шанс один к пяти», — рассуждает он.
А во-вторых, у фондов акций большие расходы на управление. Они включают в себя вознаграждение управляющему, оплату услуг депозитария, регистратора и аудитора и проч. Все это обычно прописывается в правилах управления ПИФом. Как следует из данных портала Investfunds, размер комиссии за управление может достигать 4—5%, а вкупе с остальными расходами превышать 10% от активов пайщика. Суммарные комиссии десяти крупнейших фондов акций колеблются от 3,7% до 6,7%. Разумеется, речь о максимальных затратах.
Крупнейшие ПИФы акций по расходам
Фонд | Вознаграждение за управление, суммарно в % | В т. ч. УК, % | В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, % | Прочие расходы, % |
«Уралсиб Акции роста» | 6,70 | 4,00 | 0,70 | 2,00 |
«Атон — Петр Столыпин» | 5,70 | 4,20 | 0,50 | 1,00 |
«Альфа-Капитал Технологии» | 5,00 | 3,50 | 1,00 | 0,50 |
«Уралсиб Первый» | 6,70 | 4,00 | 0,70 | 2,00 |
«Сбербанк — Фонд акций «Добрыня Никитич» | 3,70 | 3,20 | 0,30 | 0,20 |
«Альфа-Капитал Ликвидные акции» | 4,17 | 3,10 | 1,02 | 0,05 |
«Сбербанк — Потребительский сектор» | 3,70 | 3,20 | 0,30 | 0,20 |
«Райффайзен — Информационные технологии» | 5,20 | 3,90 | 0,70 | 0,60 |
«Сбербанк — Природные ресурсы» | 3,70 | 3,20 | 0,30 | 0,20 |
«Райффайзен — Потребительский сектор» | 5,20 | 3,90 | 0,70 | 0,60 |
В эту сумму еще не входят скидки и надбавки, которые многие УК взимают при покупке и продаже паев. Между тем, по словам управляющего директора по маркетингу УК «Система Капитал» Андрея Бессонова, плата за управление (management fee) уже включается в публикуемую доходность, и инвесторы видят чистую доходность за вычетом этого вида комиссии. Поэтому, указывает он, нужно также анализировать скидки и надбавки, так как они могут сильно повлиять на финансовый результат.
Платить за это приходится инвесторам, поэтому неудивительно, что пайщики все больше оценивают свои потенциальные расходы. Тем не менее, как говорит начальник отдела развития продаж продуктов управления активами компании «Атон» Евгений Никитин, компания не учитывает в маркетинговой политике размер комиссионных. Ведь, по его словам, в первую очередь клиента интересует сама идея инвестирования. А продукт подбирается исходя из риск-профиля и потребностей клиента, отмечает Никитин.
По оценке Шадрина, при десятилетнем сроке инвестирования с доходностью в 11% годовых ежегодные издержки в 2% могут привести к потере инвестором около четверти прибыли. Если инфраструктурные расходы составят 4%, то, по его словам, отдать придется уже около половины дохода! «Доходность нужно еще заработать, а свою комиссию УК возьмет в любом случае», — напоминает эксперт. Совокупные операционные затраты, трансакционные издержки и комиссия при продаже паев, которая до сих пор взимается многими фондами, отнимают значительную часть от получаемого инвесторами дохода.
«Важно то, как УК продает фонды. Если исключительно через агентскую сеть — банки, то сильно снизить комиссию не получится. Банкам будет неинтересно продавать ПИФы, поскольку они получают часть комиссии за управление фондом от привлеченных средств», — поясняет руководитель проектов по работе с институциональными и частными инвесторами «ТКБ Инвестмент Партнерс» Кристина Синева. По ее мнению, важным аспектом также является стратегия фонда, уровень риска и потенциального дохода, какое управления у фонда — активное или пассивное, а также частота сделок с ценными бумагами. В случае активного управления комиссия будет выше, чем по стратегиям пассивного управления. А консервативные стратегии с меньшим риском и, как следствие, с меньшим потенциальном доходом имеют более низкую комиссию за управление.
Доходность нужно еще заработать, а свою комиссию УК возьмет в любом случае.
«Если фонд стабильно входит в число лучших в своем классе, то комиссия у него может быть даже чуть выше рынка», — признается директор по маркетингу «БКС Капитал» Карен Кесоян.
Комиссионное вознаграждение ПИФов облигаций в среднем ниже, чем у ПИФов акций: в крупнейших по активам фондах оно может достигать 3—3,5%. Но есть исключения. В частности, в рэнкинге крупнейших фондов облигаций суммарная комиссия фонда «Уралсиб Консервативный», по данным Investfunds.ru, составила 4,9% (в основном за счет статьи «прочие расходы»). За три последних года фонд заработал для пайщиков 52,7%, это один из лучших результатов на рынке. Лидером по доходности среди топ-10 ПИФов облигаций стал фонд «Альфа-Капитал Облигации плюс» — 58,4%. По расчетам Бессонова, если облигации приносят сами по себе 7—10% годовых эффективной доходности, то, чтобы оценить реальный профит, клиенту ПИФа необходимо отнять от этого показателя 0,75—3%.
Крупнейшие ПИФы облигаций по расходам
Фонд | Вознаграждение за управление, суммарно в % | В т. ч. УК, % | В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, % | Прочие расходы, % |
«Сбербанк — Фонд перспективных облигаций» | 2,30 | 1,80 | 0,30 | 0,20 |
«Газпромбанк — Облигации плюс» | 3,00 | 2,00 | 0,50 | 0,50 |
«Альфа-Капитал Облигации плюс» | 3,00 | 1,50 | 1,00 | 0,50 |
«Райффайзен — Облигации» | 3,10 | 1,80 | 0,70 | 0,60 |
«Сбербанк — Фонд облигаций «Илья Муромец» | 2,00 | 1,50 | 0,30 | 0,20 |
«ВТБ — Фонд «Казначейский» | 3,50 | 1,00 | 1,00 | 1,50 |
«Альфа-Капитал Резерв» | 3,00 | 1,50 | 1,00 | 0,50 |
«РСХБ — Фонд облигаций» | 2,85 | 1,50 | 0,65 | 0,70 |
«Уралсиб Консервативный» | 4,90 | 2,20 | 0,70 | 2,00 |
«Атон — Фонд облигаций» | 3,50 | 2,00 | 0,50 | 1,00 |
Отдельно стоит упомянуть ПИФы смешанных инвестиций, приток средств в которые с начала года составил 2,7 млрд рублей. Это меньше, чем собрали ПИФы акций, однако у этой категории фондов есть все шансы еще подрасти. Главный их плюс — в гибкой стратегии: в состав портфеля могут входить как акции, так и облигации, причем законодательство разрешает полностью переходить из одного вида активов в другой. Если при управлении таким фондом смешанных инвестиций удалось угадать движение рынка, он может на какое-то время оказаться среди лидеров по результатам управления и обогнать по доходности фонды акций. Поэтому часто лидеры индустрии показывают достаточно неплохие результаты по доходности. В частности, ПИФ «Альфа-Капитал Стратегические инвестиции» за три года заработал 92,5%. При этом обращает на себя внимание высокая комиссия у фонда, ее суммарный размер может достигать 7,7%.
