Почему падают цены на нефть

Котировки Brent резко пошли вниз, после того как в начале августа президент США Дональд Трамп объявил о введении с 1 сентября новых экспортных пошлин в 10% на китайские товары. Китай в ответ занял жесткую позицию, допустив падение юаня ниже $7. В свою очередь, США, считающие ослабление юаня к доллару конкурентным преимуществом для китайских товаров, признали Китай валютным манипулятором. Следствием китайско-американской торговой войны может стать замедление мирового экономического роста, опасаются инвесторы.

Промпроизводство в мире замедляется, промышленность большинства мировых экономик вошла в рецессию, в результате спрос на нефть тоже снижается, напоминает директор московского нефтегазового центра EY Денис Борисов. По данным Bank of America Merrill Lynch, спрос на нефть в 2019 году будет и так самым слабым за последнее десятилетие, а каждый процент снижения мировой торговли из-за торговой войны обернется падением спроса еще на 250 тыс. барр. в сутки.

На этом фоне американское Минэнерго сообщило о росте товарных запасов нефти в США на прошлой неделе на 2,39 млн барр. При этом аналитики, опрошенные S&P Global Platts, по сообщению «Интерфакса», наоборот, ожидали сокращения резервов на 3,8 млн барр. Это спровоцировало дальнейшее падение нефтяных котировок.

Что будет с ценами на нефть дальше

Аналитики на фоне обвала на рынке начали пересматривать прогнозы цен на 2019-й и последующие годы. Так, эксперты Fitch Solutions 6 августа понизили прогноз цен на Brent на 2019 год с $70 до $67 за баррель, на 2020 год — с $76 до $65 за баррель, на 2021 год — с $80 до $61 за баррель. Опустило оценку стоимости нефти Brent и Минэнерго США: на 2019 год — с $67 до $64 за баррель, на 2020-й — с $67 до $65 за баррель. Bank of America Merrill Lynch ждет в 2019 году цену на Brent на уровне $60 за баррель.

Устойчивое падение цен до уровня ниже $50 за баррель даже в случае стрессового сценария маловероятно, считает старший директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко, так как при таких ценах начнет сокращаться добыча сланцевой нефти и рынок балансируется.

Но если из-за обострения конфликта с США Китай вновь начнет покупать иранскую нефть и на фоне слабого спроса на рынок вернутся 1,5 млн барр. в сутки, это обрушит цены до $40 за баррель, предупреждают аналитики Bank of America Merrill Lynch. До сих пор Китай выполнял санкции США, запретившие покупку иранской нефти, из-за чего ее добыча за год упала до 1,6 млн барр. в сутки.

Поддержку ценам на нефть продолжают оказывать сокращение добычи странами ОПЕК+, куда входит и Россия, и снижение ставки ФРС, говорят в Merrill Lynch. Но в текущий момент страны ОПЕК+ вряд ли вмешаются в ситуацию, говорит аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук, отмечая, что организация не реагирует на кратковременные скачки цен на нефть. Кроме того, мало кто из экспортеров нефти готов дополнительно сокращать добычу, добавляет он.

Борисов из EY также считает, что сохранение политики низких ставок может оказать серьезную поддержку ценам на нефть, но указывает, что пока инвесторы в качестве «защитной гавани» уходят в золото. Ситуация на нефтяном рынке должна проясниться к началу осени, когда США реализуют решение о введении новых пошлин на китайский экспорт.

Как обвал нефти повлияет на курс рубля

Рубль уже отреагировал на падение нефтяных котировок. За первую неделю августа российская валюта подешевела на 3%, до 65,56 руб. за доллар, хотя еще в конце июля торговалась в районе 63,5 руб. за доллар. Цены на нефть вновь стали главным фактором риска для рубля, написали в обзоре аналитики Sberbank CIB Юрий Попов и Николай Минко. В случае если нефтяные котировки упадут ниже $50 за баррель, зависимость рубля от нефти резко усилится — помешать не сможет даже эффект бюджетного правила, предупреждают эксперты.

Аналитики по-разному смотрят на перспективы рубля. Вернуться к 62–63 руб. за доллар российская валюта может уже через несколько недель, сказал РБК Юрий Попов. Большинство негативных событий для него уже произошло, констатирует он.

