Гэп анализ в банке

разрыв ликвидности

Смотреть что такое «разрыв ликвидности» в других словарях:

  • Кризис ликвидности — (Liquidity crisis) Кризис ликвидности это невозможность быстро продать Невыполнимость своевременной оплаты обязательств и нереальность быстрой продажи Содержание >>>>>>>> Кризис ликвидности (Liquidity crisis) это, определение это неспособность… … Энциклопедия инвестора

  • GAP разрыв, скачок — возникает в случае когда цена high предыдущего торгового периода ниже цены low текущего торгового периода; наличие такого разрыва обычно является сигналом обратного движения рынка в связи с тем, что имеет место либо чрезмерное предложение, либо… … Глоссарий финансовых и биржевых терминов

  • Кризис — (Krisis) Содержание Содержание Финансовый кризис История Мировая история 1929 1933 годы время Великой депрессии Черный понедельник 1987 года. В 1994 1995 годах произошел Мексиканский кризис В 1997 году Азиатский кризис В 1998 году Российский… … Энциклопедия инвестора

  • Инфляция — (Inflation) Инфляция это обесценивание денежной единицы, уменьшение ее покупательной способности Общая информация об инфляции, виды инфляции, в чем состоит экономическая сущность, причины и последствия инфляции, показатели и индекс инфляции, как… … Энциклопедия инвестора

  • Торговая сессия — (Trading session) Торговая сессия это период времени, в процессе которого совершаются валютные сделки при участии банков и торговых площадок, расположенных в одной географической зоне Определение торговой сессии, индикатор торговых сессий Форекс… … Энциклопедия инвестора

  • Ликвидность — (Liquidity) Ликвидность это мобильность активов, обеспечивающая возможность бесперебойной оплаты обязательств Экономическая характеристика и коэффициент ликвидности предприятия, банка, рынка, активов и инвестиций как важный экономический… … Энциклопедия инвестора

  • Конъюнктура — (Conjuncture) Конъюнктура это сформировавшийся комплекс условий в определенной области человеческой деятельности Понятие конъюнктуры: виды конъюнктуры, методы прогнозирования конъюнктуры, конъюнктура финансового и товарного рынков Содержание… … Энциклопедия инвестора

  • Европейский центральный банк — (European Central Bank) Европейский центральный банк – это крупнейшее международное кредитно банковкое учреждение государств Евросоюза и Зоны Евро Структура и фкункции Европейского Центрального банка, Европейская система центральных банков,… … Энциклопедия инвестора

  • Доллар США — (US USD) Доллар США это денежная единица Соединенных Штатов Америки Доллар США : курс и номинал денежной единицы США, история и перспективы развития резервной валюты мира Содержание >>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

  • Эмиссия — (Emission) Эмиссия это выпуск в обращение денег и ценных бумаг Общее понятие эмиссии, денежная эмиссия, эмиссия ценных бумаг, связь эмиссии и инфляции Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

  • Долг — (Debt) Долг денежная сумма или материальные ценности, взятые взаймы на определенных условиях Понятие долг, внутренний и внешний долг государства и другие виды долгов, государственный долг США и России, долговые инструменты и погашение долгов… … Энциклопедия инвестора

Проведение ГЭП — анализа ликвидности ЗАО «Банк Русский Стандарт»

Баланс банка является ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации актива покрывать срочные обязательства по пассиву.

Основной целью управления ликвидностью является поддержание такого состояния структуры активов и пассивов банка по видам и срокам до погашения, которое позволяло бы банку:

— обеспечивать своевременное выполнение обязательств;

— удовлетворять спрос клиентов на кредитные ресурсы;

— поддерживать репутацию среди клиентов и контрагентов банка как надежного финансового института, уделяющего особое внимание регулированию риска ликвидности.

Более популярным в практике аналитической работы при контроле структурной ликвидности банков считается ГЭП — анализ. Суть его содержится в аналитическом распределении активов, пассивов и внебалансовых позиций по заданным временным диапазонам согласно с явными аспектами. Разница между активами и пассивами в некоем спектре называется гэпом (gap — разрыв, промежуток).

В зависимости от аспекта распределения по временным спектрам ГЭП отображает подверженность или риску структурной ликвидности, или процентному риску. Риск структурной (несбалансированной) ликвидности — данное доп затраты, которые имеет возможность понести банк при аварийном привлечении капитала. Его предпосылкой считается несоответствие между сроками закрытия активов и пассивов. ГЭП отображает потребность привлечения либо инвестирования позднее. Следовательно, более преимущественным способом анализа риска издержки ликвидности считается способ анализа разрыва в сроках закрытия притязаний и обещаний. Ему применяют форму №125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и закрытия». При помощи данной формы, возможно, рассчитать «Избыток (недостаток) ликвидности» и «Накопленный дефицит (излишек)». Профиль гэпа выдает представление о текущей и грядущей структурной ликвидности банка

Гэп — разрыв между активами и обещаниями этого срока, нежными к изменению процентных ставок в этом периоде. Активы образуют длинноватые позиции, обещания — позиции на продажу. Гэп-анализ подразумевает оценку ступени процентного риска в немного рубежей.

I Распределение активов и обещаний по временным промежуткам исходя из срока, остального до их закрытия.

II Расчет в любом временном промежутке суммы активов и суммы обязанностей нарастающим результатом (около 1 года).

Определение в любом временном промежутке величины и вида гэпа как разнице меж суммой активов и суммой обязанностей.

Расчет коэффициента разрыва методом дробления характеристик в любом временном промежутке.

Гэп — анализ позволяет сделать выводы о направлениях изменения чистого процентного дохода в предстоящий период времени при снижении или повышении уровня рыночных процентных ставок, дает возможность принимать решения о хеджировании процентной позиции и предупреждать образование отрицательной процентной маржи. На основе проведенного Гэп-анализа входящие денежные потоки должны быть приведены в соответствие с исходящими потоками.

При этом важно достигнуть такого уровня разрыва, при котором сроки погашения активов обязательств были меньше сроков востребования обязательств активов в каждый прогнозируемый период (месяц, квартал, год и т.д.).