Крупнейшие* ПИФы смешанных инвестиций по расходам
Фонд | Вознаграждение за управление, суммарно в % | В т. ч. УК, % | В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, % | Прочие расходы, % |
«Райффайзен — Фонд активного управления» | 5,10 | 3,90 | 0,70 | 0,50 |
«Сбербанк — Фонд «Сбалансированный» | 3,60 | 3,10 | 0,30 | 0,20 |
«Альфа-Капитал» | 7,70 | 3,80 | 3,40 | 0,50 |
«РСХБ — Фонд «Сбалансированный» | 4,25 | 2,90 | 0,65 | 0,70 |
«Альфа-Капитал Баланс» | 4,30 | 2,80 | 1,00 | 0,50 |
Нефтяной фонд промышленной реконструкции и развития | 5,80 | 3,20 | 1,00 | 1,60 |
* Учитывались ПИФы с активами свыше 1 млрд рублей.
ПИФы смешанные.pdf
Из фондов фондов (главным образом они инвестируют в бумаги иностранных ETF) и фондов денежного рынка последнее время наблюдается отток средств пайщиков. С начала года они потеряли около 2 млрд рублей. Показатели комиссионных расходов этих категорий фондов могут доходить до 4—4,5%. По словам Шадрина, это делает их чрезвычайно дорогим способом вкладывать в иностранные активы.
По словам Кесояна из БКС, фонды фондов могут быть активно или пассивно управляемыми, поэтому уровень комиссий может существенно разниться. «Большинство компаний устанавливают комиссии в фондах именно исходя из этого», — говорит он.
Похожая ситуация с индексными ПИФами: по логике, этот инструмент должен позволять неискушенному инвестору легко и дешево участвовать в росте фондового рынка. «Индексные фонды — это как раз фонды пассивного управления. Управляющий фактически воспроизводит портфель индекса, приобретая те бумаги и в той пропорции, что в индексе. Соответственно, таким портфелем бумаг активно управлять не нужно: растет индекс — растет и портфель индексного фонда», — поясняет Синева. За три последних года средняя доходность индексных фондов была более 50%. С начала года пайщики вывели из них 282 млн рублей.
«В среднесрочной перспективе тренд будет скорее на снижение комиссионных вознаграждений управляющих в фондах», — обещает начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош. Ведь, по его словам, появляется все больше клиентов с опытом инвестирования, которые изучают все параметры фондов, сравнивая между собой фонды различных компаний по разным параметрам, в том числе и по комиссиям. Сейчас, по оценке экспертов, только треть клиентов интересуется размером комиссии ПИФа.
Индексные ПИФы по расходам
Фонд | Вознаграждение за управление, суммарно в % | В т. ч. УК, % | В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, % | Прочие расходы, % |
«ВТБ — Индекс ММВБ» | 3,70 | 1,20 | 1,00 | 1,50 |
«Райффайзен — Индекс ММВБ «голубых фишек» | 1,35 | 0,50 | 0,35 | 0,50 |
«Газпромбанк — Индекс ММВБ — Электроэнергетика» | 4,50 | 3,50 | 0,50 | 0,50 |
«Альфа-Капитал Индекс ММВБ» | 2,80 | 1,30 | 1,00 | 0,50 |
«БКС Индекс ММВБ» | 5,40 | 1,50 | 0,90 | 3,00 |
«Открытие — Индекс ММВБ — электроэнергетика» | 3,60 | 2,00 | 1,00 | 0,60 |
«Открытие — Индекс ММВБ» | 1,55 | 0,55 | 0,50 | 0,50 |
«Солид — Индекс ММВБ» | 3,45 | 1,50 | 1,20 | 0,75 |
Как мы считали
Рэнкинг составлен на основе информации с сайта
Популярные новости
Читаемые Обсуждаемые
- Изменения по вкладам за неделю 07.12.2019 85711
- Здравствуй, рубль, Новый год! Как российская валюта встретит 2020-й 05.12.2019 39801
- Каникулы не удались. Почему Сбербанк просит перевести ипотеку на аннуитет 10.12.2019 28851
- Лучшее за неделю: стоит ли запастись валютой перед праздниками и как не стать владельцем битого автомобиля 07.12.2019 24882
- Максимальная ставка топ-10 банков по рублевым вкладам отскочила от исторического минимума 04.12.2019 23913
- В России могут запретить взыскание долгов с пенсий 09.12.2019 23
- Разбор Банки.ру: три карты для путешественников 09.12.2019 22
- Ищущим работу россиянам старше 50 лет предложили платить стипендию 07.12.2019 21
- Каникулы не удались. Почему Сбербанк просит перевести ипотеку на аннуитет 10.12.2019 21
- Исследование: треть россиян против электронных документов 08.12.2019 16
Как выбрать ПИФы для инвестирования — рейтинг 2019 года по доходности и риску
Антон Субботин 13 сентября 2019 5 # Инвестиции
Самые доходные паевые инвестфонды России
Отличный результат показывает УК Апрель Капитал. В ТОП-5 самых прибыльных ПИФов три принадлежат именно ей.
Навигация по статье
- Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска
- Методика и пример расчета доходности
- Рейтинги доходности ПИФов 2019 года
- Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков
Паевые инвестиционные фонды в России — популярный финансовый инструмент, который позволяет зарабатывать деньги в пассивном режиме. Сразу отметим, что прибыль не гарантирована, так как ПИФы вкладывают средства в разные рынки, и доходность зависит от успешности приобретенных активов. К примеру, если портфельный менеджер управляющей компании закрытого фонда недвижимости сделал ставку на коммерческие объекты, но стоимость аренды сильно упала, то цена пая снизится.
Несмотря на большой объем предложений, начинающему инвестору сложно сделать выбор, так как он не знает, в какой ПИФ вложить деньги в 2019 году. Мы сделаем краткий обзор самых рейтинговых фондов, которые демонстрируют отличные результаты в долгосрочном периоде. Независимое мнение поможет сфокусироваться в первую очередь на недостатках.
ПИФы действительно могут приносить больше, чем депозит в любом топовом банке. Если собрать портфель из нескольких активов и диверсифицировать риски, то можно создать дополнительный источник дохода, который не будет привязан к настроению работодателя.
Рейтинг лучших паевых инвестиционных фондов по надежности и доходности подчеркивает не только впечатляющий прирост за последние годы, но и выделяет такие важные моменты, как размер комиссии, репутация управляющей компании и отзывы инвесторов.
Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска
Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.
Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.
В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.
В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.
Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.
Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.
Плюсы ПИфов:
- низкий порог входа;
- большой выбор управляющих компаний;
- в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
- есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
- прозрачная структура;
- оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
- высокая ликвидность (открытые ПИФы).
Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 95 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.