В базовом сценарии рубль вновь восстановится до 63 руб. за доллар до конца 2019 года, прогнозирует главный аналитик УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. Однако главный экономист Нордеа Банка Татьяна Евдокимова считает, что это возможно лишь при условии сильного смягчения риторики ФРС США, то есть если американский регулятор пообещает снизить ставку или, что лучше, снизит ее на 50 б.п. в сентябре. Без этого условия ниже 64 руб. доллар в этом году уже не опустится, считает Евдокимова.

Сейчас курс рубля близок к равновесным уровням, полагает главный аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский: сильных внутренних поддерживающих факторов — от счета текущих операций, первичных размещений долговых рублевых инструментов — не наблюдается, ощутимую поддержку может оказать лишь общий приток инвесторов во всю группу развивающихся стран или весомый рост цен на нефть. Поэтому к концу года курс доллара вырастет ближе к 67 руб., считает он. Консенсус-прогноз Bloomberg по состоянию на 6 августа предполагает доллар по 64,75 руб. в четвертом квартале этого года.

Будут ли последствия для российского бюджета и нефтяной отрасли

Для российских нефтяников снижение цен на нефть пока не критично — у компаний очень хорошие финансовые показатели, говорит аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Из-за введения бюджетного правила и девальвации рубля в 2018 году нефтяники зарабатывали больше, чем при докризисных $100 за баррель, объясняет он. В 2014 году тонна нефти стоила около 3,7 тыс. руб., а в 2018 году — около 4,4 тыс. руб. за тонну.

Для российского бюджета обвал нефтяных котировок, по мнению Тремасова из «Локо-инвеста», угрозы не представляет: Минфин продолжит накапливать средства в Фонде национального благосостояния (ФНБ), но меньшими темпами. А вот дискуссию об использовании средств ФНБ, которая ведется последние месяцы, власти свернут, предсказывает эксперт.

Сейчас вопрос в том, удастся ли России избежать глубокой рецессии как в этом году, так и в следующем, говорит эксперт: в первом полугодии 2019 года негативное влияние на динамику ВВП оказывали как внешние, так и внутренние факторы, во втором негативное влияние внешних факторов, скорее всего, усилится.

В 2018 году рост ВВП в России составил 2,3%. В 2019-м Минэкономразвития ожидает, что он затормозится до 1,3%, а в 2020 году составит 2%.

Экономическая активность в России сейчас слабая, указывал ЦБ в своем решении по снижению ключевой ставки до 7,25%. Во втором квартале 2019 года рост ВВП ускорился всего до 0,8% в годовом выражении с 0,5% в первом квартале, оценивало Минэкономразвития. По мнению ЦБ, наметившееся во втором квартале ускорение роста промышленности может оказаться неустойчивым, а оборот торговли продолжает снижаться из-за сокращения реальных доходов населения.

Рассказываем о главных событиях и объясняем, что они значат.

Сейчас баррель нефти стоит почти $80. По нынешним временам много.

— В ближайшие три — четыре года цены будут относительно стабильными, высокими, — дал прогноз глава «Газпром нефти» Александр Дюков на Тюменском нефтегазовом форуме.

Спасибо проблемам в трех странах-экспортерах: Иране, Венесуэле и Мексике. Против Ирана американцы снова ввели санкции — у исламской республики опять проблемы с продажей нефти. Венесуэла и Мексика не могут выбраться из затяжного экономического кризиса — у государственных сырьевых компаний на фоне общих сложностей все не получается нарастить объемы добычи.

Эксперты прогнозируют падение цен на нефть — как это отразится на наших кошельках?

00:00 00:00

ПРОГРЕСС ПРОТИВ НАС

Понятно, что рано или поздно проблемы упомянутых стран разрешатся — их нефть хлынет на мировой рынок и собьет цены.

— В долгосрочной перспективе цена на нефть будет примерно в районе $50 за баррель. То есть текущая ситуация с повышением цены до $70 — 80 носит в том числе конъюнктурный характер, — объявил глава Минэнерго Александр Новак.

Полного спокойствия в мире не бывает никогда — где-то в нефтяном регионе идет локальная война, кто-то под санкциями, в иной стране кризис. Но со временем выбывание отдельных поставщиков будет оказывать на мировые цены нефти все меньше влияния.