При управлении разрывом необходимо:

— поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам хозяйства портфель активов и выбирать как можно больше кредитов и ценных бумаг, которые можно легко реализовать на рынке;

— разрабатывать специальные планы операции для каждой категории активов и пассивов, для каждого периода делового цикла, т.е. рассматривать варианты решения (например, что делать с разными активами и пассивами при данном уровне процентных ставок и изменениями трендов движения ставок);

— не связывать каждое изменение направления движения ставок с началом нового цикла процентных ставок.

Таблица 1 — ГЭП — анализ ликвидности ЗАО «Банк Русский Стандарт» за 2013 год.

Наименование статей

до 1 месяца

1-3 месяца

3 мес. — 1 год

1 — 5 лет

Более 5 лет

Срок погашения не установлен

Активы

Обязательства

Разница между активами и обязательствами

(3625808)

(694569)

(1753884)

Таблица 2 — ГЭП — анализ ликвидности ЗАО «Банк Русский Стандарт» за 2012 год.

Наименование статей

до 1 месяца

1-3 месяца

3 мес. — 1 год

1 — 5 лет

Более 5 лет

Срок погащ. не установлен

Активы

Обязательства

Разница между активами и обязательствами

(5432152)

(3836867)

Проведенные расчеты в таблице 1 и 2 показали наличие у банка разрыва сроков погашения требований и обязательств в рассматриваемых годах. Это свидетельствует о наличии у него риска несбалансированной ликвидности. В таблицах 1 и 2 показаны существующие разрывы за два прошедших года. Из них видно, что и в 2012 и в 2013-ом годах по срокам погашения «до 1 месяца «, «от 1-3 месяцев» у банка объем обязательств превышает объем активов, у банка дефицит ликвидности. Этот разрыв для него наиболее опасен, так как в таких коротких промежутках времени банку будет сложно при необходимости найти необходимые финансовые ресурсы, следовательно, он понесет убытки. То есть возникает риск изменения срочности требований и обязательств в случае непредвиденного снятия вкладов и депозитов.

Также дефицит ликвидности наблюдается в период «от 1-5 лет», а в сроках погашения «от 3 месяцев до 1 года», «более 5 лет» и «срок погашения не установлен» у банка наблюдается избыток ликвидности. А это свидетельствует о потере банком доходности, так как у него есть свободные активы, с которых он мог бы получить доход.

Суммарный размер ликвидного разрыва показывает, что в 2012 и в 2013 году у банка было достаточно в ликвидных средствах. Это, с одной стороны, может говорить о большей стабильности деятельности банка, т.е. банк уменьшает риск своих операций, а с другой стороны, при этом он, соответственно, теряет доход, который мог бы получить при вложении этих средств. Также избыток ликвидности может показывать, что банку просто некуда вложить излишние средства. При избытке ликвидности банку необходимо искать новые направления прибыльного размещения финансовых ресурсов.

Как говорится, самый простой вариант обеспечивание ликвидности, быть может, достигнуто при вполне сбалансированной срочности активов и пассивов (никакой GAP во всем спектре по срочности). А тогда как достигнуть данного порой, вероятно. Нередко в критериях прогнозируемого подъема либо понижения процентных ставок гэп имея цель повышения выгоды, устремляются устроить, в соответствии с этим, полезным или же отрицательным. В такой ситуации неувязка обеспечивания ликвидности непременно усугубляется, при этом обострение случается по истечении некого времени, как скоро среднесрочные активы и пассивы переходят в разряд кратких и слишком кратких. В данном толке миссия максимизации прибыльности входит в неминуемое противоречие с задачей обеспечивания абсолютной ликвидности.

Наконец, гэп — имеет ряд концептуальных дефектов:

В первую очередь, гэп — тест не предусматривает отличия в датах закрытия позиций около 1-го спектра, ожидается, собственно все они погашаются сразу. Гэп — тест не предусматривает валютные потоки, связанные с реинвестированием внутри отдельного спектра. Для простоты не предусматриваются и еще валютные потоки, связанные с выплатой и поручением процентов. Вследствие этих упрощений, нежели шире временной спектр, тем не менее, утонченность оценок.

Вторым концептуальным изъяном гэп — анализа будет то, собственно он не принимает во внимание перемен времени валютных потоков, которые имеют все шансы, случится вследствие перемен в процентных ставках. А значит, не предусматриваются отличия в чувствительности заработка по позициям с включенными либо определенными опционами.

Вследствие этого пока что согласование активов и пассивов реально не имеет возможности считаться основой оценки ликвидности банка. Управление ликвидностью считается лидирующей среди существенных своевременных задач в ходе управления банком. Промахи, допустимые в распоряжении ликвидностью, необыкновенно болезненны для банка, потому что, в первую очередь, приводят к значимым ущербам (такое может происходить как из-за понижения прибыльности с помощью чрезмерно немаленького запаса высоколиквидных недоходных либо малодоходных активов, но и вследствие нередкого привлечения наружных короткосрочных и вследствие этого наиболее дорогостоящих ресурсов), во-2-х, вследствие упадка ликвидности сможет приостановиться работа банка (к примеру, временное остановка платежей либо наличных выплат).

Тест ликвидности дозволяет обнаружить вероятные и настоящие направленности, свидетельствующие о смещении в худшую сторону ликвидности равновесия банка, провести тест причин, вызвавших становление негативных веяний, и принять подходящие меры по исправлении ситуации.

Можно выделить следующие основные цели анализа банковской ликвидности:

1). Определение факторов, вызывающих отрицательные тенденции в ликвидности банка, и сведение их воздействия к минимуму;

2). Уточнение рассчитываемой системы оценочных коэффициентов, выявление возможных недочетов при расчетах и устранение данных проблем;

3). Выявление реальных или потенциальных отрицательных тенденций ухудшения ликвидности баланса банка и принятие соответствующих мер по их изменению;

4). Формирование аналитических материалов о состоянии ликвидности банка;

5). Выработка рекомендаций относительно управления банком и определение стратегии развития с учетом результатов анализа

К настоящему моменту в России, к сожалению, еще не выработано единого подхода к анализу ликвидности банка. Однако постоянно происходит разработка новых и совершенствование уже существующих методик ее анализа.

Рассмотрим основные этапы анализа ликвидности в банке.

I этап. Оценка финансового состояния банка с точки зрения его ликвидности

Данный этап является подготовительным. На этом этапе осуществляется определение ликвидности банка на момент начала анализа, здесь перед финансовым аналитиком стоит задача определения базы, исходной точки для дальнейшего анализа. Если данный этап не выявляет серьезных проблем в области ликвидности и платежеспособности, то имеет смысл провести дальнейший анализ с целью определения тенденций и перспектив развития ситуации. При выявлении же каких-либо проблем дальнейший анализ позволит определить причины сложившейся ситуации и наметить пути выхода из нее.