Для начинающих инвесторов подходят открытые фонды. Они не ограничивают время продажи доли. Если вкладчик периодически мониторит динамику стоимости и видит предпосылки для дальнейшего роста, он может найти стороннего покупателя и выручить за свои активы побольше денег, чем выдаст управляющая компания после погашения паев. Свобода действий инвесторов ОПИФ — это отлично, но более опытные бизнесмены обращают внимание на закрытые фонды.
Продать долю в ЗПИФ можно только после окончания срока доверительного управления. Обычно, это 3–10 лет после даты создания фонда. В этом случае свобода действий уже в руках УК. Ей не нужно держать свободные средства для погашения паев вкладчиков, портфельные менеджеры могут сосредоточиться на единственной важной задаче: увеличение доходности.
Все паевые фонды можно условно разделить по уровню риска. В группу самых безопасных входят ПИФы облигаций. Средний риск — акции, биржевые индексы, недвижимость. Что касается финансовых инструментов с наиболее высоким уровнем риска, то здесь все зависит от управляющей компании. К примеру, УК Сбербанка относят к рискованной категории акций российских компаний. Кстати, у них один из самых удобных сервисов по паевым фондам. Потенциальные инвесторы могут ознакомиться с динамикой конкретного ПИФа, скачать правила доверительного управления и прочитать комментарии о динамике определенного рынка на одной странице.
В России много доходных фондов, и условия входа доступные, поэтому обязательно стоит обратить на них внимание, если есть свободные деньги и хочется создать источник пассивного дохода.
Начинающие инвесторы должны придерживаться одного правила: покупать активы только на основе тщательного анализа с расчетом долгосрочной перспективы. Если с рекламных билбордов управляющая компания «кричит» о баснословном заработке, то это повод задуматься о ее честности. Статистика работы за последние годы скажет все лучше, чем любые красивые слоганы.
Методика и пример расчета доходности
Как уже было сказано выше, рассчитать доходность фондов заранее невозможно. Даже если провести детальную аналитику базовых активов ПИФа и собрать данные за последние 5 лет. Портфельные менеджеры занимаются этим десятки лет и не всегда могут сделать 100% прогноз успешности. Что уж говорить о начинающем инвесторе, который и механизм функционирования фондов с трудом понимает. Ranking фондов (таблица ранжирования) даст лишь базовые характеристики. Если за последние 6 месяцев стоимость пая в ПИФе акций увеличилась на 30%, то еще через полгода она вполне может снизиться на 40%.
Ценные бумаги привязаны к состоянию определенной компании. Акции Facebook резко рухнули после нескольких крупных скандалов. Если такие гиганты могут терять в стоимости, то никто не защищен от негативных последствий, вызванных действиями государственных органов или СМИ.
Калькулятор доходности для расчета заработка от инвестиций в тот или иной фонд — очень приблизительная метрика, которая берет во внимание только размер капитала и сводку по заработку за определенный период. К примеру, в Сбербанке есть инвестиционный калькулятор, который учитывает следующие параметры:
- срок вложений;
- цель — сохранение или увеличение капитала;
- уровень риска;
- действия в случае снижения доходности;
- сумма инвестиций.
Для примера рассчитаем доходность на основе введенных параметров:
- Срок инвестирования 4 года.
- Основная цель — сохранить капитал.
- Уровень риска — рост на 17% или падение на 5%.
- Объем инвестиций 100 тысяч рублей.
Система предлагает сбалансированный портфель, который за 4 года принесет 10–20% от стартового капитала. Средства будут разделены на 5 фондов с разными базовыми инструментами. В предложенный список входят ПИФы, которые вкладывают в:
- акции российских компаний;
- фонды акций;
- финансовые рынки;
- фонды долгового рынка.
За счет высокой диверсификации в долгосрочной перспективе ожидается рост стоимости паев. При этом на краткосрочных отрезках может наблюдаться отрицательная доходность портфеля. Эти данные могут заметно отличаться от реальных, калькулятор, как и рейтинг за 10 лет —это всего лишь цифры.
Немного другой калькулятор есть в УК «ВТБ Капитал». Для расчета прибыли учитываются: фонд, размер инвестиций, контрольный период покупки и продажи. К примеру, инвестор, который купил паи в ПИФе Казначейский на сумму 100 тыс. руб. в августе 2018 и продал их через год, заработал в пассивном режиме 8,5 тыс. При этом чистый доход после вычета налогов и комиссий составил 6,5 тыс.
Если изменить дату покупки на 2015 год, то цифры будут более интересными. При инвестициях в 100 тыс. руб. вкладчик заработал 53 000. При этом он освобождается от уплаты подоходного налога, так как срок владения паями превышает 3 года.
Инвестор всегда может продать свои активы, если не верит в их перспективность. И не обязательно погашать паи по текущей стоимости. Если удастся найти инвестора, который приобретет активы, то есть шанс выручить от сделки намного больше, продав их по рыночной цене. Для осуществления такого хитрого хода необходимо отслеживать динамику определенного рынка. Если деньги были вложены в ПИФ недвижимости, то нужно мониторить состояние в нише недвижимого имущества. Это позволит извлекать дополнительную прибыль и заработать больше, чем может предложить управляющая компания.
Рейтинги ПИФов по доходности дают полезную информацию, но собирать портфель только на основе этих рекомендаций нецелесообразно. К тому же часто появляются новые перспективные фонды с минимальным порогом входа, которые в перспективе могут принести хороший доход. Поэтому нельзя делать ставку только на «старичков».
Если обратить внимание на данные сервиса сравнения доходности Сбербанка, то из нескольких десятков только 3 фонда оказались убыточными на дистанции 3 года.
Рейтинги доходности ПИФов 2019 года
Доходность ПИФов в России зависит от управляющей компании, а точнее от квалифицированности портфельных менеджеров. Потенциальные инвесторы при выборе фондов анализируют статистику УК, мониторят новости и отзывы клиентов.
ТОП управляющих компаний РФ по активам:
- Сбербанк Управлением активами.
- Райффайзен Капитал.
- Альфа-Капитал (обзор ).
- ВТБ Капитал.
- РСХБ Управление Активами.
Полный рейтинг размещен на странице сервиса Investfunds. На первом месте традиционно размещается Сбербанк, который управляет двумя десятками разных ПИФов. Стоимость чистого капитала всех фондов превышает 65 млн руб.
Обратимся к списку самых выгодных ПИФов за последние 3 года. В этом нам поможет уже знакомая платформа Investfunds. В рейтинг включены открытые фонды всех типов со стоимостью чистых активов более 10 млн руб. Система нашла почти 200 предложений, но мы остановимся на первой пятерке.
Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний. За 3 года стоимость пая увеличилась на 143%. За 5 лет пайщики зафиксировали 345% прибыли. На этапе формирования долю можно было купить за 66 рублей, сейчас она стоит 297.
УРАЛСИБ Энергетическая перспектива. Фонд вкладывает в акции энергетических компаний, которые портфельный менеджер считает перспективными на отрезке длиной в год. Это пример ПИФа с высоким порогом входа. В 2014 году пай стоил 8 тыс. руб. По состоянию на август 2019 цена подскочила до 28 тысяч.