Причин, по словам Новака, две: в будущем потребность в нефти станет уменьшаться, а ее добыча, наоборот, увеличиваться.

— По оценкам ВР, благодаря развитию технологий к 2050 году себестоимость добычи нефти уменьшится в среднем на 30%, а разведанные извлекаемые запасы увеличатся на 1 трлн. баррелей. Новые решения позволят осваивать ранее не востребованные ресурсы, как это уже получилось со сланцевой революцией в США, — рассказала «КП» эксперт Vygon Consulting Дарья Козлова.

Нефти будет все больше. При этом удельное потребление углеводородов на душу населения снизится. Появляются новые виды топлива (горючее уже делают из опилок и водорослей), активнее используются возобновляемые источники энергии. Да и энергосберегающие технологии развиваются: экономичные двигатели, сохраняющие тепло жилища, светодиодное освещение.

ЧТО ЖДЕТ РОССИЮ?

Возрастающая конкуренция на дешевеющем нефтяном рынке — не единственная наша головная боль. России надо сохранить на нынешнем уровне рентабельность — не допустить удорожания добычи.

Себестоимость барреля нефти у нас сильно зависит от месторождения. Самая низкая в Западной Сибири — $10 — 20, самая высокая на Арктическом шельфе — $80 — 90. В среднем по стране — $30 — 40.

По мере истощения старых, «легких» месторождений за нефтью придется уходить все глубже, все в более сложные пласты. И за более дешевой нефтью, из которой бензина получается значительно меньше, чем битума.

Остается надеяться на новые технологии добычи, которые снизят издержки. И вот тут могут быть проблемы. Новые американские санкции ограничивают поставки нам оборудования для нефтегазовой отрасли. Чем и насколько мы готовы его заместить? Что-то, возможно, мы приобретем у Индии и Китая. Но эти страны производят далеко не все.

— Наибольшая проблема сейчас с замещением технологий для освоения шельфа, — рассказала Дарья Козлова. — Даже учитывая налоговые послабления, добывать на шельфе нефть дороже, чем в традиционных регионах. Поэтому на шельфе пока вводятся единичные проекты. В результате отдельным компаниям сложно сформировать заказ на создание необходимых технологий, а в одиночку это просто невыгодно. К тому же возникает вопрос сложности бурения на шельфе и высоких экологических рисков. К сожалению, пока такими технологиями обладают по большей части иностранные нефтесервисы.

Собственные инженерные разработки в России никогда не останавливались. И сегодня крупные компании вкладываются в науку. Но темпы развития остаются низкими. По оценкам компании Vygon Consulting, без дополнительных инвестиций в науку к 2035 году годовая добыча нефти сократится на 100 млн. тонн (около 20% ).

Александр Новак сейчас предлагает правительству ввести льготы для нефтяных компаний, разрабатывающих сложные месторождения нефти. Сэкономленные бизнесом деньги должны как раз пойти на те самые новые технологии, которые в будущем снизят себестоимость нефти и сохранят темпы добычи.

— В России много дорогой трудноизвлекаемой нефти. Минэнерго хочет, чтобы сейчас, пока держатся высокие цены, мы именно ее продавали как можно больше. Льготы могут сделать некоторые месторождения рентабельными, — объяснил источник в нефтяной отрасли.

По оценке Минэнерго, только за счет налогового вычета за инвестиции до 2035 года получится добыть лишние 461 млн. тонн нефти. Это принесет 5,3 трлн. руб. налогов.

Рис.: Валентин ДРУЖИНИН

53 БАКСА ЗА БАРРЕЛЬ — НЕ СТРАШНО

Сегодня на фоне нашего противостояния с Западом инвесторы из России уходят. Но, несмотря на это, бюджет страны выглядит даже очень неплохо: потенциальные доходы превышают расходы. Экономика, конечно, в застое. Но вполне устойчива.

Однако что ждать дальше?

Наши нефтяные компании экспортируют нефть за доллары. А расходы на ее добычу внутри страны — в рублях. Дешевый рубль им выгоден. В нынешней, в чем-то уникальной ситуации, когда и нефть дорогая, и рубль дешевый, нефтяная отрасль получает огромную фору для развития.