II этап. Анализ факторов, воздействующих на ликвидность

На ликвидность и платежеспособность банка, скажем на его работа в общем, повлияет несчетное число причин разнонаправленного деяния. Потому при раскрытии складывающихся негативных веяний в сфере ликвидности денежным специалистам банка нужно будет обнаружить главные причины, вызвавшие данные направленности, изучить их действие и выработать советы по изменению политические деятели банка имея цель предостережения неблагоприятных результатов. Наконец, главной целью проведения 2 момента анализа считается учет действия внутренних и наружных причин на политическому деятелю банка, в общем, и на его ликвидность, а именно.

Нужно, но, отметить, собственно на ликвидность банка оказывают большое влияние и еще, к примеру, размер, текстура и сроки исполнения забалансовых операций. При оценке ликвидности на базе балансовых этих тест данного фактора разрешает учитывать воздействие забалансовых операций и самым что ни на есть с большей правдивостью вычислить практическое состояние банка. Истина, при всем этом аналитические выводы носят нрав мониторинга, так как обязанность по обещаниям банка, отраженным за равновесием, порой имеет возможность наступить. И все же, таковой тест имеет актуальное значение, и недооценка сообразных обещаний сможет привести к понижению ликвидности или в том числе и к неликвидности банка. Похожая обстановка быть может порождена, к примеру, излишней активностью банка в выдаче залога.

В ходе анализа ликвидности равновесия подходяще обнаружить меру соблюдения основ ликвидности при помощи укрепления рационального соответствия меж сроками средств, размещаемых в энергичных операциях. Тест имеет смысл проводить методом расчета последующих коэффициентов:

К1 — коэффициент ликвидности для ресурсов с ограниченной ликвидностью (средства на счетах до востребования, средства на срочных вкладах со сроками до 6 месяцев);

К2 — коэффициент ликвидности для ресурсов со средней ликвидностью (средства на срочных счетах со сроком от 6 месяцев до 1 года);

К3 — коэффициент ликвидности для ресурсов с высокой ликвидностью (средства на срочных счетах со сроком от года до 4 лет).

Все три коэффициента ликвидности могут быть рассчитаны по одной формуле:

, (1)

где

Кл — коэффициент ликвидности (К1, К2, К3);

Зк — задолженность по ссудам, предоставленным соответственно на 6 месяцев, на год, от года до 4 лет;

Р — привлеченные депозиты соответственно с указанными коэффициентами на срок до 6 месяцев, до года, от года до 4 дет.

Указанные коэффициенты должны быть, как правило, ниже 100%.

Дополнительными факторами поддержания ликвидности являются ограничение размера кредита, предоставленного одному заемщику частью собственных средств учреждения банка, и выдача кредита возможно большему числу клиентов при сохранении общего объема кредитования, что минимизирует потери банка от нарушения возврата ссуд.

Банки обычно с участием государства практикуют «трансформацию» ликвидных денежных накоплений, прежде всего депозитов, в средне- и долгосрочные кредиты. Некоторые банки сокращают краткосрочные ссуды при одновременном расширении среднесрочного и долгосрочного кредитования, в частности, жилищного строительства, добиваясь высокого коэффициента «трансформации» ресурсов краткосрочных в долгосрочные. Коэффициент рассчитывается по формуле:

, (2)

где

R — краткосрочные ресурсы;

S — краткосрочные ссуды;

К — трансформация ресурсов по сроку может явиться одной из причин обострения банковской ликвидности. Поэтому необходимо регулировать трансформацию ресурсов путем страхования и резервирования части краткосрочных ресурсов на уровне 10-20%.

Если фактическое значение основного нормативного коэффициента ликвидности оказывается намного больше, чем установленное минимально допустимое, то деятельность такого банка будет отрицательно оцениваться его пайщиками, с точки зрения неиспользованных возможностей, для получения прибыли. В этой связи следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности банка. Опыт работы коммерческих банков показывает, что банки получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предоставляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кредитных ресурсов. Состояние ликвидности активов анализируется через отклонения фактических значений от нормативно установленных соотношений различных групп активных статей баланса и капитала банка, депозитных счетов, выделение и сравнение ликвидных активов с общей суммой актива баланса. Если соотношение выданных кредитов и суммы расчетных текущих счетов, вкладов и депозитов систематически превышает нормативно установленное, то банку следует изменить свою стратегию и тактику в сторону активизации депозитной политики, развития сопутствующих привлечению вкладов банковских услуг в целях расширения ресурсного потенциала.

Наиболее распространенными инструментами измерения риска ликвидности являются срочная структура активов и пассивов, а также различные коэффициенты, характеризующие достаточность объема высоколиквидных активов: коэффициенты мгновенной, текущей, долгосрочной и общей ликвидности, порядок определения которых и их нормативное значение регламентированы Инструкцией №1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».

Норматив мгновенной ликвидности (Н2) представляет собой отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и определяется по формуле

Н2 = ЛАм 100% / ОВм, (3)

Где

ЛАм — высоколиквидные активы;

ОВм — обязательства до востребования.

Минимально допустимое значение норматива Н2 устанавливается в размере 20%. Экономический смысл этого показателя заключается в том, что на каждые 10 рублей, находящиеся на счетах до востребования, коммерческие банки должны не менее 2-х рублей держать в резерве. Увеличивая значение этого показателя, Центральный Банк уменьшает возможность создания новых денег на пассивных счетах, а уменьшая — расширяет эмиссионные возможности банков. Если значение Н2 для коммерческого банка больше 20%, то это означает, что банк способен совершать текущие и предстоящие в ближайший месяц платежи.

Норматив текущей ликвидности (Н3) представляет собой отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка до востребования и на срок до 30 дней

Н3 = ЛАт 100% / ОВт, (4)

где

ЛАт — ликвидные активы;

ОВт — обязательства до востребования и на срок до 30 дней. Минимально допустимое значение норматива установлено в размере 70 %. Расчет данного норматива позволяет регулировать активные и пассивные операции банков в интересах поддержания необходимого уровня ликвидности их баланса. Фактические значения оценочного показателя могут быть использованы в аналитической работе учреждений банковской системы.