Апрель Капитал – Акции второго эшелона. Фонд вкладывает средства в металлодобывающие, телекоммуникационные, транспортные предприятия. В августе 2014 цена пая держалась на отметке 77 рублей, в 2019 она выросла до 236. По итогам 5 лет инвесторы получили 205% прибыли.
Апрель Капитал – Акции. За 3 года стоимость доли выросла с 292 до 654 руб. Прирост за 5 лет — 258%. Фонд вкладывает деньги в акции крупных российских компаний. Основу портфеля составляют ценные бумаги предприятий нефтегазового комплекса.
Арсагера – фонд акций. Деньги равномерно распределены между предприятиями разных отраслей:
- нефть и газ;
- энергетика;
- финансовый сектор;
- строительство и недвижимость.
Почти 10% портфеля занимают ценные бумаги таких гигантов как Лукойл и Газпром. С 2016 по 2019 г. стоимость пая увеличилась с 5000 до 8800 руб.
Управляющая компания Апрель Капитал занимает 3 строчки из 5 в общем рейтинге. Это свидетельствует о высокой привлекательности фондов, которые находятся под управлением менеджеров УК. Фирма работает на рынке с 2002 года по действующей лицензии Центробанка. На данный момент активных ПИФов 11: 7 – открытых и 4 – закрытых. Объем инвестиций превышает 29 млн руб.
Кроме списка самых успешных фондов, стоит обратить внимание на ПИФы других управляющих компаний:
- Газпромбанк управление активами. Контролирует более 30 фондов разного типа. Самый прибыльный из них зафиксировал доход на уровне 66% за 3 года.
- Промсвязь. Стоимость пая наиболее успешного фонда за 3 года составила почти 50%. Средняя доходность открытых ПИФов в Промсвязь — 9% в год.
- Открытие. Самым доходным оказался фонд, вкладывающий в акции. За 5 лет пай прибавил к цене 161%. Доходность ПИФов УК Открытие высокая, несмотря на низкую популярность управляющей компании.
- Райффайзен Капитал. Фонды этой УК занимают стабильные позиции в рейтинге. К примеру, за 5 лет Сырьевой сектор вырос 241%. Цена пая поднялась с 10 до 32 тыс. руб.
Управляющие компании обычно находятся под покровительством крупных банковских структур. Знакомое имя дает авторитет, положительный имидж и стабильный поток инвесторов. В то же время проблемы с банком никак не влияют на УК и паевые фонды. В 2018 году акции Промсвязьбанка были сняты с московской торговой биржи, но все клиенты по-прежнему могут зарабатывать с помощью банковских вкладов и ПИФов.
Отдельно стоит обратить внимание на фонды управляющей компании Сбербанка. Список довольно большой, но на общем фоне заметно выделяются несколько из них:
- Добрыня Никитич. В Сбербанке он самый успешный — за 3 года вырос на 80%. Основой портфеля являются акции развитых российских предприятий.
- Природные ресурсы.
- Электроэнергетика.
- Сбалансированный.
- Илья Муромец.
При отборе фондов для инвестиционного портфеля не забывайте сравнивать графики доходности с главным бенчмарком — индексом Мосбиржи. В сервисе Investfunds и аналогичных есть такая функция.
Индекс ММВБ состоит из ценных бумаг 50 крупных и динамично развивающихся российских компаний. На примере выше, ПИФ «Апрель Капитал» за 3 года вырос на 243% больше, чем бенчмарк Мосбиржи. Это свидетельствует о том, что менеджеры составили портфель из надежных активов.
Уровень надежности паевого фонда и риски пайщиков
С расчетом доходности паевых фондов и топовыми ПИФами мы разобрались. Теперь пришло время добавить большую ложку дегтя и подробно разобраться с рисками. Есть подводные камни, которые начинающий инвестор должен знать перед распределением свободных средств в разные фонды. При вложении в лучшие по доходности ПИФы, растущие на 30–40% за несколько лет, вкладчик не почувствует ощутимых просадок из-за различных комиссионных. Если же за 3 года фонд прибавил к цене 5%, то всю прибыль пайщик потратит на налоги и другие сборы. Именно поэтому, кроме красивых цифр аналитики за 3–5 лет, необходимо знать стоимость операционных расходов.
На доходность ПИФа влияют три фактора:
- законодательные нормы;
- издержки;
- механизм управления.
Согласно действующему законодательству, определенную часть от общего объема инвестиций паевой фонд должен хранить, чтобы удовлетворять запросы вкладчиков по продаже их долей.
Одним из самых замалчиваемых недостатков при инвестировании — это комиссионные сборы. На этом моменте стоит остановиться более подробно.
- Комиссия за приобретение паев. При покупке доли инвестор платит 1–4% сверху.
- Комиссия за погашение. В момент, когда вкладчик захочет превратить ценные бумаги в реальные деньги, он заплатит 2–3% так называемой надбавки. От нее можно избавиться, если срок владения активами превышает 1–3 года (в зависимости от правил доверительного управления).
- Вознаграждение управляющей компании — 2–5% в год.
- Расходы на оплату услуг специального депозитария — 1–2%.
- Другие расходы — 1–2%. Сюда входит оплата услуг независимых специалистов.
- НДФЛ. Для резидентов 13%, для граждан других стран 30%. Платить налог не нужно, если покупка паев не принесла доход или срок владения превышает 3 года.
Комиссионные сборы придется погасить, даже если по итогам года фонд ушел в убыток. Для примера возьмем один объект из самых доходных ПИФов Сбербанка «Природные ресурсы». Он за год вырос на 28%. Допустим, инвестор купил 100 паев на сумму 145 тысяч рублей в августе 2018 года. Грязная прибыль составила 41 тыс. руб. Около 5% (2 тыс.) нужно заплатить за работу управляющей компании, специального депозитария и т. д. Комиссия за погашение — 410 рублей. Подоходный налог — 3560 для резидентов. Таким образом, чистая прибыль составит 35 тысяч.
Сравнение ПИФов по стратегии инвестирования и размерам комиссий поможет составить список перспективных фондов. К примеру, УК Сбербанка берет за свои услуги 3,2%, а «Райффайзен Капитал» – 3,9%. Разница кажется несущественной, но когда одни издержки накладываются на другие, это отнимает значительный процент прибыли.
Кроме высоких комиссий есть и другие нюансы, о которых должен помнить инвестор.
- Сомнительные активы. Если управляющая компания работает на базе банка, то она может приобрести его облигации для потенциального заработка. УК и банк в выигрыше, а вот пайщики могут не получить прибыль.
- Сокрытие условий. Авторитетные управляющие компании четко излагают условия доверительного управления, и при консультации честно рассказывают обо всех комиссиях и надбавках. При этом УК могут показывать выгодную для себя статистику. Например, демонстрировать графики периодов с высокой доходностью. ПИФ может принести доход 30% за 3 года, а с начала нового года демонстрировать отрицательную динамику.