Но, как мы нам уже предсказали, через несколько лет все это закончится — нефть будет $50.

Что произойдет?

Согласно прогнозу Минэкономразвития, в котором в 2024 году заложена цена нефти $53,5, ничего страшного. Даже наоборот: рост ВВП, промпроизводства, производительности труда и инфляция 3,3%.

На первый взгляд прогноз этот выглядит сказочно нереальным. Более вероятно другое. Вместе с падением нефтяных цен деваль-вируется и рубль. Правительству это необходимо хотя бы для поддержки тех же нефтяников. А в свете новых вызовов по развитию нефтяных технологий, снижению себестоимости — тем более. Одна надежда на новый «конъюнктурный характер» — проблемы у основных мировых экспортеров. Ну или вопреки всем скачок мирового спроса на энергоносители.

Когда-нибудь же наконец в каждой семье полуторамиллиардного Китая в сеть воткнут телевизор и холодильник, а под окном появится автомобиль. Не говоря уже про жителей Африки. Но вряд ли это история ближайшей пятилетки.

А КАК У НИХ?

От сланца и песка до керогена

Технологии извлечения сланцевой нефти позволили США увеличить добычу по сравнению с 2008 годом на 5 млн. баррелей в сутки. Канада, располагающая крупнейшими в мире нефтеносными песками, постепенно осваивает технологию дренажа — за последние 10 лет нарастила производство нефти на 2 млн. баррелей в сутки. На очереди Израиль, Китай, Эстония. В этих странах гигантские запасы углеводородов спрятаны в нефтеносной породе кероген. Промышленной технологии извлечения из керогена пока нет, но эксперименты активно ведутся.

ТЕМ ВРЕМЕНЕМ

Санкции США в отношении России по «делу Скрипалей»: спасут ли нас от давления Запада высокие цены на нефть

Вашингтон опять пообещал жестко ударить по российской экономике

Помощник госсекретаря США Маниша Сингх заявила, что России придется ответить за отравление Скрипалей. О каких мерах речь?

Американские власти обвиняют нас в нарушении их закона 1991 года о контроле за химическим и биологическим оружием. В документе прописаны меры, которые США могут применить. «Кары» вводятся двумя порциями. Первый их пакет уже заработал 27 августа. Вашингтон отказался продавать нам электронику для оборонки и нефтянки. Но они ее нам и так почти не продавали. (подробности)

Эксперты оценили, почему нефть опасно приблизилась к $60 за баррель

Цена фьючерса на нефть марки Brent продолжает падать: по состоянию на утро 3 июня цена нефти составляла $60,96 – и это минус 1,25% к цене 31 мая. За последние две недели цена на нефть снизилась на 10%. Правда, в течение торгов 3 июня котировки фьючерса немного подросли – до $62,42 за баррель. Но панические настроения на снижение цены нефти пока владеют рынком.

Реклама

На этом фоне плохо чувствует себя и российский рубль. Так официальный курс доллара на завтра установлен Центробанком на уровне уже выше 65 рублей – 65,06 за $1 (плюс 33 копейки), а евро – 72,42. Так, евро подорожал на 42 копейки.

Причин падения цены нефти несколько. Но одна из основных — это спекуляции на финансовом рынке, которые часто бывают оторваны от реального положения дел на рынке физической нефти.

Важным фактором для падения цен на сырьевом рынке продолжает оставаться торговая конфронтация между США и Китаем. Последствия неподписания торгового соглашения между двумя странами в конце апреля, о которых предупреждали аналитики, только сейчас начали воплощаться в жизнь. В итоге экспорт товаров в США из Китая был обложен повышенными пошлинами в размере 25%, а в ответ на эти меры КНР отказалась закупать в США сою. Кроме этого Пекин пригрозил прекратить поставлять в США неодим. Это редкоземельный металл, который используется как магнит в сплавах с алюминием и магнием в авиастроении, производстве электроники, и многих других сферах.

Конца и края этой торговой войне не видно: по оценкам аналитиков J.P. Morgan и Morgan Stanley, которых опросил CNBC, на июньском саммите G20 в Осаке китайский и американский лидер ни о чем не договорятся.