Норматив долгосрочной ликвидности (Н4) представляет собой отношение всей задолженности банку свыше года к капиталу банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долгосрочным обязательствам на срок свыше года и рассчитывается по формуле

Н4 = Крд 100% / (К + ОД), (5)

где

Крд — кредиты, выданные банком, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся до погашения сроком свыше года;

ОД — обязательства банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка сроком погашения свыше года. Максимально допустимое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120%.

Таблица 3 — Показатели ликвидности ЗАО «Банк Русский Стандарт» за 2013-2014 гг.

Н

Н

Н

Показатель

Нормативное значение

2013 г

2014 г

Показатель мгновенной ликвидности банка

? 20,0

3071731/34591,5 = 88,8

3907827/80790,3 = 48,37

Показатель текущей ликвидности банка

?70,0

10734201/113110,6 = 94,9

7824935/45832,2 = 170,73

Показатель долгосрочной ликвидности банка

? 120,0

62553009/935022,5 = 66,9

77635826/1556452 = 49,88

Таким образом, значение показателя ликвидности находится в пределах нормативного значения. Это означает, что банк способен совершать текущие и предстоящие в ближайший период платежи. Кроме того, отношение всей задолженности банку свыше года к капиталу банка находится в пределах нормативного значения.

Понятие ГЭПа

В настоящее время для оценки процентного риска и процентной политики банка используется метод, основанный на гэп-анализе. Слово гэп (gap) в переводе с английского означает качественный разрыв между явлениями. Этот метод анализа сосредотачивает внимание на управлении чистыми доходами в краткосрочной перспективе и направлен на то, чтобы стабилизировать и увеличить доход, защищенность банка от процентного риска. Данный показатель позволяет оценить уровень процентного риска.

Формула абсолютного разрыва между доходными активами и платными пассивами (формула абсолютного гэпа):

Гэп абс = ДА — ПП

где ДА — активы, чувствительные к изменению процентной ставки (доходные активы), т.е приносящие процентный доход;

ПП — пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки (платные пассивы), т.е. приносящие процентные расходы.

Т.е. чувствительными к изменению процентных ставок являются средства, которые подлежат переоценке или погашению через установленный период времени.

Размер абсолютного гэпа меняется с каждой операцией банка, в которую вовлечены доходные активы или платные пассивы, т.е. абсолютный гэп меняется у кредитной организации практически непрерывно.

Ясно, что абсолютный гэп может быть как положительным, так и отрицательным. Отрицательный гэп означает, что доходные активы меньше платных пассивов. При положительном гэпе работающие активы больше платных пассивов.

Отрицательный гэп показывает, что в рассматриваемом промежутке у банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентной ставке. Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов вырастут больше, чем доход в виде процентов, поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход (ЧПД) при этом уменьшается.

Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и потому чистый процентный доход возрастает.

При положительном гэпе у банка больше чувствительных активов, чем пассивов. В этом случае при росте процентных ставок чистый процентный доход увеличивается, а при уменьшении процентных ставок он снижается. Банки, имеющие положительный гэп, всегда доходнее банков с отрицательным гэпом. Банки могут настраивать свою чувствительность по активам или пассивам в зависимости от степени доверия к собственным прогнозам изменения уровня процентных ставок.

Так, если вы уверены в снижении процентных ставок, можно допустить отрицательный гэп, т.е. уплаченные проценты будут сокращаться быстрее, чем процентные доходы, значит, чистый процентный доход возрастет. Однако, процентные ставки по активу и пассиву одновременно (и тем более на равную величину), как правило, не меняются.

Управление гэпом может быть пассивным, то есть обеспечивающим страхование чистого процентного дохода от изменения уровня процентных ставок на рынке, или активным, т.е. спекулятивным изменением размера гэпа соответственно банковскому прогнозу изменения уровня процентных ставок на рынке с целью увеличить чистый процентный доход.

Гэп-анализ предполагает проведение работы по изучению финансового состояния банка в несколько этапов:

  • 1. выявление по балансу банка активов и пассивов, подверженных влиянию изменения уровня процентных ставок;
  • 2. определение размера разрыва (гэпа) и его направленности.

В конечном итоге, управление гэпом и его анализ производятся ради увеличения чистого процентного дохода, который является основой для формирования прибыли.

ЧПД = ПД — ПР

ЧПД — чистый процентный доход банка,

ПД — процентные доходы,

ПР — процентные расходы.

Факторы, влияющие на чистый процентный доход:

  • — изменения в уровнях процентных ставок;
  • — изменение уровня спреда;
  • — изменение в объеме гэпа;
  • — изменение структуры активов и пассивов.

На практике почти каждая операция банка меняет его гэп. Значит, чистый процентный доход будет зависеть как от размера сегодняшнего гэпа, так и от направления его движения и изменения. В результате, банк может точно определить варианты своей политики при изменении уровня процентных ставок.

Гэп

Изменение процентной ставки

Изменение ЧПД

+

+

+

+

+

+

+

Гэп-метод позволяет банкам минимизировать процентный риск, но доходность активов и процентные выплаты по депозитам не изменяются одновременно и пропорционально. Поэтому эффективнее применять гэп-метод на относительно короткие промежутки времени. При этом целесообразно классифицировать ссуды с плавающими ставками по степени чувствительности к изменению уровня процентных ставок. Процентный риск, с которым сталкивается банк, можно представить так:

ЧПД ои = Гэп * ПС ои

ЧПД ои — ожидаемые изменения чистого процентного дохода;

ПС ои — ожидаемое изменение процентных ставок.

Полезным является определение относительного размера гэпа банка:

Гэп отн = Гэп абс / ВББ *100 %

Гэп отн — относительный гэп;

Гэп абс — абсолютный размер гэпа;

ВББ — валюта баланса банка.

Равные суммы абсолютного гэпа для маленького и большого банка оказывают неодинаковое влияние на положение этих банков, что ясно видно после определения размера абсолютного гэпа.

Есть еще один показатель гэпа — отношение работающих активов (ДА) к платным пассивам (ПП).

Если показатель ДА / ПП > 1, следовательно, банку выгодно повышение ставок в данном временном промежутке, т.к. гэп положителен в данном периоде. Если показатель ДА / ПП < 1, значит, банку выгодно понижение ставок в данном временном промежутке, т.к. гэп отрицателен.