- Урезанная отчетность. Управляющая компания должна постоянно отчитываться о состоянии дел в фонде. В 2016 году Центробанк пересмотрел требования к финансовым отчетам, и они потеряли информативность.
- Нет гарантий дохода. Можно строить красивые прогнозы, но как будет вести себя определенный рынок в долгосрочной перспективе — неизвестно.
Паевые инвестиционные фонды не стоит рассматривать исключительно как источник пассивной прибыли и закрывать глаза на недостатки. Обязательно изучайте правила доверительного управления и знакомьтесь с действующими клиентами выбранной управляющей компании.
При выборе фонда опирайтесь на следующие критерии:
- Срок инвестирования.
- Надежность УК (срок работы и рейтинги профильных агентств).
- Статистика фонда за 3–5 лет.
- Уровень риска.
- Объем издержек.
- Минимальная сумма взноса.
ПИФы — один из многочисленных способов инвестиций. Они могут принести гораздо больше прибыли, чем банковские вклады, но при этом объем издержек паевых фондов довольно высокий. Начинающие инвесторы должны тщательно изучить теоретическую базу и получить фундаментальные знания в вопросах функционирования ПИФов.
Начинающие инвесторы, и те, кто уже хорошо ориентируется в фондовых рынках, работают с рейтингами ПИФов. Правильно составленная выборка позволяет оценить, какая перспектива у вкладчика. Такой прогноз можно сделать, основываясь на доходности фонда или ориентируясь на количество привлеченного капитала.
Для опытных менеджеров составляются рейтинги и по другим критериям. Доходность для начинающих пайщиков более весомый и понятный показатель, но как сориентироваться в выборках, размещенных в интернете, не всегда понятно. Бробанк выяснил, как работают паевые фонды в России и чем отличается объективный рейтинг от заказного.
ПИФы в РФ
Российский рынок паевых фондов относительно молод. Он начал функционировать после подписания указа Президента РФ в 1996 году. По своей сути ПИФ – инвестиционный инструмент, который позволяет своему держателю зарабатывать средства, получая пассивный доход.
Процедура приумножения личного капитала на ПИФах выглядит так:
- определенное количество владельцев капитала покупают паи;
- все вложенные средства консолидируются в едином фонде;
- управление фондом возлагается на управляющую компанию УК, профессиональные менеджеры которой решай как, когда и куда вкладывать средства.
От действий и профессионализма УК зависит эффективность инвестирования. Деньги пайщиков могут вкладываться в разные активы: акции, облигации, другие ценные бумаги, в отрасли экономики, драгметаллы или недвижимость. В идеальном варианте цель ПИФа при изменении цены на актив и ее приросте получить прибыль от разницы между первичной стоимостью и приращенной.
Деятельность ПИФов регулируется законодательством РФ, Центральным банком и специализированными депозитариями, в которых и хранятся все консолидированные средства пайщиков.
Плюсы
Основные плюсы вложения в паи:
- Прогнозируемая доходность выше, чем при сохранении средств на депозитном вкладе. С точки зрения риск-доход ПИФы занимают промежуточное положение между банковскими вкладами и прямыми инвестициями.
- Решение о направлении средств принимают УК, в которых работают профессиональные менеджеры. Сотрудники УК постоянно обучаются и хорошо разбираются в фондовых рынках. Пайщику не обязательно постоянно следить за новостями и пересчитывать рост или падение цен на акции или другие активы, куда были направлены его средства.
- Для начала инвестирования достаточно обладать минимальной суммой в 1 000 рублей. Для прямых инвестиций или вклада такой суммы чаще всего недостаточно.
Риски
Инвестирования без риска не бывает – это аксиома, но ПИФы самый безопасный его вид. Деятельность управляющих компаний контролируется на всех этапах. Ее менеджеры просто не могут проводить операции, которые заведомо убыточны для пайщиков. «Увести» деньги из ПИФов тоже нельзя. Потому что они хранятся в защищенном депозитарии.
Главный риск – это тот выбор, на котором остановится менеджер УК. Даже опытные трейдеры не в силах предугадать, какой из фондовых рынков на 100 % принесет в заданном периоде запланированную прибыль. Финансовый успех каждого пайщика напрямую зависит от знаний, умения прогнозировать и опыта управляющей компании.
Доходность ПИФов
Доходность ПИФов определить непросто. В интернете часто размещают рейтинги с данными, что от этого вида инвестирования можно получить 15-25 % прибыли. Но это среднеарифметическая величина. Складываются достигнутые прибыли по всем паевым фондам и делятся на их количество. Оценить тот доход, который получит конкретный держатель пая от своей инвестиционной деятельности гораздо сложнее.
Средний показатель принят скорее для того, чтобы вкладчики могли оценить, какая ориентировочная доходность может быть от их вложений. Некоторые управляющие компании могут показать 95 % прибыли, а другие заработать отрицательный показатель в -5%.
Кроме того, вложения в инвестиционные фонды чаще всего долгосрочный проект, который занимает несколько лет. И если в первый год пай показывает падение в 5 %, на второй прирост в 15 %, а на третий в 50 %, то считается общая прибыль, а не ежегодная. ПИФы с краткосрочным периодом обладают меньшей доходностью, чем те, которые рассчитаны на 3-5 лет.
Чему уделить внимание
Прежде чем выбрать ПИФ для вложения средств, клиенту необходимо определиться с управляющей компанией. Она и будет заниматься покупкой паев и перенаправлять инвестиционные потоки. Самыми надежными считаются УК крупных банков. Рейтинг доходности от их деятельности легко отслеживать на сайте банки.ру. Но в это же время, они наиболее массивные и неповоротливые игроки рынка. Консерваторам или новичкам, которые хотят получить стабильный доход следует работать с большими УК, уже зарекомендовавшими себя.
Кроме рейтинга самой управляющей компании, следует уделить внимание проценту, который она берет за совершение сделок. Комиссии складываются из двух показателей:
- Надбавки. Ее размер составляет около 1,5 % от стоимости пая. Она удерживается при приобретении пая.
- Скидки. Величина этого показателя около 3 %. Удерживается из стоимости при погашении пая.
Один и тот же фонд может применять разные величины по скидкам и надбавкам. Чаще всего это зависит от агента, через которого заключаются сделки. Высокие комиссии устанавливают нераскрученные управляющие компании. Те УК, которые прочно обосновались на рынке, зарабатывают больше за счет оборотов, а не за счет инвесторов. Но это не аксиома, поэтому сравнивайте проценты, которые указаны в договоре. От их величины зависят ваши доходы.
Что еще оценивать перед вложением
ПИФы отличаются по виду актива, в который вкладываются средства: акции, облигации, драгметаллы, отрасли экономики и другие направления. В зависимости от риска вложения в актив зависит его доходность. Для новичков в инвестировании чаще предлагают вкладывать в облигации, как наиболее надежный тип. Но и доходность этого актива в 9-11 % мало чем отличается от прибыли по банковскому депозиту. Чаще инвестирование в ПИФы облигаций используют для диверсификации, то есть одновременного вложения в несколько направлений, чтобы максимально защитить себя от вероятных потерь.