Также внезапно случилось обострение торговых отношений между Соединенными Штатами и Мексикой. На прошлой неделе США отменили пошлины на поставки стали и алюминия из Канады и Мексики в обмен на обещание этих двух стран принять жесткие меры, направленные на предотвращение ввоза китайской стали в США с территории соседних стран.

И вдруг президент США Дональд Трамп объявил о введении с 10 июня тарифов на все мексиканские товары в размере 5%. И одновременно пообещал постепенно, каждый месяц, повышать их на 5% — до 25% к 1 октября в том случае, если Мексика не остановит нелегальную эмиграцию мексиканцев в США.

Кроме этого, рынки несколько усомнились в жесткости позиции США по иранскому вопросу, говорит главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович. Ведь ранее США угрожали Ирану суровыми мерами, вплоть до военных в том случае, если Тегеран не откажется о работ по своей ядерной программе. По словам Покатовича, пока что нет явных предпосылок того, что Штаты готовы ослабить давление на Исламскую республику. Однако последние заявления американских представителей указывают на готовность США к переговорам с Тегераном.

На фоне этих неурядиц цены на нефть Brent упали до уровня $60 за баррель, который выступает своего рода психологическим рубежом поддержки цены.

«Таким образом, в ближайшее время нефтяные котировки могут попробовать задержаться около $60 за баррель», — считает младший аналитик ИК «Фридом Финанс» Александра Овчинникова. В том случае, если панические настроения на торговых площадках получат продолжение и цены на нефть свалятся ниже отметки в $60 за баррель, станет возможным дальнейший их спуск к более низким уровням.

В ближайшее время спекулятивные распродажи нефти могут снизить ее цену до $58, отмечает Покатович.

Правда, аналитики считают, что развитие такого сценария, при котором цены на нефть будут продолжать падать, маловероятно. Главным импульсом к снижению цен на нефть стали опасения по поводу замедления мировой экономики на фоне эскалации торговых войн и ожиданий взаимного повышения тарифов на импорт от США и КНР, но эта история уже отыграна, полагает Овчинникова. Для более мощного снижения нефтяных котировок, на ее взгляд, должен произойти еще один негатив мирового уровня.

«Я не вижу существенных предпосылок для изменения структуры предложения на нефтяном рынке в летней период – сделка ОПЕК+ пока действует и выполняется в полном объеме, экспортные поставки сырья со стороны Венесуэлы и Ирана остаются под колоссальным геополитическим давлением, ливийский фактор также сохраняет свою актуальность», — отмечает Антон Покатович. То есть на мировом рынке будет ощущаться нехватка нефти, и цены на нее неизбежно должны начать рост, на уровни $70 и выше, считает эксперт.

Пока нефть споткнулась об отметку $60 за баррель, а рубль не вышел за пределы среднесрочного диапазона 63-66 руб. за 1$, ситуация для рубля не выглядит опасной, полагает Овчинникова.

Правда, на фоне начала войны пошлин между США и Мексикой на прошлой неделе уже обвалился мексиканский песо — до 19,60 песо за $1. Падение составило более 2%. По прогнозам экономистов, ожидается дальнейшее падение курса до 20 песо. Это может также подтолкнуть международных инвесторов к распродаже активов из развивающихся стран, а российские активы – одни из самых рискованных на данный момент, так как наша страна находится под санкциями со стороны США. Все это может спровоцировать дальнейшее падение курса рубля.

«Сейчас, пожалуй, самый лучший период для отечественной национальной валюты за последние годы, рубль еще может немного окрепнуть в апреле и мае, но затем последует неизбежное ослабление, предупреждал в середине апреля аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич. Так оно и вышло — в апреле и мае курс рубля рос. Тогда же Зварич отмечал, что в июне курс рубля может опуститься до отметки в 70 рублей за $1.

На 19:00 мск курс рубля по отношению к доллару снова снизился – до 65,40 руб. за доллар.

Нефть идет к 50: эксперты увидели дно ямы, в которую затягивает «черное золото» и рубль

Нефть за декабрь потеряла 13% стоимости и рискует опуститься ниже 50 долларов за баррель. Негативные сценарии экспертов-аналитиков уже рисуют по 80 рублей за купюру с Джорджем Вашингтоном.