Однако, в периоды экономических подъемов доходы банков, как правило, опережают рост уровня издержек, тогда как во время спадов снижение процентных издержек опережает снижение доходов.

Состав операций и услуг по чувствительным активам и пассивам банка

Услуги и операции по Ач

Услуги и операции по Пч

Выданные кредиты банковской клиентуре

Привлеченные депозиты банковской клиентуры

Приобретенные банком ценные бумаги и долговые обязательства, обращающиеся на рынке

Эмиссия собственных ценных бумаг и долговых обязательств для обращения на рынке

Выданные межбанковские кредиты

Привлеченные межбанковские кредиты

Покупка банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты своп, репо и т.п.)

Продажа банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты своп, репо и т.п.)

Управление ГЭПом

Правила управления гэпом

1. Низкие процентные ставки.

Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:

  • * увеличить сроки заемных средств;
  • * сократить кредиты с фиксированной ставкой;
  • * сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;
  • * продать ценные бумаги;
  • * получить долгосрочные займы;
  • * закрыть кредитные линии.
  • 2. Растущие процентные ставки.

Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует:

  • * сократить сроки заемных средств;
  • * удлинить сроки инвестиций;
  • * увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;
  • * увеличить долю инвестиций в ценные бумаги;
  • * досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом.
  • 3. Высокие процентные ставки.

При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в ближайшее время) следует:

  • * сократить сроки заемных средств;
  • * увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;
  • * увеличить сроки портфеля инвестиций;
  • * увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);
  • * создать новые кредитные линии для клиентов.
  • 4. Падающие процентные ставки.

Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

  • * удлинить сроки заемных средств;
  • * увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);
  • * сократить сроки инвестиций;
  • * увеличить долю кредитов с переменной ставкой;
  • * сократить инвестиции в ценные бумаги;
  • * выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.

Классификация ситуаций по гэпу

Параметрами, определяющими ситуацию, являются:

  • 1. Характер изменения процента: рост, падение.
  • 2. Гэп: отрицательный, положительный, нулевой.
  • 3. Ач: краткосрочные — КАч; долгосрочные — ДАч.
  • 4. Пч: краткосрочные — КПч; долгосрочные — ДПч.

Классы ситуаций при росте процента

Параметры ситуации

Характер ситуации

Гэп < 0 и КАч < КПч

Гэп < 0 и КАч < ДПч

Гэп < 0 и ДАч < КПч

Гэп < 0 и Дач < ДПч

Риск ликвидности

Риск ликвидности и прибыли

Риск ликвидности и процентный Риск ликвидности

Гэп > 0 и КАч > КПч

Гэп > 0 и КАч > ДПч

Гэп > 0 и ДАч > КПч

Гэп > 0 и ДАч > ДПч

Оптимальная ситуация

Рост прибыли

Риск ликвидности

Оптимальная ситуация

Гэп = 0 и КАч = КПч

Гэп = 0 и КАч = ДПч

Гэп = 0 и ДАч = КПч

Гэп = 0 и ДАч = ДПч

Нейтральная позиция

Рост прибыли

Риск ликвидности

Нейтральная позиция

Классы ситуаций при падении процента

Параметры ситуации

Характер ситуации

Гэп < 0 и КАч < КПч

Гэп < 0 и КАч < ДПч

Гэп < 0 и ДАч < КПч

Гэп < 0 и ДАч < ДПч

Риск ликвидности

Риск процентный

Риск процентный

Оптимальная ситуация

Гэп > 0 и КАч > КПч

Гэп > 0 и КАч > ДПч

Гэп > 0 и ДАч > КПч

Гэп > 0 и ДАч > ДПч

Смягчение падения прибыли

Риск процентный

Оптимальная ситуация

Нейтральная позиция

Гэп = 0 и КАч = КПч

Гэп = 0 и КАч = ДПч

Гэп = 0 и ДАч = КПч

Гэп = 0 и ДАч = ДПч

Нейтральная позиция

Риск процентный

Оптимальная ситуация

Нейтральная позиция

Примеры оценки ситуаций по гэпу

  • 1. Гэп отрицательный:
    • * уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч, либо о том, что активы переоцениваются раньше, чем пассивы, обеспечивая рост прибыли (мягкое ее снижение), но не исключая риска ликвидности;
    • * увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, либо о том, что пассивы переоцениваются раньше, чем активы, увеличивая риск ликвидности и снижая платежеспособность учреждения банка.
  • 2. Гэп положительный:
    • * уменьшение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует либо о более высоких темпах прироста (низких темпах падения) рыночной стоимости Пч в сравнении с Ач, и уменьшает ожидаемую прибыль, снижая уровень платежеспособности учреждения;
    • * увеличение «рыночной» величины гэпа по модулю свидетельствует о более высоких темпах прироста (низких темпах снижения) рыночной стоимости Ач в сравнении с Пч и обеспечивает рост прибыли (мягкое снижение прибыли).

Гэп-анализ структурной ликвидности: теория и практика Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

МЕНЕДЖМЕНТ

ГЭП-АНАЛИЗ СТРУКТУРНОЙ ЛИКВИДНОСТИ:

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА

И.А. ГОЛУБЕВ,

главный специалист ЗАО «Международный московский банк»

Наиболее распространенным в практике аналитической работы при контроле структурной ликвидности коммерческих банков является гэп-ана-лиз. Отдельные концептуальные положения и возможности метода изложены в работах отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков, таких как Г.С. Панова, М.Ю. Маслеченков, АД. Шеремет, Г.Н. Щербакова, Дж. Синки, П. Роуз и др. Однако в стороне остаются более узкие прикладные аспекты, связанные с практическим применением метода, преодолением свойственных ему концептуальных ограничений и реализацией метода в современных условиях работы российских коммерческих банков. Именно с этих позиций рассмотрим его более подробно.

Сущность гэп-анализа заключается в аналитическом распределении активов, пассивов и внебалансовых позиций по заданным временным диапазонам в соответствии с определенными критериями. Разница между активами и пассивами в одном диапазоне называется гэпом (gap — разрыв, промежуток). В зависимости от критерия распределения по временным диапазонам гэп отражает подверженность либо риску структурной ликвидности, либо процентному риску. В данной статье рассматриваются теоретические аспекты применения гэп-анализа для контроля и управления структурной ликвидностью и практические вопросы реализации гэп-анализа на основе данных бухгалтерской отчетности.