ПИФы акций для умелых игроков. Они дают большую доходность с большим риском. Процент по этим паям варьируется от 5 до 100 %. Инвестору, который не готов испытывать психологические нагрузки от резких взлетов и падений цен на акции лучше абстрагироваться от новостей. Эти ПИФы рассчитаны минимум на год, но чаще на 3-5 лет.
Смешанные или диверсифицированные паи сочетают обе стратегии, так как состоят из акций и облигаций. Но эти фонды будут расти более скромными темпами, чем ПИФы акций. Для осторожных инвесторов такой вид размещения собственного капитала наиболее приемлем.
Владельцам капитала, которые хорошо разбираются в развитии отраслей экономики можно попробовать работать с отраслевыми ПИФами.
Виды ПИФов
Виды фондов по способу сделок и входу:
№ п/п |
Название ПИФа |
Погашение пая и получение прибыли |
Открытые |
Вход открыт для всех участников в любое время. Сделки проходят ежедневно. Средства от продажи паев поступают в течение 2-3 дней после сделки. |
|
Интервальные |
Торги проходят 3-4 раза в году. Чаще всего раз в квартал. Вход может быть свободным или ограниченным. |
|
Закрытые |
Войти можно только при учреждении фонда. Продать паи только по истечению срока. В исключительных ситуациях проводится довыпуск паев, которые продают ограниченному кругу участников. Считаются самыми рискованными, но при этом и самыми доходными вложениями. Срок инвестирования минимум год. Некоторые закрытые ПИФы рассчитаны на 10-15 лет. |
По способу управления ПИФы бывают активными и пассивными. В активных более весома роль управляющей компании, здесь выше риск и доходность. Пассивные характеризуются меньшим риском и доходом.
При выборе паевого инвестфонда важно ответить себе на такие вопросы:
- на какой срок планируется проводить инвестирование;
- какую степень риска способны взять;
- сколько средств готовы инвестировать.
В зависимости от ответов подбирается ПИФ.
Где приобретать паи
Паи можно купить двумя способами:
- у управляющих компаний;
- у агентов УК – банков, инвестиционных компаний и других финансовых учреждений.
Покупка у УК обойдется инвестору дешевле, потому что агенты за сделку берут свою комиссию, которая уменьшает доходность инвестиции.
Процесс покупки пая в упрощенном виде выглядит так:
- посещение офиса УК;
- заполнение анкеты и заявления на ведение счета;
- заключение договора с управляющей компанией;
- перевод средств с банковского счета на счет УК;
- покупка паев.
С момента зачисления ваших средств на счет УК вы становитесь пайщиком. Помните, что любой инвестор может потерять все свои вложения, поэтому заранее ознакомьтесь с договором и здраво оцените, сколько вы готовы потерять.
Каким рейтингам стоит доверять
Самый простой способ понять, какой ПИФ сработал эффективнее остальных – сравнить рейтинги. Но не стоит слепо доверять цифрам, которые размещены на первых строках выдачи после поискового запроса. Желательно зайти на сайт управляющей компании или на банки.ру, тут показатели объективнее.
Самое важное, не ориентируйтесь на рейтинги, которые составлены по социологическим опросам или мнению пайщиков. Только официальные данные способны отразить информацию в цифрах и без лишних эмоций.
При анализе рейтинга отслеживайте такую информацию:
- Аналитические рейтинги приводят в описании свою методику расчета, что взято за основу при ранжировании ПИФов. Если данных о методологии нет, то велика вероятность, что выборка сделана под заказ определенного игрока фондового рынка.
- Четко прослеживается признак, по которому выбраны ПИФы. Если не описан критерий, то можно легко поднять в рейтинге малоизвестный фонд, который на самом деле не входит в ТОП.
- Даты. Рейтинги не составляются на 25 мая или 19 февраля. Чаще всего это 01.01, 01.06 или последний рабочий день месяца, например 28.06.2019 г. Когда в перечне фигурируют даты 23.09, то, скорее всего, выборка подтасована под то, чтобы показать желаемый, а не реальный результат.
- Сопоставимость величин. Нельзя сравнивать доходность по активам акций и облигаций, драгметаллов и недвижимости, отраслям экономики и фондам художественных ценностей. Каждый из активов сравнивается внутри своей группы. Также важно учитывать валюту. Рублевые и валютные активы распределяют по разным рейтингам.
Рейтинг по доходности ПИФов
Таблица доходности ПИФов. Выборка составлена на последний рабочий день июня 2019 года – 28.06.2019 г.
№ п/п |
Прирост в % |
Название фонда |
Управляющая компания |
33,86 |
САН-Смешанные инвестиции |
САН |
|
33,43 |
Сбербанк-Природные Ресурсы |
Сбербанк Управляющая Компания |
|
33,21 |
ВТБ-Фонд Нефтегазового Сектора |
ВТБ Капитал Управление активами |
|
28,86 |
ВТБ-Фонд Акций |
ВТБ Капитал Управление активами |
|
28,11 |
Солид-Индекс МосБиржи |
СОЛИД Менеджмент |
Полагаться на показатели в долговременной перспективе не всегда разумно. Некоторые ПИФы, которые отличались высокой прибыльностью в предыдущем году, показывают провалы на следующий год. Как и любое другое инвестирование вложения в ПИФы подходит не для всех. Некоторым владельцам капитала проще выбрать спокойную стратегию приумножения денег во вкладе или с начислением процентов на остаток средств на счете. На сайте Бробанк можно подобрать несколько вариантов карт, по которым начисляется до 10 % на остаток. Тем же, кто решил начать карьеру в инвестициях, ПИФы помогут стать хорошим трамплином для изучения фондовых рынков и того, куда направлять свой капитал.
Обзоры лучших ПИФов России для надежного инвестирования
Существует множество инструментов для инвестирования и одним из самых востребованных является вклад в ПИФы. Воспользоваться такой возможностью может каждый человек без специализированных знаний или прохождения дорогостоящего обучения. Но для получения оптимальной прибыли, понадобиться узнать максимум информации о фондах, представляющих максимально выгодные условия.
Как выбрать самый надежный ПИФ, который принесет доход?
Перед обращением в определенный фонд, будущий инвестор должен самостоятельно поставить для себя определенные цели и учесть следующие аспекты:
- Какая сумма планируется для инвестирования
- Продолжительность
- Возможные риски
- Ожидаемая сумма дохода.
Все факторы имеют близкую связь между собой, поэтому учитываются в совокупности. При планировании инвестирования на короткий промежуток времени, целесообразно обратиться в открытый паевый фонд. При значительных вложениях — ПИФы интервальные или закрытые. Но необходимо проявлять бдительность — чем больше размер предполагаемого дохода, тем выше ожидаемый риск.
ПИФ Сбербанка — доходность, отзывы вкладчиков
Сбербанк предлагает три программы инвестирования в ПИФы, отличающиеся между собой степенью риска.