Сергей Коньков/Коммерсантъ

Мировая экономика замедляется, нефть дешевеет, ФРС «закручивает гайки». На этом фоне февральские фьючерсы на нефть марки Brent опустились в цене ниже 53 долларов за баррель впервые с прошлого сентября. Это может исправить сделка ОПЕК+ по сокращению добычи, но инвесторы уже не верят в искренность намерений её участников, которые ставят рекорд за рекордом.

Первая причина продолжающегося падения цен на нефть — проблемы в экономике США. Декабрьский обвал на биржах Америки оказывает серьезное давление на контракты Brent и WTI, которые от своих максимальных значений уже потеряли порядка 37%. А игроки, напуганные перспективой замедления роста всей мировой экономики и тем, что из-за ситуации в Штатах упадет и спрос на нефть, все активнее распродают свои инвестиционные портфели, в состав которых входят и «бумажные» контракты на «черное золото», объяснил происходящее аналитик «Финам» Сергей Дроздов.

По словам Андрея Люшина, заместителя председателя правления «ЛокоБанка», в противовес падению может сработать снижение добычи странами ОПЕК+, но оно будет происходить постепенно, соглашение начинает действовать в январе и пока не может помочь.

Кроме того, рынок относится к декларациям ОПЕК+ с определенным скепсисом, отметил Вадим Иосуб, старший аналитик «Альпари», – они сомневаются в дисциплине его участников. И вполне обоснованно. Ведь сначала стороны договорись о снижении объёма добычи на 1,2 млн баррелей в день. Но спустя сутки после этого Саудовская Аравия сообщила о росте добычи нефти на 400 тыс. баррелей – максимальном приросте, зафиксированном за все время накопления статистики. А добыча нефти в России по итогам прошлого месяца достигла 11,42 млн баррелей в день — тоже новый рекордный уровень. Кроме того, как напомнил Иосуб, хоть новое соглашение и начнет действовать в январе, участники прошлого аналогичного документа далеко не сразу вышли на 100%-ное его исполнение.

Поэтому Артем Деев, ведущий аналитик Amarket, считает, что при очевидном развитии «медвежьего» тренда нефть марки Brent вполне способна протестировать уровень в $ 50 уже в ближайшие дни. А Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер», в пессимистичном прогнозе не исключил вероятности продолжения и ниже этой отметки. И в 2019 году рост вряд ли резко возобновится.

– Мы не рассчитываем на мощный рост цены до Нового года без серьезного форс-мажора, резкого обострения политической ситуации на Ближнем Востоке. Лучшее, на что можно рассчитывать в этот срок, – это приостановка падения, – добавляет Вадим Иосуб.

– Мы продолжаем полагать, что восстанавливаться нефтяные цены могут в следующем году, когда на рынок начнут поступать данные о реальных объемах сокращения добычи странами ОПЕК+. Также общий риск-аппетит инвесторов может возрасти, в случае если «большая сделка Трампа» с Китаем действительно будет заключена, что, соответственно, станет фактором поддержки мировой экономической конъюнктуры, и нефтяных цен в частности, – добавил Антон Покатович.

Судьба рубля

В ситуации глубокой коррекции на рынке нефти, с начала декабря провалившейся на 13%, российской валюте трудно удерживать позиции.

– Рубль снижается к доллару, даже несмотря на резкое ослабление индекса доллара, который за минувшую неделю потерял более 1%. Едва ли не единственным поддерживающим фактором для рубля выступает подготовка к пику налогового периода декабря, хотя и такой традиционный позитив на этот раз ослаблен значительными объемами встречной конвертации в целях выплаты долгов в валюте, – отметил Антон Покатович.

По его прогнозам, последнюю торговую неделю национальная валюта, скорее всего, завершит в диапазоне 66,2 – 68,7.

В 2019 году рубль столкнется с еще большим количеством вызовов. Например, в марте-апреле, после окончания периода «санкционной отсрочки», внимание инвесторов будет приковано к риторике конгресса США. А санкционный риск является для инвесторов доминирующим, так как он не поддается анализу и прогнозированию – де-факто, по словам Покатовича, риторика западных властей является инструментом манипуляции курсом российской валюты.

В связи с этим аналитики «БКС» видят два основных возможных сценария развития событий для рубля в будущем году.