Для начала уточним, что понимается под риском структурной ликвидности. Риск структурной (несбалансированной) ликвидности — это дополнительные расходы, которые может понести банк при экстренном привлечении денежных средств. Причиной данного риска является несоответствие дисбаланса между сроками погашения активов и пассивов. Риск структурной ликвидности — нормальный результат текущих банковских операций. Для коммерческих банков является довольно типичным, когда средние сроки привлечения денежных средств меньше, чем средние сроки размеще-

ния средств. Имеющиеся дефициты должны финансироваться заблаговременно. Заблаговременное регулирование структурной ликвидности позволяет избежать дополнительных расходов, связанных с экстренным привлечением денежных средств или неблагоприятными изменениями процентных ставок.

Способность банка привлекать денежные ресурсы по нормальной стоимости зависит от стоимости приобретения ликвидности на денежных рынках, которая может увеличиваться из-за периодически возникающих общих дефицитов денежных средств. Характеристиками рыночной ликвидности являются: объем сделок, уровень процентных ставок и их колебание, трудности, связанные с нахождением контрагентов по сделкам. Легкость привлечения денежных средств зависит также от характеристик самого банка и восприятия его на рынке. Факторами такого восприятия являются: объем потребности в финансировании, своевременность погашения долгов, кредитный рейтинг, финансовое состояние банка, его платежеспособность. Управление активами и пассивами подразумевает взаимное регулирование работающих активов и обязательств в соответствии с рыночным восприятием банка.

Еще одной причиной для анализа структурной ликвидности является необходимость включения в себестоимость банковских продуктов расходов на поддержание заданного соотношения активов и обязательств. Когда банк привлекает краткосрочные обязательства и размещает их в долгосрочные активы, он ухудшает свою ликвидность. Чтобы поддерживать необходимый уровень ликвидности, требуются дополнительные краткосрочные активы без изменения краткосрочных обязательств. Единственным способом скорректировать соотношение активов и обязательств является привлечение на длительный срок и размещение на короткий срок. Стоимость такой сделки можно считать стоимостью банковской ликвидности. Данная стоимость равна спрэду между долгосрочными и краткосрочными ставками. Заимствование надли-

Таблица 1

Активы и пассивы по срокам их погашения (расчет за период)

Наименование Всего до 14 с 14 до 30 с 30 до 90 с 90 до 180 со 180 до 360 с 360 до 720

Погашение активов за период Погашение обязательств за 3 214 476 3 214 476 -2 040 765 -2 401 415 -420 813 -92 546 -224 117 -12 510 -106 724 -196 -144 044 -281 -278 014 -707 528

период Маржинальный гэп 0 360 651 -328 268 -211 606 -106 528 -143 763 429 514

Не можете найти то что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

Кумулятивный гэп 360 651 32 383 -179 223 -285 751 -429 514 0

Активы и пассивы по срокам их погашения (расчет на дату) Таблица 2

Наименование Текущая 14 30 90 180 360 720

Активы на дату 3 214 476 1 173 712 752 899 528 782 422 058 278 014 0

Обязательства на дату 3 214 476 813 061 720 515 708 005 707 809 707 528 0

Гэп на дату 0 360 651 32 383 -179 223 -285 751 -429 514 0

тельный срок по фиксированной ставке и размещение на короткий срок генерирует подверженность процентному риску. Следовательно, стоимость ликвидности равна разнице между длинными и короткими ставками плюс стоимости хеджирования процентного риска.

Самый простой способ анализа структурной ликвидности заключается в распределении активов, пассивов и внебалансовых позиций по определенным временным диапазонам согласно сроку их погашения. Активы и обязательства, не имеющие установленных сроков погашения, разносятся на основе здравого смысла и предшествующего опыта. Разница между активами и обязательствами по состоянию на определенную дату называется разрывом ликвидности (liqudity gap) или гэпом, который может быть либо положительным, либо отрицательным. Положительный гэп, то есть превышение активов над обязательствами, соответствует дефициту средств; отрицательный гэп соответствует избытку средств. Превышение обязательств над активами (отрицательный гэп) не сопровождается риском ликвидности, но сопровождается процентным риском, связанным с неопределенностью доходов от инвестирования средств.

Для измерения разрыва между входящими и исходящими потоками средств вводится понятие маржинального гэпа. Маржинальный гэп рассчитывается как разница между изменением активов и изменением обязательств в одном временном диапазоне. Когда активы и пассивы погашаются, их изменения являются отрицательными, поэтому положительный гэп будет соответствовать дефициту средств.

Иногда уменьшение активов и пассивов указывается без знака минус, тогда отрицательный гэп соответствует дефициту средств. Именно в таком виде готовится форма финансовой отчетности коммерческих банков № 125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения».

Сумма маржинальных гэпов за несколько периодов называется кумулятивным гэпом. Кумуля-

тивный гэп равен простому гэпу, рассчитанному как разница между активами и пассивами на дату. Маржинальный гэп отражает сумму дефицита или избытка средств, которые должны быть привлечены или инвестированы в отдельном периоде. Примеры расчета различных видов гэпа ликвидности приведены в табл. 1 и 2.

Гэп, рассчитанный на основе существующих активов и пассивов, называется «статичным» гэпом. Если к существующим активам и пассивам добавить их прогнозные изменения от проводимых банком операций, то рассчитанный таким образом гэп называется «динамичным».

Состояние ликвидности банка характеризуется не одним гэпом на определенную дату, а разрывом ликвидности на все даты в будущем. Для этого составляется баланс активов и обязательств по срокам востребования и погашения. Количество и размер временных диапазонов должны определяться самим банком. Чем их больше, тем точнее анализ, но при этом сложнее его осуществление.

Расчет гэпа ликвидности на определенную дату дает наглядное представление несбалансированности активов и обязательств. Как будет показано далее, графики погашения активов и обязательств очень удобны для разработки различных стратегий финансирования ликвидности. Пример таких графиков по данным табл. 2 представлен на рис. 1.

Не можете найти то что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

Гэп отражает необходимость привлечения или инвестирования в будущем. Так как привлечение и инвестирование в будущем будут осуществляться под неизвестный процент, то возникает процентный риск. Следует отметить, что наличие разрыва ликвидности не всегда порождает процентный риск.