ПИФы Сбербанка — управление активами:
- Облигации Илья Муромец. Срок не мене трех лет. Ожидаемая прибыль 34.32% Программа оптимальна для тех, кто желает максимально защитить себя от показателей инфляции и получать прибыль выше размера открытого вклада. Риск в данном случае остается минимальным
- Сбалансированный. Инвестиционные финансы в равных долях распределяются по акциям и ценным бумагам в разных эмитентах. Продолжительность инвестирования также составляет от 3 лет. Ожидаемая прибыль 44,15%. Основным отличием от первой программы является инвестирование в акции
- Добрыня Никитич. Несмотря на инвестирование в акции с высокой ликвидностью и только в надежные компании, риск остается на высоком уровне. Минимальный срок остается таким же — 3 года, а прирос 50,08%.
Согласно отзывам пользователей, программы помогают получить неплохой доход. Это надежный банк, работающий с проверенными компаниями. Однако, чтобы получить желаемую прибыль, каждый клиент самостоятельно принимает решение, куда желает инвестировать.
ПИФы Альфа Капитала — рейтинги, доходность
Управляющая компания анонсирует неплохие условия инвестирования: возможность получить доход 36,11% на протяжении года, пользователь может заниматься активными продажами паев в любое время. На сайте расположен специальный калькулятор, просчитывающий ожидаемую прибыль. Это помогает потенциальному клиенту рассчитать ожидаемый доход и принять решение о сотрудничестве.
Для каждой из действующей программы рассчитан показатель доходности:
- Бренды — ожидаемый прирост 30%
- Ресурсы. Показатель выше — 33%
- Технологии. Для желающих рисковать — 38%.
ПИФы Газпромбанка «Облигации плюс»
В соответствии с политикой инвестирования в ПИФы, Газпромбанк вкладывается средства только в проверенные отечественные предприятия. Среди основных задач можно считать сохранение денежных средств вкладчиков и обеспечить достойный доход. На сегодняшний день программа «Облигации плюс» является наибольшей по части активов и преодолела отметку в 10 млрд рублей.
Действуют следующие условия:
- Минимальный размер инвестиционного вклада от 5 000 рублей
- Оплата обслуживания 2,6% ежегодно
- Если срок инвестирования составляет более трех лет, вкладчик автоматически освобождается от оплаты комиссий.
«Райффайзенкапитал» — паевые инвестиционные фонды от Райффайзенбанка
Не менее привлекательными выглядят условия инвестирования в Райффайзен банке. Стоимость пая обновляется каждый день. Однако первоначальный взнос для физического лица должен составлять не менее 50 000 рублей, а при последующих пополнениях — 10 000 рублей. Стоит обратить внимание, что срок инвестирования может составлять от 3х месяцев, когда в других банках — от трех лет.
Существует бонусная программа, размер которой зависит от срока инвестирования. 3% полагается, если владение паями осуществляется от трех месяцев. Более года — 2% и не облагается НДС.
Фонд «Илья Муромец» от Сбербанка — позиции и доходность
Для начинающих инвесторов, которые не желают рисковать денежными средствами, программа ПИФ от Сбербанка «Илья Муромец» — оптимальный вариант. Как было отмечено, среди имеющихся предложений, доходность самая низкая — 34,32%. Однако это компенсируется минимальным риском, поскольку активы вкладываются в облигации проверенных компаний.
Основной целью фонда — организация стремительного прироста средств в счет капитала и роста курса. Доход имеет фиксированную ставку, а кредитные портфели остаются на низком уровне. Инвестирование происходит в рублевом эквиваленте.
Как заработать на «Рублевых облигациях»?
Чтобы заработать на рублевых инвестициях, в первую очередь вкладчик должен определиться, на какой риск он готов пойти.
Существует две стратегии, посредством которых можно заработать на рублевых облигациях:
- Доходность от купонов. В среднем годовой прирост составляет 10%, что является неплохим показателем. Однако ожидаемая сумма зависит от размера инвестиционных вложений.
- Спекуляция. Поскольку стоимость облигаций постоянно меняется, то разница может сыграть «на руку» инвестору. Покупая облигации по минимальной стоимости, их можно перепродавать по более выгодной цене.
- Каждый инвестор выбирает самостоятельно путь, по которым он планирует пойти, чтобы преумножить свой капитал.
Казначейский фонд ВТБ — отзывы инвесторов
Среди инвесторов фонд славится своей надежностью, что подтверждает большое количество положительных отзывов. Вложения могут принести доходность в ПИФах ВТБ — 10−12%. Однако есть один нюанс, который нужно учитывать в своем выборе. Если в срочном порядке понадобятся денежные средства, то паи придется продавать и не факт, что по привлекательной стоимости.
Рублевые облигации от Трансфингруп
Главным объектом в УК является приобретение облигаций. Компания устанавливает размер минимального взноса в 300 000 рублей. Средняя стоимость одного пая на последний период составляет 302,7 рубля. Минимальный срок инвестирования от трех лет.
Рекомендуем прочитать: топ-10 кредитных карт, которые можно заказать по почте.
Карты ВТБ 24 — основные виды карт, условия получения и обслуживания. Информацию смотрите .
Как узнать баланс банковской карты — wikiprofit.ru/finances/cards/balans-karty.html
Фонд облигаций «Атон менеджмент»
Фонд предлагает более демократичные условия сотрудничества:
- Минимальный размер взноса всего 1000 рублей
- Оплата комиссии всего 2%.
Сотрудничество станет актуальным для тех вкладчиков, которые желают получить максимально стабильную доходность, готовы вкладывать в инновационные отечественные проекты, планируют заниматься прогнозированием роста собственного заработка.
Глобальные инновации от Уралсиб
При внесении собственных средств менее 3 000 000 рублей, оплачивается комиссия УК в установленном размере 0,5%. Если сумма превышает установленный порог, надбавки не оплачиваются. Минимальный размер инвестирования составляет 1000 рублей. Операции можно совершать ежедневно. Актуальная цена на пай составляет 26 927 рублей.
Видео: стоит ли инвестировать в ПИФы?
Фондовый рынок по-прежнему остается одним из самых доступных и прибыльных инструментов накопления капитала. Однако для покупки акций не у всех начинающих инвесторов хватает опыта и достаточной суммы для диверсификации. Поэтому ПИФы выступают самой популярной альтернативой фондовому рынку, так как позволяют пассивно инвестировать в различные российские ценные бумаги и прочие активы (золото, недвижимость или зарубежные акции) и получать доходность на хорошем уровне.
Самые доходные ПИФы по итогам 2018 года
Из 247 открытых фондов с прибылью закрыли год 175 проектов, а 76 позволили инвесторам получить доход размером более 10% годовых, а 25 – более 15%.
Естественно, цифры актуальны, если вкладывать средства с начала года. Значительная часть фондов подвержена волатильности, и купив паи на минимуме их стоимости, можно было заработать гораздо больше.
По итогам 2018 года самими доходными стали ПИФы, инвестирующие в акции развивающихся стран и акции технологического сектора.