Базовый – умеренно-оптимистичный – сценарий предполагает, что санкционные риски окажут умеренное негативное влияние на курс рубля. А также что российская валюта будет получать поддержку от восстановления нефтяных котировок в диапазоне $ 65 – 75. И продолжится диалог между США и Китаем на пути к снятию взаимных торговых ограничений. Тогда эксперты видят среднегодовой курс рубля на уровнях 65 – 67, и в диапазоне 65,8 – 68,2 – к концу 2019 года.

В пессимистичном варианте аналитики рассматривают возможность значительного ужесточения санкционной риторики и высокую вероятность возвращения США и Китая к введению новых тарифных ограничений. А также не исключают вероятности продолжения снижения нефтяных котировок ниже $ 50. При таких условиях среднегодовой курс рубля в 2019 году может быть в пределах 73 – 75. А в течение года возможны локальные ослабления курса до психологической отметки 80 рублей за доллар.

Илья Казаков,

«Фонтанка.ру»

Нефть снижается после резкого роста в конце предыдущей недели на решении ОПЕК+

Москва, 9 дек — ИА Neftegaz.RU. Цены на нефть сегодня снижаются после резкого роста 6 декабря 2019 г. по итогам министерской встречи ОПЕК+ в г. Вена.
6 декабря 2019 г. стоимость фьючерсов на нефть сорта Brent на февраль на лондонской бирже ICE Futures выросла на 1,58%, до 64,39 долл. США/барр.
Фьючерсы на нефть сорта WTI на январь на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) подорожали на 1,32%, до 59,20 долл. США/барр.
В целом за прошедшую неделю Brent подорожала на 6,2% — максимальными темпами с конца сентября, WTI выросла в цене на 7,3% — максимальными темпами с конца июня.
9 декабря 2019 г. цены на нефть снижаются.
К 11:00 стоимость февральских фьючерсов на Brent на ICE Futures снизилась на 0,26%, до 64,22 долл. США/барр.
Фьючерсы на WTI на январь на электронных торгах NYMEX подешевели на 0,41%, до 58,96 долл. США/барр.
Рост нефтяных цен 6 декабря 2019 г. был обусловлен решением стран ОПЕК+ дополнительно ограничить добычу в течение 1го квартала 2020 г.
В период в 1 января по 31 марта 2020 г. страны ОПЕК+ дополнительно скорректируют общую добычу нефти на 500 тыс. барр./сутки, что приведет к общему сокращению в 1,7 млн барр./сутки по сравнению с показателем октября 2018 г.
Кроме того, несколько стран-участниц, в основном Саудовская Аравия, продолжат нести дополнительные добровольные ограничения, что приведет к сокращениям в более чем в 2,1 млн барр./сутки.
В целях следования общему сокращению добычи Россия нарастит свою долю сокращения дополнительно на 70 тыс. барр./сутки, до 300 тыс. барр./сутки.
При этом из методики учета нефти в рамках соглашения ОПЕК+ исключен газовый конденсат, что автоматически означает повышение уровня исполнения обязательств рядом стран, включая Россию и Казахстан, показатели которых существенно искажал газовый конденсат.
Рынок учел, что часть сокращения добычи в рамках ОПЕК+ будет носить чисто методологический характер.
Также на встрече ОПЕК+ не было принято ожидаемого рынком решения о продлении соглашения на период после окончания 1го квартала 2020 г.
Однако сроки соглашения скорректированы не были, следующая встреча ОПЕК+ по вопросу продления соглашения пройдет 5-6 марта 2020 г.
На этом фоне цены на нефть показали не такой существенный рост, как по итогам предыдущих встреч ОПЕК+.
Наступившую неделю цены на нефть начали со снижения.
Помимо корректировки после сильного роста в ходе предыдущих торгов, сказывается статистика из Китая, а тажке опасения, связанные с торговым конфликтом между США и Китаем.
По данным Главного таможенного управления КНР, опубликованным 7 декабря 2019 г., экспорт товаров из Китая в ноябре 2019 г. снизился на 1,1% в сравнении с тем же месяцем прошлого года.
Таким образом китайский экспорт снижается 4й месяц подряд, причем ноябрьское снижение оказалось неожиданным — эксперты прогнозировали рост на 1% в связи с приближением Рождества и Нового года.
Особенно сильно упал экспорт китайских товаров в США — на 23%, что стало максимальным падением с февраля, притом что экспорт в США в условиях торгового конфликта падает уже 12 месяцев подряд.
Кроме того, Китай в ноябре 2019 г. увеличил импорт на 0,3%, что также оказалось неожиданностью для экспертов, став первым роста китайского импорта с апреля.
США и Китай пытаются прийти к соглашению по торговым вопросам в преддверии очередного повышения 15 декабря 2019 г. импортных пошлин на китайские товары в США.
6 декабря 2019 г. советник президента США по экономике Л. Кудлоу сообщил, что стороны близки к сделке.
Однако подобные сообщения звучали и раньше, но в документально оформленные соглашения это не вылилось.
США могут отказаться от соглашения с Китаем в последний момент, если администрация США не сумеет добьется от китайской стороны желаемых условий.
Baker Hughes 6 декабря 2019 г. дежурно зафиксировала очередное снижение количества активных буровых установок в США за неделю.
За неделю с 30 ноября по 6 декабря 2019 г. количество активных буровых установок по добыче нефти в США упало на 5 ед., и составило 663 ед.
Количество установок по добыче газа выросло на 2 ед., составив 133 ед.
Общее число буровых установок в США за неделю сократилось на 3 ед., составив 799 ед., что означает пробитие психологической отметки в 800 ед.
Ежемесячная статистика от Baker Hughes показала сокращение числа нефтегазовых буровых установок в мире в ноябре 2019 г. сократилось на 81 ед. в месячном выражении и на 224 ед. в годовом, до 2042 ед.
В США показатель уменьшился за месяц на 38 ед., или на 4,5%, и составил 810 ед.
Фондовые индексы США закрыли торги 6 декабря 2019 г. ростом примерно на 1% на ожиданиях прорыва в торговых переговорах между США и Китаем.
Dow Jones Industrial Average вырос на 1,22%, до 28015,06 п.
Standard & Poor’s 500 увеличился на 0,91%, составив 3145,91 п.
Nasdaq Composite поднялся на 1%, до 8656,53 п.
Bitcoin продолжает расти.
9 декабря 2019 г. к 11:00 Bitcoin подорожал на 0,28%, до 7511,4 долл. США/bitcoin.
Рубль 6 декабря 2019 г. снижается к евро и растет к доллару США.
К 11:00 мск рубль вырос по отношению к доллару США на 0,04%, до 63,7255 руб./долл. США.
По отношению к евро рубль снизился на 0,02%, до 70,5160 руб./евро.
Дневной торговый диапазон 63,6937-63,7533 руб./долл. США и 70,4525-70,5200 руб./евро.