Цель управления структурной ликвидностью — добиться приемлемого уровня гэпа, то есть такого, чтобы сроки погашения активов были меньше сроков востребования обязательств в каждый прогнозируемый период (месяц, квартал, год и т. д.), включая текущее состояние. Основой для управления ликвидностью является концепция соответ-

Сумма

—♦— Активы -«— Обязательства

Рис. 1. Активы и обязательства на определенные даты в будущем

ствия денежных потоков (cash matching). Соответствие денежных потоков подразумевает разрыв ликвидности, равный нулю, либо процентный риск, равный нулю. Концепция соответствия денежных потоков не означает, что депозиты должны быть равны кредитам. Она направлена на то, чтобы на основе проведенного гэп-анализа входящие денежные потоки были приведены в соответствие с исходящими потоками.

Управление ликвидностью — непрерывный процесс привлечения денежных средств в случае их дефицита. Необходимость регулирования структурной ликвидности обусловлена тем, что заблаговременное финансирование дефицитов позволяет избежать повышенных расходов при срочном заимствовании и устранить или, по крайней мере, снизить влияние на банк последствий системных кризисов в банковской отрасли. Кроме этого финансирование структурной ликвидности, проводимое в соответствии с прогнозами изменений процентных ставок, позволяет снизить расходы на привлечение необходимых ресурсов.

Выбор варианта финансирования может изменить весь график погашения обязательств. Структурирование новых обязательств в разрезе сроков погашения зависит от политики управления риском

Сумма

ликвидности и процентным риском. Например, цель может заключаться в том, чтобы график погашения активов соответствовал графику погашения обязательств. Следовательно, новые сделки по привлечению средств должны приближать график обязательств к графику активов. При определении целевого графика обязательств должны также учитываться имеющиеся ограничения на привлечение банком ресурсов на рынке межбанковских кредитов. Так как все банки на межбанковском рынке устанавливают лимиты операций с банками-контрагентами, то максимальная сумма, которую банк может привлечь, ограничена суммой открытых на него лимитов.

На рис. 2 приведены два примера графиков активов и обязательств. В обоих случаях обязательства погашаются быстрее, чем активы, то есть имеется дефицит денежных средств, однако в первом примере гэп уменьшается со временем, а во втором — увеличивается. Надо отметить, что любой профиль гэпа ликвидности для любого периода, являющийся следствием реальных банковских операций, может быть представлен в виде одного из двух графиков, приведенных на рис. 2.

В соответствии с приведенными примерами, если активы и обязательства имеют фиксированные ставки, то в случае общего снижения ставок данное соотношение активов и обязательств становится источником дополнительного процентного дохода для банка. Если прогноз движения ставок меняется, то новой целью становится нейтрализация процентного риска. Следовательно, график погашения обязательств должен быть «поднят» до графика погашения активов. Таким образом, возникает необходимость заблаговременного проведения финансирования ликвидности по фиксированным процентным ставкам.

Стратегия финансирования ликвидности заключается в следующем. Сначала определяется горизонт — максимальный период, на который регулируется ликвидность. Затем заключаются сделки по привлечению средств от самого длительного срока к самому короткому «слой за слоем», пока график обязательств не станет соответствовать графику активов.

Сумма

Рис. 2. Нейтрализации гэпа ликвидности (дефицита)

Не можете найти то что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

Активы

Пассивы

Время

Время

В первом приведенном примере новые сделки по привлечению денежных средств должны заключаться на текущую дату, но на разные сроки, так чтобы привлеченные средства накапливались слой за слоем и график погашения обязательств стал идентичным целевому графику активов. Таким образом, гэп постепенно уменьшается с конца горизонта.

Во втором примере нельзя достигнуть целевого графика, заключая сделки на текущую дату, потому что гэп увеличивается со временем. Заключение сделок привлечения средств текущей датой ведет к избытку ресурсов, что противоречит целям управления структурной ликвидностью. Поэтому средства должны быть привлечены позже. Однако в условиях фиксированных ставок иммунизация процентной маржи требует, чтобы ставки, по которым будут привлекаться средства, были зафиксированы по состоянию на текущую дату. Это может быть сделано, например, через форвардные контракты. Соответствующие будущие обязательства помечены серым цветом. С другой стороны, ликвидность может бьггь «восстановлена» в любой момент, если банк имеет доступ на денежный рынок при нормальных условиях.

Подобные проблемы возникают и с излишками средств. Решения по размещению средств должны приниматься в соответствии с временным профилем излишков привлеченных средств и ожиданиями изменений процентной ставки. Например, размещение может проводиться по фиксированной ставке на максимальный период или на более короткий период и возобновляться до конца горизонта. Лучшее решение зависит от прогноза движения процентных ставок. Если ожидается рост ставок, имеет смысл размещать средства на более короткие сроки, если ожидается снижение ставок, предпочтительным является размещение на более длинные сроки.

Гэп-анализ имеет ряд концептуальных недостатков. Во-первых, гэп-анализ не учитывает различия в датах погашения позиций в пределах одного временного диапазона, предполагается, что все они погашаются одновременно. Гэп-анализ не учитывает денежные потоки, связанные с реинвестированием внутри отдельного диапазона. Для простоты не учитываются также денежные потоки, связанные с выплатой и получением процентов. Вследствие данных упрощений, чем шире временной диапазон, тем меньше точность оценок.

Вторым концептуальным недостатком гэп-ана-лиза является то, что он не учитывает изменений времени денежных потоков, которые могут произойти в результате изменений в процентных ставках. Следовательно, не учитываются различия в чувствительности дохода по позициям с включенными или явными опционами.

При построении графика погашения активов и обязательств возникают две основные проблемы. Первая — это определение адекватного способа раз-

несения по временным диапазонам инструментов, не имеющих установленного срока погашения. Вторая проблема связана с выбором периодов для расчета гэпа, которые могут датировать денежные потоки с недостаточной точностью.

Так как гэп рассчитывается на основе распределения статей баланса по временным диапазонам, соответствующие активы и обязательства должны иметь даты погашения. Если активы и обязательства не имеют конкретных дат погашения или могут погашаться досрочно, требуется сделать ряд предположений. Часто такие предположения делаются для значительной части баланса.