Хорошо показали себя фонды, специализирующиеся на смешанных инвестициях (в портфелях в основном акции и облигации) и чисто «облигационные».
Для таких консервативных и безрисковых инструментов, как облигации, это очень хороший показатель (в данном случае часть портфеля составляют «мусорные облигации» с крупным купонным доходом, но низкой устойчивостью, т.ч. заработок фонды получили за счет балансирования между активами и грамотной диверсификации).
Стоит ли вкладываться только в доходные ПИФ
Среди неопытных инвесторов считается, что вкладывать средства стоит исключительно в доходные ПИФы. Поэтому они и ищут подобные рейтинги, пытаясь выбрать фонд с максимальной прибылью. Но стоит ли заострять внимание на этом показателе? Попробуем разобраться.
Доходность означает, что цена пая возросла с определенного значения в начале года до другого в конце. Инвестор, купивший пай по более низкой цене, в конце года продаст его с прибылью. Однако доходность в определенном году не означает, что в следующем инвестор получит такую же или приближенную к ней прибыль. Есть вероятность, что к концу следующего года пай вернется к прежней цене или опустится ниже.
Доходные ПИФы вырастают на определенной инвестиционной идее. Например, два года назад это были акции развивающихся стран (главным образом, входящих в БРИКС), а также акции технологического сектора (рост был обеспечен во многом благодаря популярности биткоина). В 2018 году этот тренд подугас из-за потери интереса к криптовалютам, началу торговых войн и замедлению мировой экономики.
Например, один из прибыльных фондов 2017 года Китай (УК Открытие) в 2018 году показал отрицательную доходность – стоимость пая упала с 2272 до 2182 руб., а 2019 год начался небольшим приростом до 2220 руб., но переспектива роста под сомнением из-за напряженных переговоров по торговым пошлинам.
Опираться на доходность прошлых лет при выборе ПИФа стоит с осторожностью. Проанализируйте, за счет чего была получена высокая прибыльность – грамотного управления или фонду просто повезло?
Если брать доходность в качестве ключевого критерия, рассматривайте ее в динамике и на более длительном промежутке, как минимум, на протяжении 3 года. Этот срок считается оптимальным временем держания паев в собственности – фонд успевает отработать и падения, и подъемы, и дает усредненную доходность. Важно, что при реализации таких паев не нужно будет платить подоходный налог.
Рейтинг доходности ПИФ на 2019 год
Если обратиться к самым доходным ПИФам рейтинг будет выглядеть совсем иным образом:
На 2018 год:
В начале 2018 года паевый фонд Сбербанк Управление Активами лидирует по заявленной в отчетах доходности
На 2019 год:
Статистика демонстрирует, что в трехлетнем восходящем тренде оказывают исключительно фонды акций, связанные с энергетикой или представляющие собой сбалансированный портфель из бумаг крупнейших компаний («голубых фишек»).
Стратегии данных фондов — консервативные или умеренные, волатильность не слишком сильная – средняя просадка не превышает 20%. Следовательно, можно рассчитывать на то, что и в следующие три года эти ПИФы продемонстрируют аналогичную доходность или гарантировано не потеряют в стоимости.
Как правильно выбрать ПИФ в 2019 году
Если вы хотите получать прибыль в долгосрочном периоде, при анализе доходности обращайте внимание на следующие факты:
- Систематичность прибыли – если из года в год инвестиции работают в плюс, шансы на успешное завершение следующего года велики;
- Размер просадок– консервативные стратегии предусматривают просадки не более 5-7%, умеренные – до 15-20%, если фонд допускает большие потери, с его управлением большие проблемы;
- Корреляция с бенчмарком – они должны идти примерно наравне, если график прибыльности фонда слишком сильно отличается от бенчмарка – это тревожный сигнал, свидетельствующий о проблемах в управлении – в идеале график ПИФа должен оторваться от индекса, но повторять его в общих чертах.
Для справки: бенчмарк простыми словами — это активы, по которым оценивают доходность. В их роли выступают избранные ценные бумаги или индексы, входящие с состав портфеля паевого фонда. Например ПИФ Сбербанка Сбалансированный использует в качестве бенчмарка с 1 января 2018 г. — 50% Индекс MCXCBITR / 50% Индекс МосБиржи.
На графике фонда Сбалансированный от Сбербанка можно ознакомиться с корреляцией активов ПИФ с бенчмарком
При анализе потенциальной доходности фонда обращайте внимание на следующие аспекты:
- Состав активов. Наиболее устойчивые и доходные фонды – смешанного типа (облигации + акции), вложения в ПИФ акций традиционно наиболее прибыльные, но их паи более волатильны.
- Распределение активов. Следует обратить внимание, насколько диверсифицированы вложения и каковы перспективы самых крупных эмитентов. Если есть перевес, упавшая в цене акция может потянуть за собой весь портфель. Это справедливо для облигаций – одно дело, когда значительную часть активов составляют государственные облигации, другое – «мусорные» зарубежного рынка.
- Динамика активов. Отметьте, как часто управляющие «перетряхивают» портфель, избавляясь от невыгодных эмитентов, оставляют ли структуру неизменной, включаются ли новые наименования или состав активов не пересматривается (тревожный сигнал).
- Стоимость чистых активов. Если СЧА растет, желающих вложиться в ПИФ больше. На доходность СЧА влияет слабо, однако чем больше средств в распоряжении фонда, тем крупнее вложения он может сделать – это увеличивает шансы на положительный исход. Плюс, если крупный инвестор выведет свои деньги, управляющему не придется экстренно избавляться от активов, чтобы выплатить ему деньги – будут запасы.
- Стратегия. Наибольшую прибыль приносит агрессивная стратегия (вложения в акции или другие фонды), однако у стоимости пая здесь наибольшая волатильность. Стабильную, но небольшую прибыль приносят вложения в ПИФ облигаций. Если важно сохранить, а не преумножить капитал, выбирайте не самые доходные, а сами стабильные проекты.
- Команда. Вашими деньгами распоряжаются люди, поэтому профессионализм управляющих крайне важен. Если под контролем у команды есть несколько успешно работающих ПИФов, то выбранный вами получит хороший результат с большей вероятностью. Если успешный управляющий возглавил вновь созданный проект — это отличный шанс вложиться и заработать на его «раскрутке».
При краткосрочном вложении можно рассчитывать на сверхдоходы и инвестировать средства в фонды со спекулятивной стратегией. Но если вы рассчитываете на длительный срок, предпочитайте проекты с предсказуемой и стабильной доходностью.
Полезный материал по теме: Инвестирование в ПИФы — с чего начать?
Резюме
В целом, вместо попыток угадать, какой фонд в будущем будет самым выгодным и в какие ПИФы вкладываться в 2019 году, лучше произвести диверсифицированные вложения сразу в несколько ПИФов, возможно, даже в рамках одной управляющей компании. Например, в 3-4 фонда облигаций, в 2-3 — акций или смешанного типа и в любой недавно созданный с рисковой стратегией.