Цены на нефть снижаются, Brent торгуется у $63,95 за баррель

Цены на нефть эталонных марок продолжают снижаться во вторник, вторую сессию подряд, на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг торгового соглашения США и Китая.
Февральские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 18:10 нст подешевели на $0,30 (на 0,47%) — до $63,95 за баррель.
Котировки фьючерсов на нефть WTI на январь на электронных торгах на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) к этому времени опускаются на $0,29 (на 0,49%) — до $58,73 за баррель.
Цены на нефть существенно выросли в минувшую пятницу, после того как страны ОПЕК+ согласовали дополнительное сокращение добычи, однако затем ралли пошло на спад.
Внимание инвесторов вновь переключилось на торговые переговоры между США и Китаем с учетом приближающейся даты вступления в силу нового раунда пошлин на китайские товары в Штатах. США могут поднять пошлины на товары китайского экспорта 15 декабря, если стороны не придут к соглашению, которое отменит эти планы.
«Именно неопределенность, спровоцированная торговой напряженностью, препятствует дальнейшему росту рисковых активов», — отмечает аналитик PVM Oil Associates Тамаш Варга.
Глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль заявил в понедельник, что не ожидает значительный колебаний цен на нефть в следующем году, если не произойдет усиления геополитической напряженности. «На рынках много нефти, и без крупных и неожиданных геополитических потрясений я не ожидаю сильного изменения котировок», — сказал он. Бироль отметил, что действия ОПЕК+ не меняют прогноз МЭА относительно нефтяных цен.