Рассмотрим теперь возможности проведения гэп-анализа для российских коммерческих банков. В соответствии с планом счетов бухгалтерского учета в коммерческих банках, приведенным в Правилах бухгалтерского учета № 61 от 18 июня 1997 года, счета второго порядка для учета кредитных и депозитных операций, а также учтенных векселей дифференцированы по срокам. Указанные активы и обязательства учитываются в разрезе следующих сроков: до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до 1 года, от 1 года до 3 лет, свыше 3 лет. По межбанковским кредитам и ряду депозитных операций используются дополнительные счета для учета сделок на 1 день и от 2 до 7 дней. Срочные операции, учитывающиеся на забалансовых счетах разд. Г плана счетов, распределяются по следующим срокам: от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, свыше 91 дня. В соответствии с Правилами бухгалтерского учета в коммерческих банках учтенные сделки должны переноситься на счета второго порядка с соответствующим сроком по мере истечения фактических сроков до погашения. Таким образом, можно констатировать, что в план счетов заложены необходимые предпосылки для проведения гэп-анализа структурной ликвидности по временным диапазонам, перечисленным выше.

На основании указанных счетов второго порядка, а также на основе информации о сроках отдельных операций, находящихся в первичных документах, коммерческими банками заполняется ежемесячная форма финансовой отчетности № 125 «Активы и пассивы по срокам востребования и погашения». Данная форма представляет собой баланс гэ-пов с разбивкой по временным диапазонам и видам операций. В форме используются следующие диапазоны: просроченные, до востребования, 1 день, от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней, от 181 дня до 1 года, от 1 года до 3 лет, свыше 3 лет, без срока. Рассмотрим возможности использования формы № 125 для анализа и управления структурной ликвидностью банка.

Дифференцирование активов и обязательств по срокам меньше чем 1 месяц дает общее представление о состоянии краткосрочной ликвидности, но

Не можете найти то что вам нужно? Попробуйте наш сервис подбора литературы.

не имеет практического применения при управлении краткосрочной ликвидностью. Это связано с тем, что данная информация не является достаточно точной. В практике работы российских банков для управления краткосрочной ликвидностью принято использовать календарь платежей, который учитывает все денежные потоки от всех операций, в том числе внебалансовых, хозяйственных, связанных с уплатой налогов, процентными платежами, платежами в ФОР и др. Кроме этого, денежные потоки по календарю платежей могут также корректироваться на величину гарантированных поступлений и остатков по счетам клиентов. Гарантированные поступления по счетам клиентов — это сумма вероятных поступлений, рассчитанная с помощью статистических методов анализа изменений клиентской базы за предшествующий период. Денежные потоки в краткосрочном периоде могут также корректироваться на планируемые с высокой долей вероятности объемы привлечения новых ресурсов.

Приведенные в форме № 125 бессрочные активы и обязательства дают представление о состоянии долгосрочной ликвидности банка, но опять же бесполезны с точки зрения управления структурной ликвидностью для самого банка. Так как данные активы не предполагаются к погашению ни в среднесрочной, ни в долгосрочной перспективе, нет смысла их рассматривать при управлении структурной ликвидностью. Напомню, что управление структурной ликвидностью направлено на балансирование работающих активов и обязательств, которыми данные активы финансируются и которые должны быть возвращены через какое-то время.

Таким образом, практическое применение формы № 125 может иметь только для анализа среднесрочной и долгосрочной структурной ликвидности. При этом профиль гэпа в долгосрочном периоде (свыше полугода) является чисто информативным. Проводить какие-либо целенаправленные операции финансирования данных гэпов с помощью форвардных сделок на финансовых рынках невозможно по причине слишком больших временных диапазонов, иначе необходим дополнительный анализ с целью получения точных данных о денежных потоках на даты. Однако долгосрочный профиль гэпа может быть основой для установления ориентиров коммерческим подразделениям банка. Наибольшее практическое значение для управления структурной ликвидностью форма № 125 имеет в среднесрочной перспективе до полугода. В этот период могут как проводиться операции хеджирования и финансирования ликвидности, так и разрабатываться квартальные ориентиры для коммерческих подразделений. Проводимое финансирование необязательно должно точно регулировать потоки на дату. Точное регулирование потоков может

проводиться в краткосрочном периоде. Целью стратегического регулирования структурной ликвидности является постепенное приближение графика обязательств к графику активов, например, с помощью стратегий, о которых было рассказано выше. Уменьшение гэпа и сглаживание его профиля снижают вероятность несения дополнительных расходов на экстренное привлечение денежных средств и влияния на процентную маржу изменений в процентных ставках.

При рассмотрении порядка подготовки формы № 125 можно выделить несколько недостатков. Во-первых, в данной форме не учитываются срочные операции, отраженные на забалансовых счетах разд. Г плана счетов бухгалтерского учета. Вместе с тем внебалансовые инструменты генерируют такие же денежные потоки в будущем, как и балансовые инструменты. Поэтому при достаточно больших объемах срочных операций форма № 125 должна корректироваться на величину внебалансовых срочных операций. Во-вторых, в форме не учитываются процентные платежи по обязательствам. К сожалению, так как в плане счетов не предусмотрена дифференциация начисленных процентов по срокам, распределение их по временным диапазонам возможно только на основе первичных документов.

Следует оговориться, что приведенный подход относится к практическому использованию формы № 125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения». Каждый конкретный банк может сам выбрать необходимую точность измерения дисбаланса структурной ликвидности. В любом случае профиль гэпа является упрощением календаря денежных потоков на все даты в будущем.

Рассмотренные выше принципиальные особенности гэп-анализа позволяют нам сделать ряд выводов, направленных на возможность его дальнейшего применения. Прежде всего, гэп-анализ это простой и интуитивно понятный метод. Профиль гэпа дает представление о текущей и будущей структурной ликвидности коммерческого банка. Однако гэп-анализ имеет ряд недостатков. Одни из них являются концептуальными недостатками метода, другие следствием упрощений, которые делаются при построении профиля гэпа. Многих из этих недостатков можно избежать, используя точный график денежных потоков на каждую дату в будущем. Однако построение такого графика, если это не позволяет сделать банковская автоматизированная система, является весьма трудоемким процессом. Таким образом, приемлемое соотношение точности анализа и затрат на его реализацию должно определяться самими банками. В наиболее простом виде гэп-анализ структурной ликвидности может быть организован на основе балансовых данных и официальной ежемесячной отчетности.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *